Bloomberg — El retroceso del consumo global respecto del gasto de venganza posterior a la pandemia está empezando a afectar los resultados brutos y netos de las empresas.
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Desde los productores de alimentos hasta las aerolíneas, los fabricantes de automóviles y las casas de lujo, las pruebas del impacto se están acumulando. Ya sean los compradores de alimentos estadounidenses agotados tras un período de inflación severa o los clientes chinos adinerados que posponen su próximo derroche, los efectos se están extendiendo por todo el panorama corporativo.
Nestlé SA (NSRGY), la mayor empresa de alimentos del mundo, redujo el jueves sus previsiones de ingresos para el año, mientras que Unilever Plc (UL) informó de unas ventas que no alcanzaron las previsiones y Stellantis NV (STLA), propietaria de Jeep, registró una caída de sus beneficios. Un día antes, el fabricante de electrodomésticos estadounidense Whirlpool Corp. (WHR) redujo su previsión de beneficios, mientras que las grandes aerolíneas estadounidenses han advertido de que las tarifas aéreas reducidas están afectando a las ventas y a los beneficios.
“Hay un comportamiento de búsqueda de valor entre los consumidores”, dijo el director ejecutivo de Nestlé, Mark Schneider, en una conferencia telefónica con periodistas. “Estamos viendo una presión continua y creo que eso es coherente con lo que informan otras empresas del sector de bienes de consumo”.
La crisis del coste de la vida ha afectado a los consumidores, que han optado por marcas más baratas, y los gigantes del consumo han tenido dificultades para convencerlos de que vuelvan. Alrededor del 80% de los consumidores estadounidenses están reduciendo su gasto en alimentos, según una encuesta reciente realizada a 1.000 personas que representan ampliamente el grupo demográfico estadounidense por Savings.com, un sitio web que ofrece cupones.
Salchicha de pollo
Ese es el caso de Dan Kotowski, un estudiante universitario de 30 años de Aurora, Colorado. Ha dejado de consumir pechugas de pollo orgánicas y ha optado por hacer compras una vez al mes en Sam’s Club para abastecerse de tubos de dos libras de salchichas de pollo, junto con claras de huevo, leche, arándanos y espinacas, algunas de las cuales congela para que duren más.
“El costo de vida es simplemente astronómico, lo cual he estado sintiendo, especialmente con los alimentos”, dijo Kotowski.
Los consumidores estadounidenses en general se han mostrado resilientes en un contexto de años de inflación y tasas de interés en aumento, aunque son selectivos en sus gastos y buscan valor. Walmart Inc. (WMT), Target Corp. (TGT) y otros minoristas han dicho en los últimos meses que las billeteras de los consumidores aún están al límite y que el entorno en general sigue siendo desafiante.
Al reducir su previsión para todo el año, el propietario de Maytag, Whirlpool, dijo que los compradores se están absteniendo de realizar compras costosas en medio de un mercado inmobiliario debilitado, pesimismo sobre la economía y negatividad en torno a las elecciones presidenciales de Estados Unidos. Las ventas de electrodomésticos importantes en América del Norte cayeron un 5,7% en su trimestre más reciente, dijo.
La aversión a las compras de gran valor también afectó a Stellantis, propietaria de Fiat, Peugeot y otras marcas. Las acciones cayeron el jueves después de que el fabricante de automóviles informara de una caída de las ventas durante los primeros seis meses del año. Las ganancias se redujeron casi a la mitad.
Stellantis volverá a introducir algunos modelos que había retirado de Estados Unidos, incluido el Dodge Charger, para recuperar clientes, dijo a los periodistas la directora financiera, Natalie Knight, en una llamada. Es probable que el fabricante de automóviles realice “ajustes graduales de precios”, especialmente a medida que introduzca nuevos productos, dijo.
Ford Motor Co. (F) y Tesla Inc. (TSLA) también publicaron resultados decepcionantes esta semana, mientras que Porsche AG advirtió sobre problemas en la cadena de suministro.
Los transportistas de paquetes como UPS (UPS) y FedEx (FDX) han tenido que lidiar con volúmenes bajos en sus redes de entrega desde que se redujo el auge del gasto por el Covid. Pero lo que estas empresas están viendo ahora no es que los consumidores están comprando menos, sino que están comprando más barato.
Recientemente, UPS vio su red de entregas inundada de productos livianos y de bajo margen de beneficio, como bolsas flexibles que contienen camisetas sin mangas de Shein o juguetes para gatos de Temu. El volumen de comercio electrónico “explotó” en el segundo trimestre, dijo la directora ejecutiva Carol Tomé en una llamada con analistas el martes.
La sorpresa no es precisamente bienvenida para el mensajero, cuya estrategia para cortejar paquetes de mayor valor ha sido usurpada por la insaciable demanda de los consumidores por productos baratos.
En los restaurantes, la disminución del tráfico impulsó a las cadenas a lanzar ofertas para estimular la demanda y luchar contra la percepción de que la comida rápida se ha vuelto demasiado cara. Chipotle dijo el miércoles que las transacciones crecieron un 8% en su trimestre más reciente, ya que las ofertas por tiempo limitado, como el regreso de su popular menú de pollo al pastor, impulsaron el tráfico junto con un servicio más rápido.
Consumidores desafiados
“En Estados Unidos, claramente hay un consumidor que enfrenta más desafíos”, dijo el director ejecutivo de PepsiCo Inc. (PEP), Ramón Laguarta, en la conferencia de ganancias de la compañía.
Los viajes de venganza también están en decadencia. Las acciones de la aerolínea de bajo coste Ryanair Holdings Plc (RYAAY) sufrieron su mayor desplome desde los primeros días de la pandemia después de que dijera que las tarifas serán más bajas en el período de viajes de verano a medida que los consumidores se vuelven más cautelosos. United Airlines Holdings Inc. (UAL) dijo la semana pasada que las ganancias del tercer trimestre no alcanzarán las expectativas de Wall Street debido a que las aerolíneas recortarán los precios de los boletos.
Las aerolíneas estadounidenses centradas en el mercado doméstico han recurrido a grandes descuentos para mantener los aviones llenos después de que la industria añadiera demasiada capacidad de vuelo antes de una temporada de viajes de verano récord. Eso está socavando las expectativas de ventas y ganancias de la industria. Southwest Airlines Co. (LUV) dijo el jueves que los ingresos del tercer trimestre por cada asiento volado una milla, un indicador de la demanda y las tarifas, bajarán hasta un 2% interanual. Los analistas esperaban un crecimiento del 4,9%.
Malestar de lujo
El retroceso no se ha limitado a los compradores preocupados por el presupuesto.
LVMH, cuyas marcas de lujo incluyen a Louis Vuitton y Christian Dior, publicó resultados decepcionantes en parte debido a China, donde los ricos se han distanciado de su moda de alta gama.
Otros proveedores de artículos de lujo, desde la alemana Hugo Boss AG hasta la británica Burberry Group Plc (BURBY), también culparon a los consumidores chinos por las menores ventas que los llevaron a recortar sus previsiones de beneficios. Burberry llegó incluso a destituir a su consejero delegado, Jonathan Akeroyd, y a advertir de una posible pérdida en el primer semestre.
“Todo el segmento de lujo está bajo presión”, dijo el director ejecutivo de Porsche, Oliver Blume, durante la presentación de resultados del miércoles, y agregó que la compañía no planea reducir los precios. Los socios distribuidores del fabricante de automóviles en China dicen que el segmento de lujo “podría volver, pero nadie sabe cuándo ni cómo”, dijo Blume.
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