Bloomberg — Las acciones en Asia subieron antes del testimonio de Jerome Powell ante el Congreso y el inicio de la temporada de resultados de Estados Unidos.
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Los índices de referencia de las acciones subieron en Japón, Australia y Corea del Sur, mientras que los futuros apuntaban a pérdidas en Hong Kong después de que un índice de acciones chinas en Estados Unidos cayera el lunes. Los futuros de Estados Unidos subieron en las primeras operaciones asiáticas después de que el S&P 500 cerrara una fracción al alza para establecer su 35º récord este año. El dólar y los bonos del Tesoro registraron pocos cambios.
Los operadores se centrarán en el testimonio de Powell a partir del martes para obtener orientación sobre las perspectivas de la Reserva Federal. Se enfrenta a la presión de los legisladores, cada vez más impacientes por los recortes de las tasas de interés, y de otros que están descontentos con el último plan de la Fed para aumentar los requisitos de capital para los prestamistas de Wall Street. Los mercados están valorando la posibilidad de dos recortes de tasas este año, con una probabilidad de aproximadamente el 70% de que el primero ocurra en septiembre, según los datos de swaps compilados por Bloomberg.
“Con las recientes señales de un crecimiento y un mercado laboral más débiles, los mercados observarán de cerca si Powell da alguna pista sobre el momento de los recortes de tasas”, dijo Carol Kong, estratega del Commonwealth Bank of Australia en Sídney. “El precio del mercado para un recorte en septiembre puede aumentar y el dólar estadounidense puede caer aún más si los comentarios de Powell se perciben como moderados”.
En China, los inversores estarán atentos a una de las mayores reuniones anuales de política monetaria del país, que se celebrará la próxima semana. También hay incertidumbres sobre las nuevas operaciones de liquidez del Banco Popular de China reveladas el lunes, ya que el banco central ha endurecido su control sobre las tasas de interés y ha tomado un mayor control sobre los costos de endeudamiento a corto plazo. Los inversores interpretaron la medida como si el Banco Popular de China acabara de subir los tipos, lo que provocó una venta masiva en el mercado de bonos.
Los bonos australianos reflejaron el movimiento del Tesoro del lunes en las primeras operaciones, con notas a corto plazo con un rendimiento inferior al de las notas a largo plazo. Los datos de inflación de EE.UU. que se publicarán el jueves también serán clave, ya que los economistas esperan que el indicador subyacente suba un 0,2% por segundo mes. Eso marcaría la menor ganancia consecutiva desde agosto.
Los mercados de bonos parecen estar comenzando la segunda mitad de 2024 con un sesgo largo, a medida que los datos económicos se debilitan y nos acercamos a los recortes de tasas en otoño, según Thomas Tzitzouris de Strategas. A pesar del posicionamiento largo, hay señales preliminares de que los cortos están regresando, dijo.
“Cuando desglosamos los datos de posicionamiento, vemos un mercado que, a pesar de mostrar un sesgo largo en anticipación de recortes, no está completamente convencido de que esto ocurra con los cortos regresando lentamente al mercado”, dijo Tzitzouris.
El S&P 500 superó los 5.570 puntos el lunes antes del testimonio de Powell, y mientras los operadores se posicionan para las ganancias de algunos de los bancos estadounidenses más grandes que inician extraoficialmente la temporada de informes del segundo trimestre el viernes. Las expectativas para la temporada van en aumento. Las mejoras de los analistas a las estimaciones de beneficios han superado en número a las rebajas, mientras que las previsiones de beneficios a 12 meses se sitúan en máximos históricos.
John Stoltzfus, de Oppenheimer Asset Management, dijo que una sólida perspectiva de ganancias y una economía resistente podrían respaldar valoraciones más altas. Elevó su objetivo para fin de año en el S&P 500 a 5.900. En Goldman Sachs Group Inc., Scott Rubner dice que el listón de los resultados corporativos es alto, con grandes expectativas ya incorporadas.
“A medida que la temporada de ganancias comienza esta semana, los inversores deben estar preparados para ver algo de ‘agitación’, pero es probable que el mercado vuelva a subir una vez que las empresas reanuden las recompras”, dijo Mark Hackett de Nationwide.
En cuanto a las materias primas, el petróleo operaba con pocos cambios después de una caída de dos días, ya que parecía menos probable que el huracán Beryl provocara interrupciones importantes en la infraestructura de crudo en Texas. El oro recortó parte de la pérdida del 1,4% del lunes en las primeras operaciones.
Eventos clave de esta semana:
- Financiamiento agregado de China, oferta monetaria, nuevos préstamos en yuanes, martes
- Jerome Powell ofrece un testimonio semestral ante el Comité Bancario del Senado, el martes
- La secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, testifica ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, el martes
- Michael Barr y Michelle Bowman, de la Fed, hablan el martes
- China IPP, IPC, miércoles
- Jerome Powell testifica ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, el miércoles
- Austan Goolsbee, Michelle Bowman y Lisa Cook de la Fed hablan el miércoles
- IPC de EE.UU., solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, jueves
- Raphael Bostic y Alberto Musalem de la Fed hablan el jueves
- Comercio con China, viernes
- Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, IPP de EE. UU., viernes
- Ganancias de Citigroup, JPMorgan y Wells Fargo, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Stocks
- Los futuros del S&P 500 subieron un 0,2% a las 9:16 a.m. Hora de Tokio
- Los futuros del Hang Seng cayeron un 0,3%
- El Topix de Japón subió un 0,3%
- El S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,6%
- Los futuros del Euro Stoxx 50 registraron pocos cambios
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot registró pocos cambios
- * El euro operaba con pocos cambios a 1,0833 dólares
- * El yen japonés operaba con pocos cambios, a 160,79 unidades por dólar
- * El yuan offshore operaba con pocos cambios a 7,2868 por dólar
Criptomonedas
- El bitcoin subió un 0,7% hasta los 56.635,13 dólares
- Ether subió un 0.7% a USD 3,018.05
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años operaba con pocos cambios, situándose en el 4,28%
- * El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años avanzaba 1,5 puntos básicos, hasta el 1,085%
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años bajó un punto básico hasta el 4,34%
Commodities
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,1% a 82,24 dólares el barril
- El oro al contado subía un 0,2% a 2.363,23 dólares la onza
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
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