Bloomberg — Las acciones asiáticas están listas para aperturas mixtas el martes, reflejando una renovada precaución de los operadores después de que el mercado de valores de Estados Unidos perdiera impulso cerca de máximos históricos.
Los futuros de acciones indican que las acciones japonesas subirán ligeramente, mientras que las acciones de Hong Kong parecen estables. Las acciones australianas cayeron al inicio de la negociación. El tono cauteloso surge mientras los operadores en Estados Unidos se preparan para una gran cantidad de datos económicos y comentarios de los oradores de la Reserva Federal que ayudarán a dar forma a las perspectivas de las tasas de interés.
El lunes, el S&P 500 (SPY) cayó alrededor de 5.070. Alphabet Inc. cayó ante los renovados temores de que los errores en la inteligencia artificial del propietario de Google están poniendo en riesgo su negocio de búsqueda. Al final de la sesión, Zoom Video Communications Inc. (ZM) se disparó debido a un pronóstico alcista de ganancias y planes de recompra de acciones.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años subieron tres puntos básicos hasta el 4,28%. El equivalente australiano subió una cantidad similar al comienzo del martes.
Wall Street también está atenta a cómo el mercado manejará la absorción de fuertes ventas de bonos del Tesoro y corporativos en el marco de la posición de fin de mes. Los rendimientos de Estados Unidos subieron después de las subastas del lunes de notas gubernamentales a dos y cinco años. Mientras tanto, las empresas de gran capitalización en Estados Unidos han vendido un récord de US$172 mil millones de bonos en febrero, ya que buscan aprovechar la demanda de los inversores en medio de una caída en los costos de endeudamiento.
A medida que la economía vuelve a ser protagonista, se proyecta que la medida de inflación favorita de la Fed mostrará el mayor aumento en un año. El índice de precios de gastos de consumo personal básico del jueves probablemente resaltará el camino accidentado que enfrenta el banco central para alcanzar su objetivo del 2%. Después del aumento tanto del índice de precios al consumidor como del índice de precios al productor, el PCE también validaría los comentarios recientes de la Fed que subrayan que los funcionarios no tienen prisa por recortar las tasas.
"Los datos económicos volverán al centro del escenario", dijo Chris Larkin de E * Trade de Morgan Stanley. "Después de los datos de IPC y PPI más altos de lo esperado a principios de este mes, más personas pueden estar buscando en el PCE información sobre la amenaza de reflación y cómo puede influir en el momento de los recortes de tasas de la Fed".
En China, algunas instituciones financieras han reducido los intercambios de dólares por yuanes, en señal de que la demanda extranjera de bonos del país puede disminuir. Al menos tres instituciones extraterritoriales han reducido sus operaciones de intercambio en la última semana, reflejando la necesidad de aumentar los controles de riesgo, según personas familiarizadas con el asunto.
La adquisición planeada de United States Steel Corp. por parte de Nippon Steel Corp. de US$14,1 mil millones sigue bajo escrutinio, después de que la empresa japonesa firmara un acuerdo de no divulgación con United Steelworkers, lo que permite que las conversaciones progresen a pesar de que el sindicato mantiene públicamente su oposición al acuerdo.
Las bolsas de valores tienen margen para ampliar las ganancias más allá de los máximos históricos si las perspectivas económicas siguen siendo positivas y los inversores invierten dinero en rezagadas recientes, según estrategas de Goldman Sachs Group Inc. (GS) liderados por Cecilia Mariotti.
La carrera del S&P 500 hacia un máximo histórico ha dejado una posición de inversores "extremadamente" concentrada en los llamados Magnificent Seven, escribieron. Si bien eso crea el riesgo de una corrección, también hay "espacio para que el sentimiento alcista y la posición de inversión sean más respaldados, especialmente si comenzamos a ver una rotación más significativa fuera de efectivo y hacia activos riesgosos y rezagados dentro de las acciones".
"Ahora, como resultado del impulso inducido por la IA, los inversores se preguntan si el mercado llegará a su punto máximo o se expandirá", dijo Sam Stovall de CFRA. "Creemos que se expandirá, eventualmente, pero no antes de que los inversores estén seguros de que la Fed no pospondrá el primer recorte de tasas más allá del segundo trimestre de este año".
Aquellos que actualmente ven la posibilidad de un aumento de tasas "están completamente equivocados", según Arthur Laffer Jr., presidente de Laffer Tengler Investments.
"La inflación tendría que aumentar realmente (y consistentemente) durante más de un trimestre antes de que la Fed siquiera considere subir las tasas en esta coyuntura", señaló. "La inflación siempre ha sido errática de un mes a otro. Si la inflación se mantiene alta durante más tiempo o comienza a aumentar, la Fed mantendrá la postura por un tiempo antes de volver a considerar la posibilidad de un aumento de tasas".
En su opinión, el peor escenario en este momento sería que la Fed retrase los recortes de tasas hasta finales del segundo trimestre o principios del tercero.
Los estrategas de HSBC mejoraron su visión sobre las acciones globales a neutral desde infraponderado, diciendo que su decisión de degradar en enero fue "equivocada" ya que no lograron predecir el repunte de las acciones de inteligencia artificial.
"Nuestro mensaje a los inversores es que continúen centrándose en los sectores y empresas que están experimentando crecimiento", dijo Michael Landsberg, director de inversiones de Landsberg Bennett Private Wealth Management. "La tecnología, la atención médica y ciertos nombres discrecionales están experimentando un fuerte crecimiento de ganancias y ahí es donde queremos centrarnos. Esto también puede ser fuera de Estados Unidos".
Aspectos destacados de la empresa:
- Los reguladores estadounidenses emitieron una evaluación crítica de la cultura de seguridad de Boeing Co., poniendo más presión sobre la empresa mientras lidia con las consecuencias de un accidente casi catastrófico al comienzo del año.
- Microsoft Corp., que está bajo escrutinio político creciente a nivel mundial por sus estrechos vínculos con OpenAI, llegó a un acuerdo con la principal competencia de la startup en Europa. El lunes, la empresa francesa Mistral AI anunció una "asociación estratégica" con el gigante del software estadounidense.
- Los miembros de la familia Walton vendieron aproximadamente US$1,5 mil millones en acciones de Walmart Inc. al final de la semana pasada, mientras las acciones rondaban cerca de máximos históricos.
- Charter Communications Inc. está explorando la adquisición de Altice USA Inc., un proveedor de cable más pequeño, según personas familiarizadas con el asunto.
- La Comisión Federal de Comercio de Estados Unidos, ocho estados y Washington DC presentaron una demanda para bloquear la adquisición de US$24,6 mil millones de Kroger Co. de Albertsons Cos. el lunes, argumentando que la fusión llevaría a salarios más bajos para los trabajadores y precios más altos para los alimentos.
- El productor de aluminio de Estados Unidos Alcoa Corp. hizo una oferta de US$2,2 mil millones para adquirir su socio australiano de empresas conjuntas, Alumina Ltd., para consolidar la propiedad de activos clave aguas arriba con la previsión de un aumento de la demanda a largo plazo del metal.
- Intuitive Machines Inc. se hundió después de que la empresa de naves espaciales dijera que su aterrizador, que se posó con éxito en la luna la semana pasada, probablemente se posó de lado.
Eventos clave de esta semana:
- El gobernador del BOE, Andrew Bailey, habla el martes
- Conf. Board de Estados Unidos: confianza del consumidor, bienes duraderos, el martes
- Primarias presidenciales republicanas y demócratas de Michigan, el martes
- Decisión de política del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, el miércoles
- Confianza económica y confianza del consumidor de la Eurozona, el miércoles
- Inventarios mayoristas de Estados Unidos, PIB, el miércoles
- Discurso de Raphael Bostic, Susan Collins y John Williams de la Fed, el miércoles
- Reunión de ministros de finanzas y jefes de bancos centrales del G-20 en Sao Paulo, miércoles a jueves
- CPI y desempleo de Alemania, el jueves
- Ingresos del consumidor de Estados Unidos, deflactor del gasto personal, solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, el jueves
- Discurso de Austan Goolsbee, Raphael Bostic y Loretta Mester de la Fed, el jueves
- Índice de gerentes de compras oficial de China, PMI manufacturero de Caixin, el viernes
- PMI manufacturero global de S&P en la Eurozona, IPC, desempleo, el viernes
- Discurso del economista jefe del BOE, Huw Pill, el viernes
- Gastos de construcción de Estados Unidos, Manufactura del ISM, sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, el viernes
- Discurso de Raphael Bostic y Mary Daly de la Fed, el viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0,3% a las 8:22 a.m. hora de Tokio
- Los futuros del Hang Seng subieron un 0,1%
- Los futuros del Nikkei 225 subieron un 0,3%
- El S&P 500 cayó un 0,4%
- El Nasdaq 100 apenas se movió
Monedas
- El índice Bloomberg del dólar apenas se movió
- El euro apenas se movió a $1,0849
- El yen japonés no cambió a 150,70 por dólar
- El yuan offshore apenas se movió a 7,2110 por dólar
Criptomonedas
- Bitcoin cayó un 0,1% a $54.600,94
- Ether cayó un 0,3% a $3.176,30
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió tres puntos básicos hasta el 4,28%
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años subió tres puntos básicos hasta el 4,13%
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate apenas se movió
- El oro al contado apenas se movió
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
--Con la asistencia de Rita Nazareth.
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