Bloomberg — Las bolsas asiáticas retrocedieron a medida que los bonos del Tesoro y el dólar se fortalecieron antes de la métrica clave de inflación de la Reserva Federal que se publicará el jueves y que ayudará a identificar el camino a seguir para las tasas de interés.
Las acciones de Australia, Japón y Corea del Sur cayeron, mientras que los futuros bursátiles de Hong Kong también. Los índices estadounidenses bajaron en las primeras operaciones asiáticas después de pequeñas pérdidas para el S&P 500 y el Nasdaq 100 el miércoles.
Bitcoin extendió el miércoles sus ganancias después de superar los US$60.000 por primera vez en más de dos años, lo que refleja la nueva demanda de los fondos cotizados en bolsa. La moneda casi tocó los 64.000 dólares. El máximo histórico de 2021 está justo por debajo de los US$69.000.
Los descensos de las acciones estadounidenses se produjeron cuando los datos mostraron un fuerte gasto de los consumidores a pesar de una pequeña revisión del crecimiento del producto interno bruto de Estados Unidos en el cuarto trimestre de 2023. El informe se produce antes del indicador de inflación favorito de la Fed que se publicará el jueves y apoyó ampliamente la cautela expresada por los funcionarios de la Fed en las últimas semanas.
Las acciones estadounidenses han alcanzado un punto de inflexión significativo, a punto de “alcanzar su punto máximo o ampliarse”, según Craig Johnson de Piper Sandler. La evidencia técnica sugiere que el próximo movimiento del 10% en el mercado de valores probablemente sea más bajo que más alto, agregó.
Los bonos del Tesoro abrieron con cautela en Asia después de que el miércoles el rendimiento a 10 años cayera cuatro puntos básicos y el rendimiento a dos años, sensible a la política monetaria, cediera seis puntos básicos. Los rendimientos australianos repitieron el movimiento en las primeras operaciones asiáticas, mientras que los neozelandeses apenas variaron.
Los mercados de divisas registraron pocos cambios a primera hora del jueves. El miércoles, el dólar ganó terreno frente a la mayoría de las principales divisas, especialmente el dólar neozelandés, que cayó un 1,2% frente al billete verde.
En Asia, el jueves se publicarán datos económicos como las ventas minoristas en Australia, el PIB del cuarto trimestre en India, la balanza por cuenta corriente en Tailandia y la inflación en Sri Lanka y Vietnam.
China volvió a ser el centro de atención tras los indicios de que los reguladores están tomando medidas para reducir gradualmente el tamaño de una popular estrategia de comercio cuantitativo que contribuyó a la agitación en las acciones de la nación este mes, según personas familiarizadas con el asunto.
“No hemos visto la proverbial bazuca política”, dijo Brendan Ahern, director de inversiones de Krane Fund Advisors LLC, en Bloomberg Television. A pesar de ello, el tono de Pekín ha cambiado recientemente y las ganancias de las últimas dos semanas en las acciones chinas podrían dar lugar a un rebote. “Esperemos que esta tendencia continúe. Si podemos ganar dinero en China, volverá a entrar más dinero”.
Los inversores también evaluarán el impacto de las medidas de apoyo al sector inmobiliario de Hong Kong. Estas medidas de gran calado se han adoptado tras la caída de los precios de la vivienda, que han alcanzado su nivel más bajo en siete años.
El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, afirmó el miércoles que el banco central tiene “mucho camino por recorrer” en su lucha contra la inflación, y el jefe de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, instó a la paciencia en lo que respecta a los ajustes de la política monetaria. En general, los recientes comentarios de los responsables de la Reserva Federal subrayan la importancia de los datos a la hora de orientar la política monetaria.
Tras el repunte de los índices de precios al consumo y al productor, el indicador del gasto en consumo personal subyacente del jueves pondrá probablemente de relieve el camino lleno de baches al que se enfrenta el banco central para alcanzar su objetivo del 2%. Se espera que el PCE confirme los recientes comentarios de los funcionarios, que no muestran prisa por relajar la política monetaria.
“Los datos recientes son ‘ruido’ y deberían ignorarse al margen de su impacto para los movimientos del mercado a muy corto plazo”, dijo Chris Zaccarelli, director de inversiones de Independent Advisor Alliance. “Nos interesan más los datos del PCE”.
Los operadores están valorando en torno a 80 puntos básicos de flexibilización para finales de año, casi en línea con lo que los funcionarios indicaron en diciembre como el resultado más probable. Esto equivaldría a tres recortes en 2024, ya que los movimientos de la Fed han sido históricamente incrementos de 25 puntos básicos. Para poner las cosas en perspectiva, los swaps preveían recortes de casi 150 puntos básicos este año a principios de febrero.
En cuanto a las materias primas, los precios del petróleo cayeron, con el West Texas Intermediate cediendo alrededor de un 0,4% el miércoles. El oro se fortaleció y el metal precioso alcanzó los 2.035 dólares la onza.
Principales acontecimientos de la semana:
- IPC Alemania, desempleo, jueves
- Ingresos de los consumidores en Estados Unidos, deflactor del PCE, solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, jueves
- Austan Goolsbee, Raphael Bostic y Loretta Mester, jueves
- PMI oficial de China, PMI manufacturero Caixin, viernes
- PMI manufacturero global S&P de la zona euro, IPC, desempleo, viernes
- Huw Pill, economista jefe del Banco de Inglaterra, viernes
- Gasto en construcción en EE.UU., ISM manufacturero, sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes
- Raphael Bostic y Mary Daly, Fed, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 caían un 0,2% a las 9:04, hora de Tokio.
- Los futuros del Hang Seng cayeron un 0,4
- El Topix japonés cayó un 0,2%.
- El S&P/ASX 200 australiano cayó un 0,2%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0,1%.
Divisas
- El Bloomberg Dollar Spot Index registró pocos cambios
- El euro se cambiaba a 1,0839$.
- El yen japonés se cambiaba a 150,61 por dólar.
- El yuan se cambiaba a 7,2132 por dólar.
- El dólar australiano se cambiaba a 0,6495$.
Criptomonedas
- El bitcoin subió un 2,6% y alcanzó los 62.116,12 $.
- El éter subió un 1,7%, hasta 3.378,53 dólares.
Bonos
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo en el 4,26%.
- El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años bajó un punto básico, hasta el 0,685%.
- La rentabilidad de los bonos australianos a 10 años bajó cuatro puntos básicos, hasta el 4,12%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,5%, hasta 78,13 dólares el barril.
- El oro al contado apenas varió
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
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