Bloomberg — Los inversionistas inicialmente favorecerán los activos de refugio tradicionales y tal vez se inclinarán por las operaciones más vinculadas con las posibilidades del expresidente Donald Trump de ganar la Casa Blanca después de que sobrevivió a un intento de asesinato, según observadores del mercado.
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Las monedas comienzan a cotizar a las 5:00 A.M. en Sydney, cuando el dólar estadounidense podría recibir un impulso, junto con otros refugios de la volatilidad del mercado como el asediado yen japonés, el franco suizo y el oro. Bitcoin subió por encima de los US$60.000 tras el ataque.
Los operadores también estarán atentos a los contratos de futuros en el índice S&P 500 y en el mercado de bonos del Tesoro de EE.UU., los cuales comienzan a cotizar a las 6 p.m. en Nueva York; Las transacciones en efectivo de bonos estadounidenses no comenzarán hasta las 7 a.m. en Londres debido a un feriado nacional en Japón.
“Es probable que el intento de asesinato del presidente Trump de ayer marque la ‘gran apertura’ de un período elevado de volatilidad para los activos de riesgo”, dijo Frank Monkam, gestor senior de cartera de Antimo.
“Trump trades también están a punto de pasar a la lista de alta convicción para los inversores, con un enfoque particular en los mercados de tasas donde la revaloración del despilfarro fiscal buscará compensar las perspectivas de recortes inminentes de la Reserva Federal”.
Los comentarios iniciales del mercado sugirieron que el tiroteo contra Trump en un mitin del sábado 13 de julio en Pensilvania podría incitar a los operadores a aumentar sus probabilidades de éxito en las elecciones de noviembre.
La candidatura presidencial de Trump ha cobrado impulso en los mercados globales después de que el presidente Joe Biden, durante 81 años, fracasara en el primer debate presidencial el 27 de junio.
Tras el ataque del sábado, con imágenes de un Trump desafiante con el puño levantado sobre la cabeza y la oreja derecha ensangrentada, las posibilidades de que vuelva a ser presidente aumentaron, según datos de PredictIt.
En general, se considera que el apoyo de Trump a una política fiscal más flexible y aranceles más altos beneficiará al dólar y debilitará los bonos del Tesoro.
Otros activos vinculados positivamente con el llamado comercio Trump incluyen las acciones de empresas energéticas, prisiones privadas, compañías de tarjetas de crédito y aseguradoras de salud. Los operadores también observarán de cerca las medidas del mercado sobre la volatilidad esperada el lunes 15 de julio, como las del yuan chino y el peso mexicano, sensibles a los aranceles, que habían comenzado a descontarse en la votación en Estados Unidos.
“Si las elecciones se convierten en una victoria aplastante para Trump, esto probablemente reducirá la incertidumbre, lo que es positivo para los activos de riesgo”, dijo Charles-Henry Monchau, director de inversiones de Banque SYZ. “Mientras tanto, esto podría generar una mayor presión al alza sobre los rendimientos de los bonos y una inclinación de la curva de rendimiento”.
Las acciones de tecnología y energías renovables podrían verse afectadas, añadió.
Bitcoin también puede subir aún más, dado tanto su atractivo para los inversores que buscan una protección contra la agitación política lejos de los activos financieros convencionales, como la postura pro-criptomoneda de Trump.
“Esta noticia marca un punto de cambio en las normas políticas estadounidenses”, dijo Kyle Rodda, analista senior de mercados financieros de Capital.com, y agregó que estaba viendo flujos de clientes hacia Bitcoin y oro después del tiroteo. “Para los mercados, significa operaciones de refugio, pero más sesgadas hacia los refugios no tradicionales”.
Trump dijo que recibió un disparo en el oído derecho después de que estallaron disparos en su mitin. Su campaña dijo en un comunicado que estaba “bien” después del incidente, en el que salió corriendo del escenario. Un asistente a la manifestación fue asesinado a tiros y otros dos se encontraban en estado crítico.
Lo que dicen los estrategas de Bloomberg
“Las divisas serán el primer mercado importante el lunes en Asia en reaccionar al tiroteo del fin de semana. Existe potencial para una mayor volatilidad, y obtener una lectura clara puede ser especialmente difícil porque la liquidez se verá obstaculizada por el feriado nacional de Japón”.
— Garfield Reynolds, líder del equipo de Asia para Markets Live
Los analistas ya habían previsto una carrera volátil hacia las elecciones, sobre todo porque los demócratas todavía están agonizando por la candidatura del presidente Biden. Los inversionistas también habían estado lidiando con la posibilidad de que las elecciones terminen en una disputa prolongada o violencia política.
Pero hay pocos precedentes de acontecimientos como los de Pensilvania. Cuando le dispararon al presidente Ronald Reagan hace cuatro décadas, el mercado de valores cayó antes de cerrar temprano. Al día siguiente, el 31 de marzo de 1981, el S&P 500 subió más del 1% y los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de referencia cayeron 9 puntos básicos hasta el 13,13%, según datos compilados por Bloomberg.
“Naturalmente, los mercados estarán en alerta máxima ante cualquier posible repetición de ataques por parte de imitadores”, dijo Neil Jones, vendedor de divisas para instituciones financieras de TJM Europe. “Yo esperaría que el dólar abriera más fuerte en todos los ámbitos, en función de una reacción refleja inicial de riesgo y de la percepción de que el índice de popularidad de Trump en las encuestas aumentará”. Las acciones de tecnología y energías renovables podrían verse afectadas, añadió.
Bitcoin también puede subir aún más, dado tanto su atractivo para los inversores que buscan una protección contra la agitación política lejos de los activos financieros convencionales, como la postura pro-criptomoneda de Trump.
“Esta noticia marca un punto de cambio en las normas políticas estadounidenses”, dijo Kyle Rodda, analista senior de mercados financieros de Capital.com, y agregó que estaba viendo flujos de clientes hacia Bitcoin y oro después del tiroteo. “Para los mercados, significa operaciones de refugio, pero más sesgadas hacia los refugios no tradicionales”.
Los inversores en bonos deberían prestar especial atención, ya que es probable que el ataque aumente las posibilidades electorales de Trump y, en última instancia, genere preocupaciones sobre las perspectivas fiscales, según Marko Papic, estratega jefe de BCA Research Inc. con sede en California.
Los rendimientos aumentaron a raíz del pobre desempeño de Biden en el debate, lo que muestra la sensibilidad de los bonos del Tesoro (particularmente los valores a más largo plazo) a las señales de que Trump tendrá la oportunidad de implementar su plataforma fiscalmente expansiva.
“El mercado de bonos debería, en algún momento, tomar conciencia de las mayores probabilidades que tiene el presidente Trump de ganar la Casa Blanca que cualquiera de sus rivales”, escribió Papic. “Y sigo creyendo que a medida que sus probabilidades aumentan, también debería hacerlo la probabilidad de una revuelta en el mercado de bonos”.
Esto es lo que otros en Wall Street dijeron:
Oliver Pursche, vicepresidente senior y asesor de Wealthspire Advisors:
“Independientemente de lo que pueda suceder el lunes por la mañana, no reaccionar puede resultar lo más inteligente que se puede hacer como inversor en bolsa, porque generalmente la gente reacciona exageradamente en la dirección equivocada. Los mercados encontrarán su equilibrio y volverán a las cosas que importan desde la perspectiva de la inversión, que son el crecimiento económico, la política monetaria y fiscal y las ganancias corporativas”.
Joe Gilbert, gestor sénior de cartera de Integrity Asset Management:
“El intento de asesinato de Trump definitivamente inyectará cierta incertidumbre en los mercados. Dado que los mercados están cotizando en máximos históricos, tendría sentido que el mercado se retirara de estos niveles, ya que la posibilidad de unas elecciones más polémicas y disputadas parece más probable. Esperamos que la volatilidad aumente incluso cuando las probabilidades de una victoria de Trump parecen aumentar”.
Marko Papic, estratega jefe de BCA Research:
“La conclusión rápida de todos en este momento es que esto ayuda al presidente Trump. Después del debate, la probabilidad de Biden colapsó, pero la probabilidad de Trump no aumentó. Deberíamos poder valorar el lunes cómo será una presidencia de Trump para los mercados”.
Michael Purves, fundador y director ejecutivo de Tallbacken Capital:
“Desde la perspectiva de los mercados, sugeriría que si Trump emerge como un ganador aún más obvio, entonces deberíamos ver la tendencia bajista que vimos después del debate. En términos de acciones, no creo que esto cambie la trayectoria a nivel general, aunque algunas acciones se beneficiarán de impuestos corporativos más bajos y una menor regulación”.
Ipek Ozkardeskaya, analista senior de Swissquote Bank:
“Los acontecimientos de este fin de semana probablemente provocarán una mayor volatilidad el lunes, tanto en los mercados de acciones como de bonos. Esperamos ver una fuga hacia refugios seguros como el franco suizo y el oro. Bitcoin ha reaccionado positivamente a las noticias como resultado de una huida instintiva hacia un lugar seguro”.
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