Bloomberg — Las monedas de los mercados emergentes cayeron por segundo día consecutivo el jueves 28 de marzo, cerrando en el nivel más bajo en más de dos meses en medio de operaciones ligeras ante las vacaciones de Semana Santa en las Américas y el final del trimestre.
El peso mexicano y el real brasileño provocaron la caída de las monedas. La divisa de Brasil se debilitó más allá del nivel de $5 reales por dólar. Los mercados de Colombia, Argentina y Perú están cerrados por Semana Santa.
La moneda de México cerró el jueves en MXN$16,62 pesos por unidad. La moneda mexicana se recupera el viernes 29 de marzo, cotizando en MXN16,57 por unidad (Ciudad de México, 8:45).
“Con el resto de América Latina cerrada, la presión cayó sobre aquellas monedas que tienen cierta liquidez”, dijo Erick Martínez, estratega de Barclays en Nueva York.
Los operadores se mantuvieron cautelosos antes de los datos de inflación de Estados Unidos del viernes 29 de marzo. Los últimos comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal reforzaron las apuestas de que las autoridades no tendrán prisa por reducir las tasas de interés.
Aunque el principal indicador de las acciones de los mercados emergentes subió, el subíndice de América Latina cayó a medida que el apetito por activos de mayor riesgo en los mercados globales se enfrió durante la sesión estadounidense.
Las monedas registraron una pérdida del 1% en el trimestre, mientras que el dólar se disparó tres veces más.
El peso mexicano, respaldado por tasas de interés récord, estabilidad política y la llamada tendencia de nearshoring, es la moneda con mejor desempeño entre 23 pares seguidos por Bloomberg, fortaleciéndose más del 2% en los últimos tres meses.
“¿Qué es lo que no me gusta de una moneda como el peso mexicano?” Brad Bechtel, jefe de divisas de Jefferies, escribió en una nota, citando una “buena” historia macro, altas tasas reales y baja volatilidad.
Estrellas en el mercado de bonos
Los bonos de Panamá se desplomaron el jueves 28 de marzo después de que Fitch Ratings rebajó la calificación del país centroamericano a basura por primera vez desde 2010, citando desafíos fiscales y de gobernanza.
Aun así, el mercado de bonos en general está cerrando el trimestre repleto de historias de recuperación a medida que los inversores se llevan cuantiosas recompensas de algunas de las economías más vulnerables del mundo.
Los bonos en dólares de Ecuador y Argentina arrojaron los mayores rendimientos en los últimos tres meses, a medida que los gobiernos intensificaron las reformas políticas.
La deuda de Egipto también registró ganancias sorprendentes cuando la nación llegó a un acuerdo con el Fondo Monetario Internacional y obtuvo miles de millones en flujos de dólares.
Mientras tanto, Zambia llegó a un acuerdo con los tenedores de sus Eurbonds, mientras que la deuda impaga de Sri Lanka y Ghana se disparó a medida que los países avanzaron en las conversaciones con los acreedores.
El impulso fue tal que el rendimiento adicional que los inversores exigen para mantener bonos en dólares de mercados emergentes frente a bonos del Tesoro estadounidenses similares se redujo al nivel más bajo en más de dos años.
El acceso a los mercados de capital volvió a naciones previamente atribuladas, como Kenia, después de que Costa de Marfil pusiera fin a la sequía para las ventas de bonos en moneda fuerte en el África subsahariana que duró casi dos años.
Algunas de esas historias excepcionales también ayudaron a que los mercados bursátiles de los países tuvieran un desempeño superior, impulsando el indicador amplio a pesar de un alejamiento de las acciones chinas a medida que aumentaban los riesgos geopolíticos y políticos.
La estrella del trimestre fue Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., que representó la mayor parte de las ganancias en el indicador MSCI en medio de la demanda de empresas que se considera que se suben a la ola de la inteligencia artificial.
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