Bloomberg — La incesante subida del oro hasta nuevos récords está suponiendo un dolor de cabeza para numerosos observadores bursátiles.
El avance del petróleo está encareciendo para algunos operadores la protección contra la subida de los precios del crudo, en un mercado que se ha vuelto en poco tiempo muy alcista.
Por otro lado, mientras los comerciantes de productos agrícolas esperan el informe clave del Departamento de Agricultura de EE.UU. (USDA, por sus siglas en inglés) respecto a la demanda global, los agricultores de Estados Unidos están experimentando las mejores condiciones para el trigo invernal de los últimos años.
Aquí presentamos 5 gráficos destacados para tener en cuenta en los mercados globales de materias primas conforme avance esta semana.
Lingotes de oro
La vertiginosa escalada del oro durante la semana pasada, que le permitió superar los US$2.300 la onza, sorprendió a muchos, pues los rendimientos de los bonos del Tesoro se incrementaron, lo cual constituye habitualmente un viento en contra para el oro.
La situación sugiere que hay factores de mayor fuerza en juego, como las fuertes compras de las bancas centrales y el incremento en la demanda de los consumidores de China, que han favorecido el avance del oro.
Si bien puede vislumbrarse una rectificación a corto plazo en los presentes valores de sobrecompra, las previsiones son principalmente alcistas.
El débil posicionamiento de los futuros indica que hay espacio para más especulación capaz de impulsar nuevas alzas, al tiempo que el anticipado giro de la Fed hacia la reducción de las tasas, cuando ocurra, es probable que haga que los inversionistas se vuelquen de nuevo hacia los fondos cotizados en bolsa respaldados por el oro, tras meses de flujos de salida.
Este lunes, el oro volvió a batir un nuevo máximo sin precedentes, pero luego redujo sus ganancias.
Petróleo
Por primera vez desde noviembre, los operadores de opciones petroleras están pagando más para protegerse contra el aumento de los costos del crudo. El indicador conocido como sesgo muestra una demanda de opciones de compra alcistas en lugar de opciones de venta bajistas.
El giro del mercado hacia el sesgo de llamadas subraya la magnitud del sentimiento alcista por el crudo, en medio de tensiones geopolíticas intensificadas . La semana pasada, el Brent de referencia mundial subió por encima de los US$90 el barril por primera vez desde octubre, mientras que el West Texas Intermediate también subió a niveles no vistos en casi seis meses. Los precios del petróleo cayeron el lunes.
Trigo
Se está produciendo un resurgimiento de la cosecha de trigo en Estados Unidos justo cuando los consumidores preocupados por su salud están comprando menos alimentos elaborados con este grano básico.
La disminución de la sequía en el granero de Estados Unidos ha llevado las condiciones de los cultivos de trigo al mejor nivel en cuatro años. Mientras tanto, los molineros han estado produciendo menos harina.
En conjunto, eso significa una menor demanda interna de trigo cuando los agricultores estadounidenses ya estaban perdiendo terreno en los mercados de exportación ante suministros más baratos del principal exportador, Rusia. El USDA publicará el jueves sus estimaciones de demanda y agricultura mundial, que arrojarán luz sobre la demanda de trigo cosechado y otros cultivos
Café
El café se ha disparado, con los granos robusta, más baratos, y la variedad arábica premium en alza.
Los futuros de Robusta cotizaron a niveles récord la semana pasada mientras una ola de calor amenaza la producción en Vietnam, el principal exportador, lo que se suma a las preocupaciones sobre la escasez de suministros globales de los granos utilizados en el café instantáneo.
El arábica, el tipo preferido por Starbucks Corp. (SBUX), está en su nivel más alto en 17 meses, ya que los tostadores consideran el grano como un sustituto del robusta en las mezclas.
El mercado puede recibir señales de si se vislumbra alivio por parte de Brasil, el principal proveedor de arábica, cuando el grupo industrial Cecafé publique datos de exportación mensuales a finales de esta semana. Los futuros de ambas variedades de café cayeron el lunes.
Vehículos eléctricos
Las ventas de vehículos eléctricos de pasajeros se enfrentan a algunos obstáculos que podrían provocar una probable desaceleración de las tasas de crecimiento anual en todo el mundo, según el último informe de BloombergNEF sobre la industria.
Una reorganización regulatoria en Europa, la saturación del mercado en China y la incertidumbre en el período previo a las elecciones presidenciales de Estados Unidos podrían afectar la confianza de los consumidores.
Aún así, BNEF estima que las ventas anuales de vehículos eléctricos este año podrían aumentar un 22% a 16,7 millones de vehículos eléctricos de pasajeros en todo el mundo, una desaceleración con respecto al salto del 30% del año pasado.
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