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Bloomberg — Los mayores bancos estadounidenses superaron la prueba de resistencia anual de la Reserva Federal, allanando el camino para mayores retribuciones a los accionistas mientras el sector espera una versión suavizada de una propuesta separada de requisitos de capital más estrictos.
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Cada firma se mantuvo por encima de sus requisitos mínimos de capital durante una hipotética recesión, dijo la Fed en un comunicado el miércoles. En conjunto, el grupo asumiría cerca de US$685.000 millones en pérdidas, lo que supondría una mayor caída del capital que en el escenario del año pasado, pero “dentro del rango de las recientes pruebas de estrés”, dijo el regulador.
Esta ronda del examen anual, producto de la crisis financiera de 2008, incluyó a 31 bancos, cada uno con al menos US$100.000 millones en activos. Para el grupo en su conjunto, el denominado capital de nivel 1 común -considerado el capital reglamentario de mayor calidad- tocaría fondo con un 9,9%, muy por encima del 4,5% mínimo exigido.
"El objetivo de nuestra prueba es ayudar a garantizar que los bancos tengan suficiente capital para absorber pérdidas en un escenario de gran tensión". dijo en un comunicado Michael Barr, vicepresidente de supervisión de la Fed. "Esta prueba demuestra que sí lo tienen".
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El escenario “severamente adverso” de este año incluía un pico del 10% en el desempleo estadounidense, una caída del 55% en los precios de las acciones y un descenso del 40% en los precios de los inmuebles comerciales. Al igual que el año pasado, un subconjunto de empresas con grandes negocios comerciales se enfrentó a un componente adicional de “choque del mercado mundial” que incluía descensos de los precios de las acciones, una fuerte subida de los tipos del Tesoro a corto plazo y un dólar más débil.
Los resultados del miércoles subrayan "la utilidad del capital extra que los bancos han acumulado en los últimos años por encima de sus requisitos mínimos", dijo Barr. "Gracias a ese colchón de capital extra, esperamos que los grandes bancos puedan seguir concediendo créditos a los hogares y las empresas en un momento de tensión financiera".
Los requisitos de capital han sido un tema de intenso debate en Washington en el año transcurrido desde la última prueba de resistencia. El pasado mes de julio, la Fed y otros reguladores desvelaron un plan largamente esperado de normas más estrictas que, según dijeron, se traduciría en una subida del 16% para los bancos con más de US$100.000 millones en activos.
Blitz de presión
Los jefes de los bancos lanzaron un bombardeo de grupos de presión, argumentando que ya tienen suficiente capital y que las nuevas normas perjudicarían a los consumidores y a las empresas. Presionaron para que se hicieran revisiones importantes o se desechara el plan por completo, y a principios de este año el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que habría "cambios amplios y materiales".
Aunque todas las empresas aprobaron, los resultados variaron entre ellas. En JPMorgan Chase & Co (JPM), el mayor banco estadounidense, la ratio CET1 bajaría al 12,5%, desde el 15% de finales de año. Entre los megabancos, el CET1 de Wells Fargo & Co. (WFC) cayó al nivel más bajo, al 8,1%, desde el 11,4% de finales de año. El hecho de que estén tan por encima del mínimo probablemente refuerce sus argumentos contra aumentos drásticos adicionales.
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Aún así, Barr volvió a insistir en la necesidad de que los bancos mantengan más capital en la declaración del miércoles. Atribuyó las mayores pérdidas de este año al aumento de los saldos de las tarjetas de crédito y de la morosidad, a unas carteras de crédito corporativo más arriesgadas y a una combinación de costes más elevados y menores ingresos por comisiones en los últimos años, que han provocado menos ingresos netos para contrarrestar las pérdidas. Esos tres factores “sugieren que los colchones de capital requeridos deberían ser mayores”, dijo Barr.
La Fed ha mostrado a la Federal Deposit Insurance Corp. y a la Oficina del Interventor de la Moneda un documento de tres páginas de posibles revisiones a la propuesta del año pasado que suavizarían el aumento de capital a tan sólo un 5%, según informó Bloomberg News el lunes. Los funcionarios no han llegado a un acuerdo y no está claro si podrán terminar un plan revisado antes de las elecciones presidenciales estadounidenses de noviembre.
Los mayores bancos estadounidenses han dado muestras de optimismo sobre sus niveles de capital este año, aumentando las recompras incluso antes de los resultados de las pruebas de resistencia. Los seis mayores prestamistas recompraron más de US$14.000 millones en acciones en el primer trimestre, un salto del 73% respecto al ritmo del segundo semestre del año pasado. Los ejecutivos han pregonado el exceso de capital en los últimos meses, incluyendo un aumento de dividendos sorpresa en JPMorgan que el CEO Jamie Dimon dijo que era porque “nuestra copa de capital se rebosa.”
La Fed dijo el miércoles que espera que los bancos esperen hasta después de las 16:30 horas del viernes para hacer público cualquier plan de dividendos y recompras. La agencia espera que los colchones de capital de estrés, el colchón requerido impulsado por los resultados de las pruebas de estrés, suban modestamente en conjunto, según un alto funcionario de la Fed.
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