(Bloomberg) -- Las bolsas asiáticas se aprestan a subir en las primeras operaciones antes de una semana de decisiones clave de los bancos centrales de Japón, Estados Unidos y Reino Unido, así como de la publicación de algunos grandes resultados tecnológicos. El dólar y el yen se mantuvieron estables.
Los futuros de las acciones en Australia, Japón y Hong Kong apuntan a ganancias tempranas después de que las acciones estadounidenses subieran el viernes en medio de apuestas de que los inminentes recortes de tipos de la Reserva Federal ayudarán a impulsar las ganancias corporativas. Los contratos de renta variable estadounidense subieron en las primeras operaciones del lunes, mientras que un indicador Bloomberg de la fortaleza del dólar apenas registró cambios.
Esta semana, la atención se centrará en las decisiones políticas en Japón y EE.UU., después de que los mercados mundiales se vieran asolados la semana pasada por un repunte del yen ante las apuestas de que el Banco de Japón podría subir su tipo de interés oficial. Se analizarán una serie de resultados de Apple Inc, Amazon.com Inc y Microsoft Corp. tras la caída de las bolsas la semana pasada, provocada por un comienzo poco alentador de la temporada de presentación de informes de las megacapitales.
“Nos espera una semana enorme”, escribió Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone Group, en una nota a clientes. Las ganancias son probablemente el mayor riesgo para los inversores en acciones, ya que los movimientos importantes en las publicaciones “podrían resonar a través de otras jugadas dentro de su sector y potencialmente promover la volatilidad de amplio índice.”
Los bonos del Tesoro estadounidense repuntaron el viernes y todos los grandes grupos del S&P 500 subieron, ya que la rotación hacia acciones sensibles a la economía cobró ritmo después de que los datos reforzaran las opiniones de que la Fed está a punto de recortar los tipos de interés. Su medida preferida de la inflación subyacente -el índice de precios subyacente de los gastos de consumo personal- registró un ritmo moderado en junio y el gasto se mantuvo saludable.
Es probable que la Fed señale sus planes de recorte en septiembre al término de su reunión del miércoles, según los economistas encuestados por Bloomberg News, una medida que, según ellos, dará inicio a reducciones cada trimestre hasta 2025. Los mercados monetarios están valorando plenamente un movimiento en septiembre, con la posibilidad de dos más para finales de año, según los datos de swaps recopilados por Bloomberg.
"Los funcionarios de la Fed, incluido el gobernador Waller, han reconocido que se acercan a la decisión de recortar los tipos", escribió Stephen Gallagher, economista de Societe Generale, en una nota a clientes. "Aunque la reunión de julio del FOMC es probablemente demasiado pronto para iniciar el recorte, no es demasiado pronto para comenzar los preparativos para una reducción de tipos en septiembre"
Apenas unas horas antes de la decisión de la Fed, se espera que el Banco de Japón publique los detalles de sus planes para recortar las compras mensuales de bonos al término de su reunión política de dos días el miércoles, mientras que la mayoría de los economistas también ven el riesgo de una subida de tipos. El yen subió un 2,4% frente al dólar la semana pasada cuando los operadores valoraron en más de dos tercios la posibilidad de una subida de 10 puntos básicos, lo que provocó una venta masiva de divisas de mercados desarrollados y emergentes sensibles al riesgo y contribuyó a que el índice Nikkei 225 sufriera una corrección técnica.
"Los precios en el mercado de derivados advierten de que el fracaso del Banco de Japón a la hora de subir los tipos podría ser más desestabilizador que una subida de tipos en sí", escribió Marc Chandler, estratega jefe de mercado de Bannockburn Global Forex, en una nota a los clientes. "Si no se suben los tipos, es probable que se disparen las ventas de yenes".
En el resto de Asia, esta semana se publicarán los datos de actividad de las fábricas chinas, que proporcionarán más información sobre una sorpresiva bajada de tipos del Banco Popular de China para impulsar una economía tambaleante. Los datos de la inflación australiana también serán muy esperados, ya que los inversores y los analistas debaten si el banco central del país subirá su tipo de interés oficial ya la semana que viene.
"Un único 'ajuste fino' a estas alturas podría ser un factor de credibilidad para un banco central que se ha comprometido a actuar, pero que va en contra de las tendencias mundiales" en las que algunos homólogos han empezado a recortar y otros están a punto de hacerlo, escribió Martin Whetton, jefe de estrategia de mercados de Westpac Banking Corp. en una nota a clientes. El Aussie la semana pasada no cayó "sobre las perspectivas a favor o en contra de un movimiento, pero no obstante conlleva cierto riesgo sobre la cifra".
El petróleo subió en las primeras operaciones antes de una reunión clave de la OPEP+ esta semana, con los analistas divididos sobre si el grupo seguirá adelante con los planes de aumentar los suministros el próximo trimestre. Aunque la coalición está tratando de restablecer los suministros que ha retenido del mercado durante dos años en un intento de apuntalar los precios, el vacilante crecimiento económico de China, consumidor clave, y los nuevos suministros de petróleo procedentes de toda América, amenazan con descarrilar los planes.
Mientras tanto, las tensiones en Oriente Próximo muestran pocos signos de disminuir, ya que el presidente turco Recep Tayyip Erdogan sugirió que el país podría intervenir en favor de los palestinos, posiblemente con apoyo militar. Israel atacó a Hezbolá el domingo y amenazó con nuevas represalias por un ataque con cohetes, aunque dio señales de estar abierto a una propuesta de tregua en Gaza que también podría calmar el segundo y más combustible frente con Líbano.
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