Bloomberg — BlackRock Inc. (BLK) se ha erigido como líder indiscutible en un sector de rápido crecimiento de ESG: la transición climática.
Las estrategias de transición implican invertir en empresas que se consideran decisivas en el cambio hacia una economía con bajas emisiones de carbono. El año pasado, el mercado de fondos de transición creció un 25%, hasta casi US$210.000 millones, según datos de Morningstar Inc. (MORN). Y ningún gestor de activos atrajo tanto efectivo de los inversores a los fondos de transición como BlackRock, según muestran los datos.
“BlackRock es el líder indiscutible”, afirma Hortense Bioy, directora mundial de investigación sobre sostenibilidad de Morningstar. “Domina el panorama mundial de los fondos ESG (criterios medioambientales, sociales y de gobernanza por su significado inglés), en gran parte gracias a su gama de fondos pasivos. Y el espacio de inversión climática no es una excepción”.
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Es la última señal de que BlackRock está encontrando la manera de sortear los ataques liderados por los republicanos contra las empresas que utilizan estrategias medioambientales, sociales y de gobernanza. Larry Fink, consejero delegado de BlackRock, ha declarado que la etiqueta ESG está demasiado “militarizada” para utilizarla. En su lugar, las tres letras se sustituyen cada vez más por otros identificadores de fondos, como clima, verde y transición, que son todas subcategorías de ESG.
En el sector europeo de gestión de activos ESG, que es el mayor del mundo, los cinco fondos climáticos más vendidos el año pasado fueron estrategias de transición, cuatro de los cuales son productos de BlackRock. En total, los fondos de BlackRock obtuvieron US$13.900 millones en flujos netos, según los datos de Morningstar.
Un portavoz de BlackRock, que registró un récord de US$10.500 millones en activos de clientes en el primer trimestre, se refirió a los recientes comentarios públicos de Fink sobre la inversión climática.
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En su carta anual del Presidente, Fink escribió que la transición energética es “una tendencia económica importante impulsada por naciones que representan el 90% del PIB mundial”. Ha creado “un efecto dominó en los mercados”, con riesgos y oportunidades para los inversores, afirmó.
Europa sigue dominando al resto del mundo cuando se trata de invertir en estrategias climáticas, con un 84% de los activos el año pasado. Pero cada vez hay más interés en Estados Unidos.
“Los inversores estadounidenses se están haciendo a la idea de que invertir con una perspectiva climática no significa únicamente invertir en energías renovables”, afirmó Bioy. Cada vez hay más estrategias que permiten a los inversores descarbonizar sus carteras e invertir en empresas que deberían tener mejores resultados en un mundo con bajas emisiones de carbono, añadió.
En general, las estrategias de transición han atraído nuevos fondos a medida que otros fondos ESG se reducían. Los fondos de energía y tecnología limpias, por ejemplo, registraron un descenso del 23% el año pasado, según los datos.
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Mientras tanto, los activos de los fondos de transición estadounidenses aumentaron un 133%, hasta los US$8.800 millones. Esto contrasta con un aumento de sólo el 0,6% en el mercado estadounidense de fondos climáticos, según Morningstar.
De acuerdo con Bioy, es probable que la inversión en estrategias de transición siga creciendo. Esto se debe a que los inversores intensifican su escrutinio de los planes de transición de las empresas y exigen una mejor gestión de los riesgos climáticos.
Los fondos pasivos que siguen índices que cumplen las normas europeas para la transición climática y los índices de referencia alineados con París también mostraron un crecimiento significativo el año pasado, alcanzando US$155.000 milles en activos, un 50% más que en 2022, según Morningstar. Por su parte, los fondos de transición gestionados activamente registraron las menores entradas de dinero de los clientes.
Según Morningstar, la demanda de estrategias de transición por parte de los inversores contribuyó a eliminar los reembolsos en otras estrategias climáticas, lo que impulsó los flujos hacia fondos climáticos hasta los US$40.000 millones en todo el mundo en 2023. El clima representó más de la mitad de los US$75.000 millones que entraron en el universo global de fondos el año pasado.
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