El Fondo de Titularización de Inmuebles Nneo Nejapa, estructurado y administrado por Ricorp Titularizadora, fue colocado con éxito el pasado 15 de febrero en la plataforma de la Bolsa de Valores de El Salvador (BVES) colocando las primeras cuatro series por un valor de $16.6 millones.
Rodrigo Tona, CEO de Grupo Ternova tocó la campana de apertura para esta operación, en el acto protocolario donde se celebró esta innovadora operación financiera que se convierte en el proyecto de inversión privada más importante que ha pasado por la Bolsa de Valores de este país.
“Lo más novedoso de este fondo es que lo que se titulariza es el inmueble y el activo productivo que generará el mismo, en este sentido los flujos futuros se van a generar cuando el proyecto esté construido y trabajando. Este logro marca un importante atractivo para la inversión extranjera en el país. Este tipo de vehículos financieros permite una obtención de fondos integral, ya que se canaliza tanto a través del mercado bursátil como de la banca tradicional. Además, facilita la captación de recursos de capital de inversionistas que participarán de manera directa en el proyecto, sin necesidad de convertirse en socios accionistas de la empresa desarrolladora”, explicó Remo Bardi, director ejecutivo de Ricorp Titularizadora, empresa encargada de la estructuración y administración del Fondo de Titularización de Inmueble Nneo Nejapa que, asegura, fue diseñado para maximizar los beneficios al proyecto, a los inversionistas y a los bancos financistas. “Esto es un traje a la medida”, agregó.
“El Fondo de $35 millones es parte de una inversión total que ronda los $100 millones, es un esfuerzo que contempla inversionistas nacionales y extranjeros, y es un reflejo de la confianza que los clientes han depositado en nosotros y en este proyecto”, dijo Rodrigo Tona en referencia al Parque Logístico Nneo Nejapa, que posicionará a Grupo Ternova como líder del sector en el norte de Centroamérica al configurarse como el primer parque logístico en su tipo y de categoría triple «A» en la región y ubicado en el epicentro de la logística regional.
“Nos emociona ser los pioneros en originar un fondo de inversión inmobiliario para el desarrollo de un parque industrial y logístico que contribuye al progreso económico de El Salvador”, agregó Tona resaltando que este proyecto ya está generando 800 empleos indirectos en su fase de construcción y serán más de 1,000 empleos para su operación. .
El proyecto Nneo Nejapa, respaldado por una inversión total de US$100 millones, promete revolucionar el panorama industrial y logístico del país, con una calificación AAA y una extensión de 227,000 metros cuadrados, de los que 116,000 metros cuadrados serán de área operativa, incluyendo oficinas.
La puesta en marcha del Fondo de Titularización para el Proyecto Nneo Nejapa representa un paso significativo hacia adelante para El Salvador, posicionándolo como un destino atractivo para la inversión y la innovación en el mercado financiero regional.
“Esta nueva alternativa de inversión que se ha lanzado al mercado, permite a los clientes de Servicios Generales Bursátiles y del mercado en general, brindar nuevas opciones de inversión para la diversificación de sus portafolios; sus características y calificación de riesgo asignada Nivel 2 se le otorga a las acciones que representan una muy buena combinación de solvencia y estabilidad en la rentabilidad del emisor, volviéndolo atractivo a los inversionistas, quienes pueden obtener sus retornos por la distribución de dividendos y por la ganancia de capital al subir el valor cuota”, manifestó Patricia de Magaña Gerente General de SGB, responsable de la colocación, abriendo la invitación a todos los inversionistas nacionales y extranjeros a ser parte de este proyecto y estar atentos a las próximas colocaciones.
Por su parte, Eduardo Vidal, director financiero de Grupo Ternova, explicó la figura de los Fondos de Inversión en bienes raíces (REIT): “Un REIT, o Real Estate Investment Trust, representa un fondo de inversión especializado en bienes raíces que típicamente exhibe diversificación tanto en tipos de activos como en ubicaciones geográficas. Estos vehículos de inversión están sometidos a un entorno regulatorio específico, y aquellos que cotizan en bolsa están sujetos a regulaciones adicionales. Por otro lado, un fondo de titularización operando bajo la ley de El Salvador puede compararse con un REIT en su estructura, si bien se distingue por su enfoque en un activo específico y una geografía particular. En ambos casos, tanto el REIT como el fondo de titularización suelen contar con calificaciones de riesgo que proporcionan una evaluación del perfil de riesgo de los activos subyacentes”.
Agrega que otra diferencia es que un REIT puede adquirir activos ya construidos, en el caso de un fondo como Nneo lo que se aporta es el inmueble de parte del originador y se desarrolla; la regulación permite que dentro del fondo se consideren activos físicamente contiguos. “No se puede tener un fondo con un activo en un municipio y otro en una localidad distinta. Por tanto puede decirse que REIT y fondo de titularización son primos bastante cercanos”, agregó Vidal.
Beneficios de un fondo de titularización
Una de las grandes ventajas de un fondo de titularización es que apunta al principio de la “democratización de las inversiones” pues permite que cualquier persona que cumpla los requisitos de la bolsa de valores puedan constituirse en inversor patrimonial de un inmueble logístico (tal como es Nneo) a través de la titularización. Es, por tanto, un beneficio para el desarrollo de los mercados de capital en el país y en la región.
“Se ha demostrado estadísticamente que existe una alta correlación de los índices de desarrollo humano en aquellos países que tienen mercados de capital desarrollados. Otro beneficio es para el financiamiento del proyecto, pues el entorno regulatorio y cumplir requisitos tales como contar con una calificación de riesgos, hace que un proyecto titularizado genere confianza tanto a inversionistas como a proveedores de deuda. Ofrece mucha transparencia y rendición de cuentas”, dijo el financiero de Ternova quien agregó que el desempeño de los títulos y su valor en el tiempo evoluciona según las leyes del mercado, lo que permite que en un sistema abierto sea también un vehículo de liquidez para inversionistas en mercado secundario. Finalmente, un fondo de titularización tiene ventajas sobre una Sociedad Anónima en materia fiscal, pues el entorno regulatorio contempla eficiencias a inversiones desarrolladas bajo el.
En El Salvador, la titularización se ha convertido en una herramienta de fondeo eficiente, que les permite a las empresas obtener financiamiento vendiendo o cediendo a cambio de dinero en efectivo aquellos activos de la empresa susceptibles de generar ingresos en el futuro. Desde el año 2010, cuando se abre la oportunidad a este tipo de inversión en el país, se han canalizado más de US$2,037 millones a través de la Bolsa de Valores de El Salvador (BVES).
Sobre grupo Ternova
Es una corporación líder en la producción de soluciones sostenibles e innovadoras para dos sectores clave: empaques flexibles y logística de alta eficiencia. Con operaciones en las Américas y el Sudeste Asiático, su visión está puesta en un crecimiento global sostenido. A través de su trabajo internacional ha logrado llegar a más de 34 países y tener presencia en los 4 continentes, recopilando un amplio conocimiento en el sector logístico internacional.
Gracias a su brazo de inversión, Ternova ha podido realizar incursiones en la industria tecnológica y la industria de la logística de alta eficiencia. Estas experiencias brindan aprendizajes que complementan la habilidad de liderar aquellas industrias en las que participa. Nneo Smart Properties con su primer proyecto Nneo Nejapa rompen brecha, llevando una propuesta de valor sin precedentes en El Salvador y que podrá beneficiar a empresas líderes en el comercio y la distribución en el Triángulo Norte de Centroamérica, gracias a los estándares que lo vuelven un parque logístico AAA.
Sobre RICORP Titularizadora
RICORP Titularizadora, S.A., es una sociedad salvadoreña autorizada por la SSF julio 2011, para constituir, integrar y administrar fondos de titularización y emitir valores con cargo a dichos fondos. La Titularizadora cuenta con amplia experiencia en la estructuración de más de $700 millones en el sector privado y gubernamental. RICORP se ha convertido en el estandarte de titularizaciones a medida que cumplen y sobrepasan las expectativas de los emisores. Desde su fundación, RICORP Titularizadora ha colocado 19 Fondos de Titularización, de los cuales 13 consisten en Titularizaciones de Flujos Financieros, 5 de Titularizaciones Inmobiliarias y 1 de Titularización de Participación de Cartera.
