Bloomberg — El regreso del miedo a quedarse por fuera (FOMO, por sus siglas en inglés) está fomentando la inquietud ante la posibilidad de que el mercado se derrumbe.
La solidez de los beneficios y la tendencia bajista general de la inflación han ayudado a impulsar un alza del S&P 500 que muy pocas personas querrían desaprovechar. Sin embargo, dado que la mayor parte del alza del índice, del 30% durante las últimas cincuenta y dos semanas, proviene de un reducido grupo de valores, tales como la empresa de chips de IA Nvidia Corp. (NVDA), ciertos observadores de los mercados se temen que se esté gestando un desplome.
Aquí, varios veteranos de la bolsa y asesores financieros le ofrecen consejos prácticos para navegar por un mercado turbulento y construir una cartera que le permita resistir.
Las caídas son algo inevitable. Ahora bien, reflexionar sobre el impacto que podría acarrear una caída puede contribuir a evitar movimientos apresurados. A continuación le indicamos lo que debe tener en cuenta:
Los mercados suelen recuperarse rápidamente
Con el fin de mantener las caídas del mercado en perspectiva, Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de CFRA Research, aconseja emplear la historia bursátil como “Valium virtual”.
“Lo que me sorprende es cuánto tiempo cree la gente que se necesita para volver al punto de equilibrio después de una corrección o de una caída del 10% al 20%”, dijo Stovall. “La mayoría de la gente diría que años, pero en promedio se necesitan unos cuatro meses”.
La velocidad de la recuperación del mercado es un argumento en contra de intentar cronometrar el mercado. Además, con la sincronización del mercado hay que acertar tanto en cuándo salir como en cuándo volver a entrar. A menudo la gente se convence a sí misma de no volver a entrar, por temor a que un movimiento alcista pueda ser sólo el preludio de otra caída, dijo Stovall. . Perderse algunos días de alto rendimiento puede tener un gran impacto en los rendimientos a largo plazo.
Las recesiones son normales
Así como alcanzar nuevos máximos es normal para un mercado de valores que funciona bien, también lo son las desaceleraciones.
“Para ser un inversor disciplinado, hay que aceptar de antemano que incluso en buenos mercados, esto no continuará indefinidamente: los mercados caen”, dijo Rob Williams, director gerente de planificación financiera de Charles Schwab. “La buena noticia es que en general se recuperan y la dirección general de los mercados sigue siendo alcista”.
Un análisis de Schwab estudió las caídas intraanuales del mercado de valores durante los 20 años comprendidos entre 2002 y 2021. Hubo una caída del 10% en 10 de los 20 años, es decir, la mitad del tiempo, y el tamaño promedio del retroceso fue del 15%. %. En dos años más, la caída fue de casi el 10%.
Suena estresante, pero la buena noticia es que, en la mayoría de esos años, las acciones subieron y la ganancia promedio fue de aproximadamente el 7%, según Schwab.
La diversificación es protección
El S&P 500 ocupa un lugar preponderante, pero la mayoría de la gente no tiene todo su dinero en el índice ni en las acciones tecnológicas de mega capitalización que impulsan su desempeño.
Ya sea que utilice un asesor financiero o tenga exposición al mercado de valores a través de un fondo con fecha objetivo (TDF, por sus siglas en inglés) en un plan de jubilación 401(k) en el lugar de trabajo, es probable que sus tenencias de acciones estén más diversificadas de lo que piensa.
“Seguimos educando y recordando a los clientes que no invierten simplemente en el S&P 500 [y en la tecnología de megacapitalización], donde existe una volatilidad significativa, operaciones emocionales y riesgos inherentes, como lo demuestran las caídas de esas acciones en 2022″, dijo Laura Mattia, fundadora de Atlas Fiduciary Financial. “Si bien las acciones estadounidenses de gran capitalización pueden representar una parte de las inversiones de nuestros clientes, su cartera general está bien equilibrada en varias clases de activos que no están sobreinfladas”.
Descubrir cómo se invierte su TDF puede ser reconfortante para saber si el mercado cae, y es fácil de averiguar simplemente buscando en Google un fondo, buscando en el sitio web de su plan 401(k) o buscando un fondo en Morningstar.com .
Cualquiera que estuviera cerca de jubilarse en el fondo con fecha objetivo Fidelity Freedom 2030 (FFFEX), por ejemplo, tenía alrededor del 56% en acciones a finales de 2023. Pero no estaba estacionado solo en el S&P 500. La exposición a las acciones se distribuía entre los fondos indexados en todo geografías y estilos, incluidas acciones internacionales, de crecimiento, de valor, de gran y pequeña capitalización.
Mientras tanto, los inversores más jóvenes en el fondo Fidelity Freedom 2055 (FDEEX) tenían un 83% en acciones (una vez más, repartidos entre geografías, capitalización de mercado y estilos de valor y crecimiento). Al menos en teoría, los inversores más jóvenes deberían acoger con agrado las corrientes descendentes como momentos para comprar más acciones a precios más bajos. (Si está en un 401(k) y permanece totalmente invertido, sus contribuciones regulares harán precisamente eso).
El reequilibrio reduce el riesgo
Si usted o un asesor financiero han establecido una asignación de activos para su cartera, como la clásica división 60/40 entre acciones y bonos, su cartera puede estar fuera de control debido al aumento del mercado. Su cartera fue diseñada para reflejar sus objetivos y los horizontes temporales asociados a esos objetivos, por lo que volver a alinear los porcentajes lo mantendrá encaminado.
Vender acciones apreciadas en una cuenta sujeta a impuestos significa pagar impuestos sobre las ganancias de capital el año siguiente, pero asegura ganancias y reduce el riesgo en una cartera. Es posible que pueda compensar esas ganancias recolectando algunas pérdidas fiscales para generar pérdidas.
Williams de Schwab sugiere reequilibrar una vez al año. “Si se reequilibra con más frecuencia, es posible que se esté reaccionando de forma exagerada a los movimientos del mercado”, afirmó.
Puedes construir un colchón
Muchos planificadores financieros administran el dinero de los clientes en diferentes “cubetas " asignados a diferentes objetivos y horizontes temporales.
Se invertirá de forma conservadora en una cubeta para las necesidades a corto plazo. Para alguien que se acerca a la jubilación y que necesitará recurrir a sus ahorros para cubrir sus gastos, esa cubeta sería de uno a tres años de bonos de baja volatilidad, como bonos del Tesoro o bonos de alta calidad con duraciones cortas, dijo George Gagliardi de Coromandel Wealth Management.
Habrá una reserva a mediano plazo, tal vez para financiar la universidad de un niño, y una reserva a más largo plazo para el dinero de la jubilación. Si le quedan décadas para jubilarse, esa cubeta estará compuesta en gran medida por acciones, de modo que pueda obtener su mayor crecimiento a largo plazo y vencer la inflación. Dado que tiene el segmento de corto plazo al que recurrir para satisfacer las necesidades inmediatas, no debería necesitar tocar ese dinero de largo plazo y puede evitar vender acciones en una recesión.
Lea más en Bloomberg.com
