Este viernes, los mercados sopesan el debate de CNN entre Donald Trump y Joe Biden que se llevó a cabo anoche y que revivió dudas sobre la candidatura del actual presidente estadounidense. Además, evalúan los datos del PCE, el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal, que podría avivar las apuestas a un recorte de tasas.
Por otro lado, el FMI arremete contra Estados Unidos por su deuda de riesgo, Goldman Sachs señala el fin de una era en el capital de riesgo, L’Oréal ve un menor crecimiento del mercado de la belleza y las acciones de Nike se hunden.
Entre tanto, los operadores se preparan para las elecciones legislativas francesas este fin de semana.
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¿Qué se espera hoy? En la agenda de hoy está la encuesta del Banco Central Europeo sobre las expectativas de los consumidores y los datos de inflación de Francia, Italia y España. En cuanto a los banqueros centrales, hablarán François Villeroy, del BCE, y Aino Bunge, del Riksbank, así como Thomas Barkin, de la Reserva Federal. En Colombia, se espera el dato de inflación.
A continuación lo que está en el radar de los mercados:
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🔴El fin de una era.
Goldman Sachs señala el fin de una era en el capital riesgo. Marc Nachmann, director de la división de gestión monetaria de la firma, se sumó al coro de líderes del sector que declaran que el negocio de las adquisiciones ha superado una coyuntura crítica. El periodo de beneficios impulsados por la ingeniería financiera y la “expansión de múltiplos” ha llegado a su fin, afirmó Nachmann.
“El origen de los beneficios se centrará mucho más en crear un mejor crecimiento de las ganancias”. Con este fin, Goldman ha contratado a Darius Adamczyk, antiguo director de Honeywell International, para que entre en paracaídas en las empresas en cartera con las que trabaja el banco y ayude a arreglar sus operaciones.
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🇺🇸Opinión crítica del FMI.
Según el Fondo Monetario Internacional, EE.UU. registra déficits demasiado elevados y una deuda excesiva, y advierte de los peligros de su política comercial cada vez más agresiva. Aunque calificó a la mayor economía del mundo de “robusta, dinámica y adaptable”, el Fondo dirigió una crítica inusualmente dura a su mayor accionista.
“El déficit fiscal es demasiado elevado, lo que genera una trayectoria ascendente sostenida de la relación deuda pública-PIB”, afirmó el Fondo. El FMI, guardián de la economía mundial y prestamista de última instancia, se ha vuelto cada vez más crítico con las políticas económicas de EE.UU., advirtiendo de que el endeudamiento insostenible y su competencia con China están creando riesgos para la economía mundial.
♟️Debate Biden-Trump.
El presidente Joe Biden y el expresidente Donald Trump se enfrentaron en su primer debate de 2024 a última hora del jueves en EE.UU.. El dólar y el Bitcoin subieron a medida que avanzaba el debate, y el yen se debilitó ligeramente, cotizando en torno a 161 por dólar. Las intervenciones de Biden pusieron en duda si los demócratas continuarán apostando por él para enfrentarse a Trump.
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🗳️Voto francés.
Hablando de riesgos políticos, los inversores ya tienen mucho entre manos. En Europa, todas las miradas estarán puestas en la primera vuelta de las elecciones legislativas francesas. Este fin de semana, los operadores acuden a las elecciones parlamentarias con la mayor cantidad de contratos de futuros sobre bonos franceses en al menos un año, señal de que apuestan a que los rendimientos subirán.
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🔍Panorama sombrío.
El mundo empresarial ofrece algunas noticias desalentadoras. Las acciones de Nike se hundieron después de que la mayor empresa de ropa deportiva del mundo publicara unas perspectivas para todo el año que incumplieron las expectativas de los analistas.
Mientras que en Europa, L’Oréal prevé un menor crecimiento del mercado global de la belleza este año, según su CEO, ya que la debilidad de la economía de China está lastrando las ventas tras años de rápidas ganancias.
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💵PCE de EE.UU.
La medida preferida de la Reserva Federal para medir la inflación subyacente en EE.UU. se desaceleró en mayo, lo que refuerza la idea de recortes de las tasas de interés este año.
El índice de precios de los gastos de consumo personal subyacente, que excluye la volatilidad de los alimentos y la energía, aumentó un 0,1% respecto al mes anterior. Se trata del menor avance en seis meses. Sin redondear, solo subió un 0,08%, la menor subida desde noviembre de 2020.
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💴Riesgos para el yen.
La atención de los operadores del yen se centra en los datos del PCE, ya que la divisa japonesa ha superado niveles frente al dólar que no se veían desde 1986. La persistente fortaleza del billete verde ha elevado las apuestas de que Japón intervenga en el mercado.
Mientras tanto, el índice bursátil Topix del país tocó el nivel más alto desde 1990, impulsado por la mejora de la rentabilidad de los accionistas y con la debilidad del yen ayudando a los exportadores.
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(Con información de Bloomberg News)
