Las acciones asiáticas caen mientras los funcionarios de la Fed llaman a la paciencia

Bloomberg — Las acciones en Asia cayeron cuando los funcionarios de la Reserva Federal dijeron que querían más pruebas de un enfriamiento de la inflación antes de bajar las tasas de interés.

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Los índices de referencia de las acciones cayeron en Australia y Corea del Sur, mientras que los de Japón se estabilizaron. Los futuros apuntaban a caídas en Hong Kong y un índice de acciones chinas que cotizan en Estados Unidos cayó un 1,3%. Los futuros estadounidenses se estabilizaron en las operaciones asiáticas después de que las acciones de Nvidia Corp. (NVDA) se recuperaron para liderar las ganancias en las megacapitalizaciones de los “Siete Magníficos” el martes. Los bonos del Tesoro cambiaron poco después de que una venta estadounidense a dos años por US$69.000 millones obtuvo el rendimiento esperado y una buena demanda, dando inicio al trío de subastas de esta semana.

La confianza del consumidor estadounidense disminuyó debido a unas perspectivas más sombrías para las condiciones empresariales, el mercado laboral y los ingresos. La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, dijo que ve una serie de riesgos al alza para las perspectivas de inflación. Su colega Lisa Cook dijo que será apropiado reducir las tasas “en algún momento”, y agregó que espera que la inflación mejore gradualmente este año. El dólar subió el miércoles.

El yen se mantuvo apenas por debajo del nivel psicológicamente importante de 160 frente al dólar.

“Los mercados bursátiles asiáticos prevén una apertura a la baja, tras el bajo rendimiento de los valores cíclicos en Wall Street. Hoy en día el riesgo de eventos para toda la región es limitado”, dijo Kyle Rodda, analista de mercado de Capital.com. “Sin embargo, el yen sigue estando al alcance de 160 y los niveles en los que las autoridades japonesas intervinieron en el mercado”.

En Japón, se espera que el banco central suba sus tasas de interés en julio, además de revelar una hoja de ruta para su camino hacia el ajuste cuantitativo, según un tercio de los economistas encuestados por Bloomberg.

"Concretar los detalles de un recorte en la compra de bonos probablemente no será una limitación para una subida en julio", escribió Ayako Fujita, economista jefe para Japón de JPMorgan Securities, en respuesta a la encuesta. "El coste de posponer el ajuste de la excesiva relajación monetaria está aumentando con la aparición de riesgos de inflación al alza".

Mientras tanto, las perspectivas de las exportaciones chinas van a mejorar, apuntalando el crecimiento de la segunda economía mundial, incluso aunque se ralentice el gasto de los consumidores, según otra encuesta. El yuan cotiza cerca de su nivel más débil frente al dólar desde noviembre.

Rally prolongado

En la sesión estadounidense, Nvidia subió aproximadamente un 7% tras una caída de US$430.000 millones. En las últimas operaciones, FedEx Corp. (FDX) -un barómetro del crecimiento económico- saltó cerca de un 15% tras una previsión alcista. En otras noticias corporativas, Rivian Automotive Inc. (RIVN) subió ya que Volkswagen AG (VWAGY) invertirá US$5.000 millones para formar una empresa conjunta con el fabricante de vehículos eléctricos.

Según Societe Generale SA, que prevé que el ciclo de flexibilización comience a principios de 2025, es probable que los inversores sigan volcándose en las acciones estadounidenses ante cualquier señal de retroceso a medida que la Fed se acerca a la reducción de los tasas de interés.

Incluso después de un repunte de alrededor del 15% en lo que va de año, los estrategas dirigidos por Manish Kabra esperan que el S&P 500 "siga en modo de compra a la baja, y que el próximo tramo alcista se acerque a un ciclo de reducción de tipos de la Fed".

La reciente venta masiva de Nvidia no refleja un empeoramiento de las perspectivas para la tecnología o el mercado en general, ya que otras señales de demanda son positivas, según UBS.

"La corrección de Nvidia no debería confundirse con una señal de alarma ni sobre el caso de inversión estructural para la IA ni sobre las perspectivas más amplias de la renta variable", escribió Solita Marcelli, directora de inversiones para las Américas de UBS Global Wealth Management.

En otros lugares, el petróleo mantuvo un descenso después de que un informe de la industria señalara una pequeña acumulación en los inventarios de crudo de EE.UU. Mientras tanto, el oro y el cobre cayeron, ya que los operadores esperaban los datos económicos de esta semana en busca de pistas sobre cuándo la Reserva Federal dará un giro hacia una política monetaria más laxa. El bitcoin superó los US$62.000.

Acontecimientos clave esta semana:

• Ventas de viviendas nuevas en EE.UU., miércoles
• Beneficios industriales de China, jueves
• Confianza económica de la eurozona, confianza del consumidor, jueves
• Bienes duraderos de EE.UU., solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, PIB, jueves
• Nike publica beneficios, jueves
• Japón IPC de Tokio, desempleo, producción industrial, viernes
• Inflación, gasto e ingresos del PCE de EE.UU., sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes
• Thomas Barkin de la Fed habla, viernes

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

• Los futuros del S&P 500 apenas cambiaron a las 9 am, hora de Tokio
• Los futuros del Hang Seng cayeron un 0,6%
• El Topix de Japón apenas cambió
• El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0,1%
• Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0,5%
• Los futuros del Nasdaq 100 cambiaron poco

Divisas

• El índice Bloomberg Dollar Spot sufrió pocos cambios
• El euro apenas registró cambios a US$1,0708
• El yen japonés apenas varió a 159,68 por dólar
• El yuan extraterritorial apenas registró variaciones y se situó en 7,2892 por dólar
• El dólar australiano apenas registró cambios y se situó en US$0,6644

Criptodivisas

• Bitcoin cayó un 0,2% a US$61.817,05
• El éter cayó un 0,5% a US$3.394,81

Bonos

• El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años apenas varió, situándose en el 4,24%
• El rendimiento del bono japonés a 10 años avanzó un punto básico hasta el 0,995%
• El rendimiento a 10 años de Australia apenas cambió y se situó en el 4,20%

Materias primas

• El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,1% a US$80,71 el barril
• El oro al contado tuvo pocos cambios

Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.

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