Bloomberg — Sabesp, la mayor empresa de suministro de agua de América Latina por valor de mercado, lanzó una oferta de acciones que puede convertirse en la mayor de la región en dos años.
Lea también: Brasil vende US$2.000 millones en bonos globales sostenibles
El estado de Sao Paulo, que posee una participación de control en Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo, como se conoce formalmente a la empresa de servicios públicos de Brasil, está ofreciendo a la venta 191.713.044 acciones existentes, según una presentación del viernes. Si se vende en su totalidad una sobreasignación, podría añadir hasta 28.756.956 acciones a la transacción.
A los precios de mercado actuales, eso significa que la transacción podría recaudar hasta 16.500 millones de reales (US$3.000 millones), mientras que la participación de Sao Paulo en Sabesp podría caer hasta el 18% desde el 50,3% actual, privatizando la empresa. Se espera que el acuerdo tenga precio el 18 de julio.
Sabesp está trabajando con Banco BTG Pactual SA (BPAC11), UBS BB Investment Bank, Bank of America Corp. (BAC), Citigroup Inc. (C) y Banco Itau BBA SA en la operación de capital. Bradesco BBI, Goldman Sachs Group Inc. (GS), JPMorgan Chase & Co. (JPM), J. Safra, Morgan Stanley (MS), Santander (SAN) y XP Inc. (XP) son los bookrunners conjuntos.
Le recomendamos: Brasileña Vale invertirá US$3.300 millones para impulsar producción de cobre y níquel
La venta sería una victoria para el gobernador derechista de Sao Paulo, Tarcisio de Freitas, que ha prometido privatizar empresas para mejorar los servicios públicos. También se produce tras el éxito de taquilla que supuso la privatización de la compañía eléctrica Eletrobras en 2022.
La oferta de acciones tiene una característica distintiva: en una primera fase, se seleccionarán dos inversores estratégicos que competirán por hacerse con una participación del 15% en Sabesp. A continuación, se construirán dos libros en torno a esas ofertas, que competirán por atraer el mayor número de ofertas de inversores generales. El libro ganador será el que consiga el precio medio ponderado más alto.
El proceso ha atraído a la compañía eléctrica Equatorial Energia SA (EQTL3), a la empresa privada Aegea Saneamento e Participacoes SA y al inversor brasileño Nelson Tanure.
La venta se produce en medio de una sequía de ofertas públicas iniciales brasileñas y un descenso del 22% en las ofertas de acciones brasileñas este año.
Lea más en Bloomberg.com
