Bloomberg — Los bonos del operador móvil WOM Chile se desplomaron ya que Moody’s Ratings redujo aún más la calificación crediticia de la compañía hasta la categoría de bonos basura, ya que lucha por convencer a los inversores de que puede gestionar un pago de bonos de US$348 millones que vence en noviembre.
Los bonos con vencimiento en 2024 cayeron 17 centavos y se negociaron a 60,5 centavos, mientras que los bonos con vencimiento en 2028 se desplomaron 27 centavos a 30 centavos por dólar en los últimos dos días, según datos de Trace. Las transacciones fueron las primeras en dos semanas y se produjeron después de que el periódico local Diario Financiero informara que la compañía estaba considerando varias opciones, incluyendo posiblemente la venta de activos o una reestructuración, a medida que enfrenta reclamos de proveedores y el próximo pago. El medio de comunicación citó fuentes que no identificó.
Luego, Moody's redujo la calificación de WOM en dos escalones hasta la tercera calificación más baja después de la noticia del miércoles, citando las crecientes probabilidades de una reestructuración o canje en dificultades a menos que la compañía pueda vender activos o obtener financiamiento fresco de los accionistas.
En un comunicado, la compañía dijo que sus opciones para refinanciar el bono de 2024 han llevado más tiempo de lo esperado, pero aún está analizando alternativas para cumplir con la obligación antes de noviembre. Además, afirmó que algunos de los reclamos de los proveedores mencionados por Diario Financiero han sido retirados.
La decisión de Moody's se produjo después de que S&P Global Ratings y Fitch Ratings rebajaran la calificación de la compañía por la misma razón la semana pasada.
Los precios de los bonos se habían mantenido debido a que los ejecutivos les dijeron a los inversores durante el último año que estaban en conversaciones con bancos para obtener un préstamo para refinanciar la deuda. Los acreedores esperaban una actualización en una llamada de ganancias programada para el jueves, pero esta semana la compañía la pospuso indefinidamente junto con la publicación de sus resultados financieros del cuarto trimestre.
"La perspectiva de una reestructuración judicial reduce significativamente la probabilidad de que WOM llegue a una solución rápida para los bonos de 2024 y también podría implicar un largo retraso en la publicación de los resultados del cuarto trimestre", escribió Sebastian Hofmeister, quien sigue a la compañía para Lucror Analytics, en una nota del jueves, recomendando a los clientes que vendan los bonos de la compañía.
El optimismo también surgió ya que algunos tenedores contaban con el apoyo de la empresa matriz de la compañía, la firma de capital privado Novator Partners LLC fundada por el empresario islandés Thor Bjorgolfsson. De hecho, WOM contrató a Rothschild el año pasado para ayudar en la refinanciación de su deuda, según dijo en noviembre.
WOM ha enfrentado dificultades debido a la competencia en toda la región. Según los datos recopilados por el regulador local hasta septiembre, tiene aproximadamente una quinta parte de la cuota de mercado de líneas móviles en Chile, superada solo por Movistar y Entel SA. Carlos Slim's Claro ocupa el cuarto puesto.
--Con la asistencia de Giovanna Bellotti Azevedo.
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