Bloomberg — Una sorprendente aprobación de Nvidia Corp. (NVDA) puede haber emocionado a algunos inversores sobre las perspectivas de Samsung Electronics Co. de ponerse al día en la carrera de la inteligencia artificial, pero otros siguen sin estar convencidos.
El principal rival de Samsung, SK Hynix Inc., ya está suministrando a Nvidia la última versión de la memoria de alta velocidad, HBM3E. Si bien Jensen Huang parece haber indicado que Nvidia también comprará algunos chips HBM de Samsung, SK Hynix se ha adelantado suministrando generaciones anteriores de la tecnología.
“Es cierto que Samsung Electronics se ha vuelto más atractivo que en el pasado”, dijo Yoon Joonwon, gerente de fondos en DS Asset Management Co. “Pero es demasiado pronto para comprarlo con expectativas en su negocio de HBM”.
El tema de la inteligencia artificial ha sido más beneficioso para SK Hynix hasta ahora, con sus acciones duplicándose en el último año, superando el aumento del 30% de Samsung. La diferencia radica en la ventaja de SK Hynix en chips HBM, que funcionan junto con los procesadores cruciales para el entrenamiento de modelos de lenguaje grandes. Samsung está más expuesto a la demanda y el precio cíclicos de la memoria tradicional estandarizada, dado su participación en el mercado de dispositivos de consumo.
Por eso fue una sorpresa cuando Huang supuestamente dijo que también planea comprar memoria Samsung. Sus comentarios han llevado a las acciones de la empresa más valiosa de Corea del Sur a alcanzar un aumento semanal del 10%, el más grande desde 2015.
Los operadores de opciones han sido más ambivalentes. Las apuestas en ambas direcciones han aumentado esta semana para Samsung, incluyendo puts que apuestan por una caída del 70% en los próximos tres meses y calls que obtendrán beneficios si la acción aumenta un 300% en el mismo período de tiempo.
Los operadores diarios tomaron una postura contraria al impulso de Huang. Mientras que los inversores institucionales depositaron dinero en las acciones de Samsung el miércoles y jueves, los operadores minoristas vendieron 3 billones de won (2.300 millones de dólares) en acciones de forma neta, una retirada récord de dos días.
“La opinión mayoritaria sigue siendo que Samsung no recibirá la llamada de HBM3E de Nvidia”, dijo Cha So-yoon, gerente de fondos y jefe de equipo de renta variable en BNK Asset Management Co. “Si hay un cambio en el sentimiento tecnológico, será beneficioso para ambas empresas, pero SK Hynix no parece estar perdiendo su hegemomía en HBM”.
--Con la ayuda de Jeanny Yu.
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