Bloomberg — Simon Sadler convirtió Segantii Capital Management Ltd. de un minúsculo fondo de cobertura inicial en un gigante de US$4.800 millones, labrándose una reputación de “rey del blockchain” de Asia desde su posición en Hong Kong.
En esos 17 años, amasó un patrimonio neto de al menos US$360 millones, según el Índice de Multimillonarios de Bloomberg.
Ahora todo lo que ha creado está bajo escrutinio. Las autoridades de Hong Kong han acusado a Segantii, junto con Sadler y otro antiguo empleado, de tráfico de información privilegiada, en lo que podría considerarse el juicio de fondos de alto riesgo de mayor repercusión en la ciudad desde que Bill Hwang fuera sancionado con cuatro años de prohibición de negociación en Tiger Asia Management hace más de una década.
En el centro financiero asiático, la pena máxima por abuso de información privilegiada es de 10 años de cárcel y multas millonarias.
Al menos dos grandes instituciones se están distanciando de Segantii, con JPMorgan Chase & Co. (JPM) y Nomura Holdings Inc. limitando su exposición al fondo, según informó Bloomberg News a principios de esta semana. Segantii enumeró nueve bancos, entre ellos JPMorgan, Goldman Sachs Group Inc (GS), BNP Paribas SA y UBS Group AG (UBS), como sus principales intermediarios en una actualización de resultados de marzo a los inversores.
Se trata de un giro extraordinario para Sadler, de 54 años, que a lo largo de los años ha aprovechado su éxito financiero para abrir oficinas de Segantii en Londres, Nueva York y Dubái, e incluso para comprar el Blackpool Football Club, el equipo del que era hincha cuando era niño.
Sadler posee una participación en Segantii de al menos el 75%, por valor de unos US$62 millones, mientras que alrededor del 8% de los activos de su fondo privado estaban en manos de personas con información privilegiada a finales de diciembre, según los registros de la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos. El índice de riqueza de Bloomberg calcula que Sadler tiene casi US$290 millones invertidos en Segantii y valora los activos relacionados con Blackpool -incluidos el club y un estadio- en unos 15 millones de dólares.
Kurt Ersoy, CEO de Segantii, declinó hacer comentarios para este artículo. Tras conocerse los cargos la semana pasada, la empresa dijo que “tiene intención de defenderse enérgicamente”.
Sadler creció en Blackpool y fue el primero de su familia en asistir a la universidad. El británico comenzó su carrera financiera en Londres y empezó a trabajar en Hong Kong en 2003. Segantii, que creó en 2007 con US$26,5 millones, pronto se convirtió en un fondo de cobertura clave especializado en acciones de Asia-Pacífico y valores vinculados a renta variable, que opera con empresas de todo el mundo.
La Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong alegó que Sadler y un antiguo operador, Daniel La Rocca, tenían información privilegiada cuando negociaban acciones de una empresa cotizada local antes de una operación en bloque en junio de 2017.
Las operaciones en bloque son transacciones fuera de bolsa, negociadas en privado, que implican a un gran número de acciones que cotizan en bolsa. Los banqueros suelen hacer preguntas hipotéticas para calibrar la demanda y a veces dan detalles no públicos después de que los compradores se comprometan a no negociar con la información privilegiada.
Es raro que en Hong Kong se juzgue a un gestor de fondos de cobertura. En 2013, un tribunal local condenó a Hwang, a un colega y a Tiger Asia a pagar US$45 millones hongkoneses (US$5,8 millones) tras admitir haber utilizado información privilegiada. Menos de una década después, el segundo acto de Hwang, Archegos Capital Management, implosionó fabulosamente.
En Estados Unidos, Segantii poseía acciones por valor de US$1.600 millones a finales del año pasado, según su último informe 13F. Poseía 101 valores, entre ellos la empresa de servicios de envasado WestRock Co, la energética Hess Corp y el gigante chino del comercio electrónico Alibaba Group Holding Ltd., lo que supone una pequeña parte de su capital. Se trata de una pequeña fracción de las participaciones totales del fondo de cobertura, y las declaraciones no incluyen la mayoría de los derivados o posiciones cortas.
A medida que su riqueza se expandía, Sadler no olvidaba sus raíces: compró el Blackpool FC en 2019 y donó 1,5 millones de libras (US$1,9 millones) en marzo a su alma mater, la Universidad de Manchester. Ahora está bajo fianza en efectivo de 1 millón de dólares de Hong Kong, con la próxima audiencia programada para junio.
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