Bloomberg — El Salvador recompró US$487 millones de sus bonos en moneda fuerte después de haber ingresado al mercado de capitales global por primera vez en casi cuatro años.
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El país centroamericano aceptó todas las ofertas de notas con vencimiento en 2025, junto con el 41% y el 24.7% de los bonos ofrecidos que vencen en 2027 y 2029, respectivamente, según un comunicado del gobierno publicado el martes.
El resultado se produjo después de que el gobierno emitió US$1.000 millones de deuda con vencimiento en 2030, que incluía un valor adicional vinculado a la calificación crediticia del país o un acuerdo con el Fondo Monetario Internacional.
“El resultado de la recompra fue ligeramente mejor de lo esperado, ya que el incremento neto de la deuda en circulación fue menor de lo que pensábamos”, escribió Juan Martín Sola, economista senior en BancTrust & Co.
Los bonos en dólares de El Salvador subieron el miércoles junto con sus pares emergentes, con los nuevos bonos emitidos en 2030 aumentando un 0,6 centavo en el dólar a 89 centavos, según datos de precios indicativos compilados por Bloomberg.
La transacción alivia la presión sobre El Salvador el próximo año, reduciendo los pagos de capital a casi $100 millones, según Ricardo Penfold, director gerente de Seaport Global en Nueva York.
Aún así, la venta de la deuda envió una “señal negativa” al dar al gobierno 18 meses para llegar a un acuerdo con el FMI antes de verse obligado a ofrecer una tasa de interés más alta en los títulos. Esto indica que no habrá acuerdo hasta 2025, según Sola.
“Debido a esto y al reciente aumento de la aversión al riesgo global, esperamos que el resultado de la recompra tenga un impacto bastante modesto en los precios de los bonos en las operaciones de hoy”, dijo Sola.
-- Con la colaboración de María Elena Vizcaíno.
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