Bloomberg — Las bolsas asiáticas abrieron a la baja entre especulaciones de que los inversores están recortando parte de sus posiciones antes de una avalancha de acontecimientos en los próximos días, entre los que se incluyen importantes decisiones de los bancos centrales, datos económicos clave y beneficios de las megacapitalizadoras estadounidenses.
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Las acciones cayeron en Japón y Australia en las primeras operaciones, mientras que los futuros apuntaron a la baja en Hong Kong. Los futuros de las acciones estadounidenses bajaron en las horas asiáticas tras una rotación en las acciones estadounidenses que llevó al Nasdaq 100 al borde de una corrección. El S&P 500 cerró con pocos cambios y los valores de pequeña capitalización retrocedieron.
Los bonos del Tesoro se encaminaron hacia un tercer mes consecutivo de ganancias, la racha más larga desde 2021. El Tesoro de EE.UU. recortó su estimación de endeudamiento federal para el trimestre y proyectó que su colchón de efectivo caería hacia finales de año. Los bonos australianos cayeron en las primeras operaciones.
"Los datos son limitados hoy, y lo que veamos no moverá los mercados, por lo que este es un día para la gestión de posiciones y para revisar exposiciones amplias antes de las ganancias de EE.UU., y luego el IPC australiano de mañana, la reunión del Banco de Japón, y el IPC alemán y europeo", escribió Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone Group Ltd., en una nota de investigación.
Los resultados de Microsoft Corp. (MSFT), Meta Platforms Inc. (META), Apple Inc. (AAPL) y Amazon.com Inc. (AMZN) serán cruciales tras un comienzo poco alentador de la temporada de presentación de informes de los megacapitales. Los funcionarios de la Reserva Federal están a punto de bajar las tasas en unos meses, un movimiento que Jerome Powell podría señalar el miércoles. Los principales bancos centrales también se reunirán en Japón y el Reino Unido, y los operadores observarán de cerca al Banco de Japón en busca de indicios de una subida y al Banco de Inglaterra en busca de un posible recorte.
El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, tendrá a los inversores en alerta máxima el miércoles cuando exponga un plan detallado de endurecimiento cuantitativo tras años de relajación masiva. Puede que también redoble la apuesta añadiendo una subida de los tipos de interés.
El S&P 500 rondó los 5.465 puntos el lunes. Un indicador de las “Siete Magníficas” megacaps ganó un 1%. El Russell 2000 de empresas más pequeñas cayó un 1,1%. Tesla Inc. (TSLA) subió gracias a una llamada alcista de Morgan Stanley (MS). Los inversores de McDonald’s Corp. se encogieron de hombros ante una caída de las ventas mientras los ejecutivos se comprometían a lanzar nuevas promociones. Los productores de energía se sumaron a una caída del petróleo.
Se espera que los responsables políticos estadounidenses, que han mantenido las tasas en máximos de más de dos décadas durante todo un año, vuelvan a dejarlos ahí el miércoles. Pero los inversores ven a los funcionarios señalando un movimiento en septiembre a medida que crecen los riesgos de poner en peligro un mercado laboral sólido, pero moderándose.
La alocada subida de las acciones en julio ha puesto de relieve que apostar por siete grandes empresas tecnológicas ya no es una operación sencilla y fácil. Durante la mayor parte del mes, los inversores saltaron a otros rincones del mercado ante la especulación de que los recortes de la Fed impulsarían aún más a las empresas estadounidenses. Aun así, el S&P 500 acabó sufriendo dos semanas seguidas de pérdidas, arrastrado por su grupo más influyente: el tecnológico.
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"Es casi imposible saber si lo peor del reciente retroceso del mercado ha pasado, pero seguimos creyendo que el telón de fondo del mercado de renta variable es favorable debido a la resistencia del crecimiento, la caída de la inflación, los probables recortes de tipos de la Fed y el gasto en inteligencia artificial", afirmó David Lefkowitz, de UBS Global Wealth Management.
Para Michael Wilson, de Morgan Stanley, es probable que una perspectiva más sombría para los beneficios empresariales estadounidenses perjudiquen a los valores vinculados a la economía, ya que los inversores se preocupan por el impacto de la caída de la inflación en la capacidad de fijación de precios.
El estratega -que estuvo entre las mayores voces bajistas sobre las acciones estadounidenses el año pasado- dijo que un indicador que mide las mejoras de beneficios frente a las rebajas se ha vuelto más débil, como es típico en esta época del año. Eso está siendo impulsado principalmente por los llamados sectores cíclicos.
Acontecimientos clave esta semana:
- Confianza económica en la eurozona, PIB, confianza del consumidor, martes
- Ofertas de empleo JOLTS en EE.UU., confianza del consumidor, martes
- Beneficios de Microsoft, martes
- IPC de la zona euro, miércoles
- Decisión política del Banco de Japón, miércoles
- US ADP employment change, miércoles
- Decisión sobre los tipos de la Fed, miércoles
- Resultados de Meta Platforms, miércoles
- PMI manufacturero de la zona euro S&P Global, desempleo, jueves
- Peticiones iniciales de subsidio de desempleo en EEUU, ISM manufacturero, jueves
- Amazon, ganancias de Apple, jueves
- Decisión sobre tipos del Banco de Inglaterra, jueves
- Empleo en EE.UU., pedidos de fábrica, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 caían un 0,2% a las 9:12 hora de Tokio
- Los futuros del Hang Seng cayeron un 0,2%
- El Topix japonés cayó un 0,5%
- El S&P/ASX 200 australiano cayó un 1,2%
- Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 1%
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado registró pocos cambios
- El euro registró pocos cambios y se situó en US$1,0817
- El yen japonés subió un 0,2% y se situó en 153,74 por dólar
- El yuan offshore apenas varió a 7,2686 por dólar
Criptodivisas
- El bitcoin cayó un 0,8% a US$66.838,88
- El éter apenas varió a US$3.319,05
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años apenas varió al 4,18%
- El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años bajó tres puntos básicos hasta el 1,025%
- La rentabilidad de los bonos australianos a 10 años avanzó un punto básico hasta el 4,29%
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,2% a US$75,64 el barril
- El oro al contado cayó un 0,1% hasta los US$2.381,52 la onza
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
--Con la ayuda de Jason Scott.
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