Bloomberg — Las acciones mostraron señales de recuperación a medida que los operadores equilibraban la resiliencia de la economía estadounidense con las crecientes expectativas de recortes de la Reserva Federal en los próximos meses.
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Las acciones en Australia y Corea del Sur subieron el viernes junto con los contratos de futuros de acciones estadounidenses. Las acciones japonesas bajaron levemente y el yen reanudó su repunte antes de la reunión del Banco de Japón de la próxima semana.
El S&P 500 cayó un 0,5% el jueves, mientras que el Nasdaq 100 bajó un 1,1% debido a que gigantes tecnológicos como Nvidia Corp (NVDA) y Microsoft Corp (MSFT) se desplomaron. Las empresas de pequeña capitalización tuvieron un mejor desempeño en otra señal de que los inversores se están preparando para recortes de tasas de interés que respaldarán a la economía en general.
El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años apenas registró variaciones en las operaciones asiáticas tras caer cuatro puntos básicos el jueves, a medida que los bonos del Tesoro avanzaban. Las ganancias de la deuda gubernamental estadounidense se produjeron cuando los operadores sopesaron las señales de una economía estadounidense resistente frente a los llamados a recortes de tasas más rápidos por parte de la Reserva Federal. El mercado de swaps está incorporando actualmente el primer recorte de tasas en septiembre.
“Estamos en medio de una gran rotación impulsada por las tasas, desde la tecnología hacia todo lo demás”, dijo Callie Cox de Ritholtz Wealth Management. “Sin duda, ha sido doloroso, pero puede que valga la pena capear esta tormenta para ver lo que podría venir al otro lado. Crea en este mercado alcista o corra el riesgo de quedarse atrás”.
El yen se negociaba en torno a 153 por dólar tras reanudar su repunte frente al billete verde el viernes, pero se mantuvo alejado de sus máximos intradía de la sesión anterior. La inflación en Tokio se aceleró por tercer mes en julio, lo que refuerza las apuestas a un posible aumento de las tasas de interés cuando el consejo de política monetaria del banco central se reúna la semana próxima.
“Para romper de manera convincente el nivel de 150, necesitamos que la Fed realmente cumpla, o que vea muchas más ventas de bonos extranjeros por parte del sector institucional japonés”, dijo Tim Baker, director de investigación macroeconómica de Deutsche Bank AG (DB), en Bloomberg Television.
La apreciación de la moneda japonesa ha impulsado al yuan al alza y ha afectado a activos desde las acciones japonesas hasta el oro y el bitcoin, mientras los inversores reevalúan las apuestas apalancadas.
Los inversores también estaban evaluando el camino a seguir para la economía china y el potencial de un mayor estímulo después del recorte del MLF del Banco Popular de China el jueves.
El recorte fue “una sorpresa moderada debido al momento inusual de la extensión del préstamo MLF”, que generalmente ocurre a mediados de mes, dijeron economistas de Goldman Sachs (GS), entre ellos Xinquan Chen y Hui Shan. “La flexibilización de la política monetaria de alto perfil debería continuar en 2025 para allanar el camino para el estímulo del lado de la demanda”, mientras que las tasas pueden caer más a mediano plazo, lo que agregará más presión a la baja a los rendimientos de los bonos gubernamentales, dijeron los economistas.
Por otra parte, las transacciones comerciales se reanudarán en Taiwán por primera vez desde el martes luego de las interrupciones causadas por el tifón Gaemi, y los operadores seguirán de cerca las acciones de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM).
El crecimiento se acelera
El crecimiento económico estadounidense se aceleró más de lo previsto en el segundo trimestre, lo que demuestra que la demanda resiste bajo el peso de unos tipos de interés más altos. El producto interior bruto aumentó a una tasa anualizada del 2,8% tras subir un 1,4% en el trimestre anterior. Una medida muy vigilada de la inflación subyacente subió un 2,9%, suavizándose respecto al primer trimestre pero aún por encima de las estimaciones.
La economía estadounidense es mucho más fuerte de lo que la gente cree y, en la medida en que los mercados estaban preocupados por una ralentización del crecimiento, deberían respirar aliviados tras la cifra del PIB, según Chris Zaccarelli de Independent Advisor Alliance.
"Mientras la economía evite una recesión, este mercado alcista continuará hasta 2024 y bien entrado 2025, por lo que aprovecharíamos cualquier retroceso que se produzca por el camino", señaló.
En las materias primas, el West Texas Intermediate ganó el jueves por segundo día consecutivo, mientras que el oro cayó más de un 1%.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 subieron un 0,2% a las 9:23 am, hora de Tokio
- Los futuros del Hang Seng subieron un 0,3%
- El índice japonés Topix cayó un 0,3%
- El índice S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,8%
- Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 1%
Divisas
- El índice Bloomberg Dollar Spot registró pocos cambios
- El euro se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en US$1,0854
- El yen japonés subió un 0,3% a 153,53 por dólar
- El yuan offshore se mantuvo sin cambios y se situó en 7,2408 por dólar
- El dólar australiano subió un 0,1% a US$0,6546
Criptodivisas
- Bitcoin subió un 1,3% a US$66.154,71
- Ether subió un 1% a US$3.186,27
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 4,24%
- El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años cayó 1,5 puntos básicos hasta el 1,050%
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años cayó tres puntos básicos hasta el 4,28%
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate registró pocos cambios
- El oro al contado registró pocos cambios
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
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