Bloomberg — Aquellos que sintonizaron la transmisión de los Juegos Olímpicos por la NBC no podían perderse los anuncios de Google que anunciaban los posibles usos de su robot de IA Gemini.
En uno de los anuncios, una joven aficionada usa la herramienta para redactar una carta destinada a su ídolo, el vallista de Estados Unidos Sydney McLaughlin-Levrone.
¡Qué desagradable! ¿Qué puede resultar más impersonal que una carta generada por la IA? ¿Qué padres querrían privarse de la agradable experiencia de escribir una carta a sus hijos?
Los otros anuncios, incluyendo los de otras compañías, no son mucho mejores, y todos ellos señalan lo que ha venido siendo un tema recurrente en los últimos tiempos: ¿qué se supone exactamente que debe hacer la población con la IA generativa? A juzgar por estos anuncios, Google no tiene ni la más remota idea.
Lo que resultó, como mínimo, preocupante. Y supone al menos una pequeña parte del factor psicológico que explicaría la caída del 5% de las acciones de su empresa matriz, Alphabet Inc. (GOOGL) la semana pasada.
La compañía informó de que el gasto de capital fue de US$13.200 millones en el segundo trimestre, por encima de lo que preveían los analistas, en su afán por seguir el ritmo de Microsoft Corp. (MSFT), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN) y Meta Platforms Inc. (META). Todas estas empresas competidoras presentarán sus resultados esta semana.
Con el paso de los trimestres, la paciencia de los inversionistas con los costes de la inteligencia artificial se pone cada vez más a prueba.
La caída de Google mostró signos de recuperación el lunes después de que algunos analistas volvieran a destacar la envidiable posición de la compañía como propietaria de propiedades tan importantes como Google Search, Gmail, YouTube y más, todas vistas como grandes vectores para algún día ofrecer funciones de inteligencia artificial monetizables.
De esto podemos inferir que los inversores están conteniendo su ira. Pero esperarán los resultados de otras empresas tecnológicas de esta semana para poder dormir más tranquilos. Quieren una señal de que los crecientes gastos de capital se están compensando con nuevas y genuinas fuentes de ingresos. No creo que encuentren mucho aliento.
Microsoft dará a conocer sus resultados el martes, después del cierre del mercado.
Los datos de consenso de Bloomberg sugieren que los analistas esperan un crecimiento interanual de su negocio de nube Azure de poco más del 30%. Sin embargo, el sólido desempeño de la unidad de nube de Google (que subió un 29% respecto al año pasado, superando las estimaciones) ha alimentado las esperanzas de que Microsoft pueda superar las expectativas.
Tendrá que superar las expectativas si el gasto de capital aumenta tanto como (o más de lo) previsto: los analistas creen que podría aumentar un 48% en comparación con el nivel del año pasado.
Pero el buen desempeño de la nube no responderá por completo a la pregunta más amplia: ¿cuánto negocio verdaderamente sostenible se está creando con la llegada de la IA? Este período de demanda intensamente alta, que ha disparado los costos del hardware, no es una forma de medir el potencial a largo plazo de la IA.
Desafortunadamente, los inversores no tienen mucho más con qué trabajar, dada la escasa cantidad de datos útiles que ofrecen los gigantes tecnológicos. Ninguna de las principales empresas ha explicado adecuadamente el desempeño financiero de la adopción de la IA en sus estados de resultados.
En sus anuncios televisivos de las Olimpiadas, Microsoft promociona las funciones CoPilot de Office 365, como la posibilidad de resumir las reuniones en viñetas o generar presentaciones de PowerPoint a partir de notas.
Parece maravilloso, pero, por desgracia, no sabemos cuántos clientes de Microsoft están optando por estos planes más caros y mejorados con inteligencia artificial (cada usuario cuesta US$360 dólares al año, además de los gastos existentes de Office 365).
Tampoco sabemos qué parte del crecimiento de la nube de la empresa se debe realmente a las necesidades de inteligencia artificial o si es simplemente un regreso a un gasto más general en IT después de la caída posterior a la pandemia, cuando las empresas dieron marcha atrás en sus planes de nube.
La última vez, en la conferencia telefónica sobre los resultados del tercer trimestre fiscal de Microsoft, el CEO Satya Nadella aportó algunos detalles. “Nuestros servicios de inteligencia artificial contribuyeron con 7 puntos de crecimiento” al negocio de la nube de Azure, dijo, sin proporcionar más contexto.
Los analistas de Bloomberg Intelligence sugieren que la mayor parte de eso probablemente se debe a que es el único proveedor de la nube para el fabricante de ChatGPT, OpenAI, pero no lo sabemos con certeza. Nadella también dijo que “1,8 millones de suscriptores pagos” estaban usando GitHub CoPilot, el asistente de codificación impulsado por IA de la empresa. No está claro a qué equivale esto en ingresos.
Amazon es aún más anecdótica.
Cuando presente sus resultados el jueves, los inversores esperarán más detalles que la “tasa de ingresos multimillonaria” que citó para sus ganancias relacionadas con la IA dentro de su negocio Amazon Web Services.
De manera similar, el trimestre pasado, el CEO de Meta, Mark Zuckerberg, dijo que era demasiado pronto para “cualquier tipo de estadísticas concretas” sobre el uso de las nuevas herramientas de chatbot de IA de Meta dentro de sus aplicaciones. No estoy seguro de que pueda volver a salirse con la suya con la misma frase.
Zuckerberg ya había pronosticado que la compañía pronto ofrecerá el asistente de inteligencia artificial más utilizado a nivel mundial, gracias a su estrategia de incluir Meta AI en las aplicaciones que ya utilizan miles de millones de personas.
Pero el contexto que obtengamos sobre esto será revelador: algunos usuarios de las aplicaciones se han quejado de haber invocado al asistente accidentalmente al intentar utilizar la búsqueda básica. Todavía tengo que ver cómo la existencia de Meta AI es de algún beneficio significativo para Meta o sus usuarios.
Tal vez la cifra más importante a tener en cuenta es el uso de la IA para impulsar las recomendaciones de contenido dentro del News Feed (fuente de noticias) de Facebook. En el segundo trimestre, fue del 30%, dijo Zuckerberg. Esto es bueno para los anuncios, aunque exactamente cuán bueno es todavía un misterio.
La única de las grandes empresas tecnológicas que tendrá vía libre esta vez será Apple, que aún no ha implementado su estrategia de inteligencia artificial en sus miles de millones de dispositivos. Su CEO Tim Cook puede decir con credibilidad a los inversores que no hay mucho que compartir.
Pero, dado que se espera que el próximo lanzamiento de Apple Intelligence dé inicio a lo que los analistas esperan que sea un superciclo de actualizaciones del iPhone, la empresa tendrá menos capacidad que sus rivales para esconderse detrás de datos anecdóticos fragmentados a la hora de detallar la verdadera contribución de la inteligencia artificial a su negocio.
Esta nota no refleja necesariamente la opinión del consejo editorial de Bloomberg LP y sus propietarios.
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