Este jueves, los mercados sopesan el desplome de las acciones de las grandes tecnológicas en medio de debates sobre el gasto en inteligencia artificial. Las marcas de lujo están bajo presión y aumentan las apuestas a un recorte de tasas de la Reserva Federal.
Mañana se publicará el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal. En la actualidad, los mercados valoran en unos 30 puntos básicos los recortes en EE.UU. de aquí a septiembre.
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¿Qué se espera hoy? Este jueves se espera el PIB de EE.UU., así como las peticiones iniciales de subsidio de desempleo y los bienes duraderos. En Europa, se esperan intervenciones de Joachim Nagel y Christine Lagarde, del Banco Central Europeo.
En cuanto a la temporada de resultados, Julius Baer, Nestlé, Air France-KLM, Stellantis y TotalEnergies son algunas de las empresas que presentarán sus balances hoy.
A continuación lo que está en el radar de los mercados:
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🔴Dudas en Wall Street.
Wall Street se ha dado un baño de realidad tras un decepcionante comienzo de la temporada de resultados de los grandes valores tecnológicos, que ha alimentado la preocupación de que el frenesí por la inteligencia artificial que ha impulsado el mercado alcista pueda ser exagerado.
Los alcistas valores tecnológicos llevaron al S&P 500 a su peor jornada desde diciembre de 2022, poniendo fin a su mejor racha sin descensos del 2% desde el inicio de la crisis financiera mundial. Las pérdidas fueron más pronunciadas en el Nasdaq 100, que se desplomó un 3,65%.
Alphabet se desplomó un 5% tras destinar más recursos a su empeño por superar a sus rivales en IA, con un gasto superior al esperado por los analistas. Los malos resultados de Tesla y el retraso del Robotaxi provocaron una pérdida del 12,3%. Los favoritos de la tecnología de IA, encabezada por empresas de semiconductores como Nvidia, Broadcom y Arm Holdings también cayeron.
La sesión fue otra lección sobre el “riesgo de concentración” en un mercado cuya subida se ha debido desproporcionadamente a una estrecha cohorte de grandes ganadores. Por cuarta sesión consecutiva, y décima en 11 días, las empresas más pequeñas superaron a las grandes.
🇺🇸¿Recortes de la Fed a la vista?
La curva de rendimientos de EE.UU. se está inclinando en medio de crecientes llamamientos para que la Reserva Federal comience a recortar las tasas de interés tan pronto como la próxima semana. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años, sensibles a la política monetaria, bajaron tres puntos básicos, mientras que los de los bonos a 10 años subieron casi lo mismo. Esto sitúa el diferencial en unos 14 puntos básicos, el margen más pequeño desde octubre de 2023.
Esto es un indicio de que los inversores consideran que la Fed podría reducir las tasas más rápido y en mayor medida de lo previsto. Los operadores de swaps todavía prevén más de dos recortes de un cuarto de punto este año, con el primer movimiento probablemente en septiembre. Pero con el banco central a punto de anunciar su próxima decisión en una semana, la presión está aumentando.
👜Colapso del lujo.
El patrimonio neto del magnate francés Bernard Arnault se ha desplomado este año más que el de nadie en el Índice de Multimillonarios de Bloomberg, ya que la demanda de artículos de lujo sigue agriándose. El fundador del conglomerado de moda y champán LVMH ha visto caer su fortuna en US$20.000 millones durante este periodo, hasta los US$187.000 millones, según la clasificación de las 500 personas más ricas del mundo.
La caída se produce cuando las acciones de LVMH se han visto afectadas por los decepcionantes resultados de esta semana. Y Kering, propietaria de la marca Gucci, ha advertido de que sus beneficios se desplomarán en la segunda mitad del año a medida que se enfríe la demanda de lujo. Los certificados de depósito estadounidenses de Kering cayeron hasta un 9,1% en las operaciones de Nueva York.
🇨🇳Nuevo recorte en China.
La gran sorpresa del día vino de China, donde el banco central bajó inesperadamente la tasa de interés de sus préstamos a un año del 2,5% al 2,3%, tras la reducción por sorpresa de la tasa de interés a corto plazo esta semana.
La serie de recortes de tasas del PBOC subraya la creciente urgencia de las autoridades por apoyar el crecimiento, que fue peor de lo esperado en el segundo trimestre, ya que el vacilante gasto de los consumidores contrarrestó con creces el auge de las exportaciones.
Los futuros de los bonos chinos subieron junto con el yuan tras el recorte, aunque los movimientos fueron modestos.
(Con información de Bloomberg News)
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