Bloomberg — Las divisas de los mercados emergentes subieron a su nivel más alto desde mayo después de que los precios al consumo estadounidenses cayeran inesperadamente en junio, cimentando las apuestas a que la Reserva Federal recortará pronto las tasas de interés.
El rand sudafricano, el won coreano y la corona checa lideraron el índice de divisas de los países en desarrollo con una subida del 0,3%, al debilitarse el billete verde. El índice bursátil amplio subió al nivel más alto en dos años a nivel intradía, y los dos mayores fondos cotizados en bolsa de EE.UU. que lo siguen subieron en la sesión.
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Los precios al consumo estadounidenses cayeron un 0,1% en junio, mientras que la medida subyacente que excluye los alimentos y la energía subió a su ritmo mensual más bajo desde agosto de 2021. Las cifras aumentaron las probabilidades de un tercer recorte por parte de la Fed este año, según los precios del mercado de swaps.
“Es una cifra muy buena para los mercados emergentes”, dijo Marco Oviedo, estratega de XP Investimentos en Sao Paulo. “Da a la Fed una razón para recortar las tasas antes de lo previsto”.
Ese escenario pesó más que la importancia de una política monetaria más relajada en otros lugares, después de que las impresiones sobre la inflación en Hungría, la República Checa y Rumanía esta semana reforzaran los argumentos a favor de recortes de tipos.
El carry trade se desinfla
Las divisas latinoamericanas, que deberían verse favorecidas por el mayor apetito por el riesgo, obtuvieron peores resultados, reduciendo sus ganancias mientras el yen japonés se disparaba hasta un 2,6% frente al dólar, al deshacerse los operadores de las denominadas operaciones de carry trade.
Las elevadas tasas de interés de la región han convertido a estas divisas en las favoritas de Wall Street para este tipo de apuestas, en las que los inversores piden prestado en una moneda de bajo rendimiento, como el yen, para comprar otra con tasas de interés altas, como el peso colombiano o el real brasileño. La fortaleza del yen desató las especulaciones sobre una posible intervención de las autoridades en el mercado de divisas.
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Por el momento, los operadores estarán pendientes en México de la presidenta electa, Claudia Sheinbaum, que probablemente nombrará a los miembros de su gabinete en una conferencia de prensa el jueves. Las actas de la última reunión del banco central mostraron que los miembros prevén un menor crecimiento económico.
Europa emergente
La inflación en Rumanía se redujo al ritmo más lento desde 2021, según mostraron los datos el jueves, impulsando el margen para que el banco central siga adelante con la relajación monetaria tras el primer recorte de tipos en tres años.
Mientras que el país ha mantenido estable el estrechamente gestionado leu, la corona checa y el forint húngaro sufrieron sendos golpes a principios de semana tras sus respectivas lecturas de la inflación. Serbia aplicó el jueves su segundo recorte de los tipos de interés en otros tantos meses, ya que la inflación en la nación balcánica sigue bajando.
En Asia, China tomó algunas de sus medidas más extremas hasta la fecha para restringir las ventas en corto y las estrategias de comercio cuantitativo, buscando apoyar el mercado de valores en declive de la nación. Al mismo tiempo, el regulador financiero pidió a algunos prestamistas rurales que acortaran la duración media de sus tenencias de bonos, según personas familiarizadas con el asunto, ya que las autoridades tratan de salvaguardar el sector bancario.
En otros lugares, el banco central de Malasia mantuvo sin cambios su tasa de interés de referencia el jueves, dándose margen para sopesar el impacto de posibles subidas de precios a medida que el gobierno deshace los subsidios globales a los combustibles. Los economistas esperan que el banco central de Perú mantenga los tipos sin cambios en el 5,75% el jueves.
--Con la colaboración de Leda Alvim.
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