Bloomberg — Arabia Saudí confirmó sus planes de vender acciones de su gigantesca compañía petrolera estatal en una operación que podría recaudar hasta 44.800 millones de riyales saudíes (US$11.950 millones) para el reino, ya que busca fondos para pagar un plan de transformación económica masiva.
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La venta de 1.545 millones de acciones de Saudi Aramco, o el 0,64% de las acciones emitidas de la empresa, comenzará el 2 de junio, según un comunicado que confirma un informe anterior de Bloomberg News. Incluirá 154,5 millones de acciones para inversores minoristas. Se espera que el precio oscile entre 26,70 y 29,00 riyales saudíes por acción.
La operación pondrá a prueba el apetito de los inversores globales por el mayor exportador de petróleo del mundo en medio de interrogantes sobre el cambio climático y el futuro de los combustibles fósiles. La horquilla de precios representa hasta un 7,9% de descuento respecto al precio de cierre de las acciones de Aramco el jueves, de 29 riyales cada una.
La megaoferta pública inicial de Aramco de hace cuatro años recaudó casi US$30.000 millones, pero se basó principalmente en inversores locales que se habían enfrentado a la presión del gobierno para respaldar la operación después de que la mayoría de los gestores de dinero extranjeros se mostraran reacios a las valoraciones. El enorme reparto de dividendos de la empresa puede ser un atractivo, pero sus acciones son caras en comparación con las de otras supermajors petroleras como Exxon Mobil Corp. (XOM) y Shell Plc. (SHEL).
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Los ingresos de la oferta ayudarán a financiar grandes iniciativas para diversificar la economía lejos del petróleo, a medida que el príncipe heredero Mohammed bin Salman impulsa la inteligencia artificial, los deportes, el turismo y proyectos futuristas como Neom. Los precios del crudo están por debajo de los niveles que el gobierno necesita para equilibrar su presupuesto y el reino se ha quedado atrás en su objetivo de atraer más de US$100.000 millones al año en inversión extranjera directa.
Arabia Saudí ya ha retrasado algunos proyectos que forman parte de su plan de transformación económica más allá de 2030 y ha reducido sus ambiciones para Neom. La economía se ha contraído durante tres trimestres seguidos mientras que el presupuesto ha estado en déficit durante seis trimestres consecutivos.
En este contexto, Aramco ha mantenido su dividendo trimestral de US$31.000 millones, una bendición para el gobierno saudí, que posee cerca del 82% de la empresa. El fondo de riqueza del reino posee una participación adicional del 16% en el gigante energético de US$1,9 billones.
El gobierno saudí seguirá siendo el principal accionista de Aramco tras la oferta de acciones.
La oferta se produce poco después de que las acciones de Aramco cayeran al nivel más bajo en más de un año. El inicio del acuerdo coincidirá con una reunión de la OPEP+ el domingo para discutir la política de producción de petróleo, y la mayoría de los observadores del mercado esperan que el grupo mantenga los recortes de la oferta. Eso mantendría la producción de Arabia Saudí cerca del nivel más bajo en unos tres años.
El reino lidera los esfuerzos de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados para restringir la producción en un intento de reactivar el mercado del petróleo e impulsar los precios. La compañía ya tiene una gran capacidad de producción sin utilizar y a principios de este año el gobierno le ordenó detener una nueva ampliación de su capacidad que liberó fondos que pueden redirigirse a los esfuerzos de diversificación.
El barril de Brent, referencia mundial, cotizó el jueves cerca de los US$83. Arabia Saudí necesita un petróleo cercano a los US$100 para equilibrar su presupuesto, según el Fondo Monetario Internacional. Se prevé que los precios ronden los US$79 en 2025 y los US$75 al año siguiente, según las estimaciones de los analistas recopiladas por Bloomberg.
M. Klein & Co., cuyo fundador Michael Klein es un veterano negociador conocido por sus conexiones saudíes, y Moelis & Co. (MC) son asesores financieros independientes en la oferta, según el comunicado. Ambas firmas trabajaron en la OPV.
SNB Capital es el gestor principal de la venta de acciones, según el comunicado. También actúa como coordinador global conjunto junto con Citigroup Inc (C), Goldman Sachs Group Inc (GS), HSBC Holdings Plc (HSBC), JPMorgan Chase & Co (JPM), Bank of America Corp (BAC) y Morgan Stanley (MS).
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