Bloomberg — La manía por la inteligencia artificial desencadenada por los excelentes resultados de Nvidia Corp. (NVDA) ha impulsado a los principales fabricantes de chips de Asia, pero no ha cerrado la brecha de valoración con sus pares estadounidenses.
Un índice de Bloomberg que sigue a las principales empresas de semiconductores de Asia, incluyendo a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) y Samsung Electronics Co., amplió su bajo rendimiento frente al Índice de Semiconductores de Filadelfia esta semana. Mientras el índice asiático cotiza a 17 veces las ganancias futuras, el índice estadounidense está a 27 veces, lo que lleva la brecha cerca de un récord después de que las perspectivas de ingresos impresionantes de Nvidia reforzaran la convicción de los inversores en el auge del uso de la IA generativa.
El aumento del 8% de Nvidia esta semana opacó las ganancias del 2,1% de TSMC y del 0,4% de Samsung. SK Hynix Inc., un importante proveedor de chips de memoria para los procesadores de IA de Nvidia, se destacó en Asia con un aumento del 10% hasta un máximo de dos décadas. En total, las principales acciones de chips asiáticos agregaron US$31 mil millones en valor esta semana, alrededor de una décima parte de las ganancias en los nombres estadounidenses. Nvidia se disparó hasta un 16% el jueves, agregando cerca de US$277 mil millones en valor de mercado.
Las preocupaciones persistentes sobre la demanda lenta de teléfonos inteligentes y PC de China han pesado sobre los principales actores como Samsung y su valoración de acciones. Además, las preocupaciones sobre posibles sanciones de Estados Unidos también han perjudicado la valoración de las acciones chinas como Semiconductor Manufacturing International Corp.
Las ganancias de Nvidia se impulsan principalmente por las aplicaciones de IA, a diferencia de TSMC, que también depende de un gran negocio de teléfonos inteligentes. Aunque TSMC es el fabricante de chips preferido de Nvidia para fabricar su silicio de IA, las "ganancias de Nvidia no se pueden traducir directamente a TSMC", según el analista de Bloomberg Intelligence, Charles Shum.
Sin embargo, Templeton Global Equity Group ve potencial de inversión en la subvaloración relativa del sector de semiconductores asiáticos, ya que los fabricantes de chips de la región podrían beneficiarse más del auge de la IA de lo que espera el mercado.
"La IA es una tendencia secular y Asia desempeña un papel fundamental en su cadena de suministro", dijo Ferdinand Cheuk, gerente de cartera de Templeton Global. "Asia es la base de la IA".
Japón se destaca en la provisión de equipos y componentes necesarios para construir chips de IA, mientras que Corea del Sur se especializa en la producción de memoria que se integra con los chips de IA, añadió Cheuk. Taiwán proporciona tanto las fundiciones de chips de IA como los fabricantes de diseño posteriores que ensamblan los servidores de IA, agregó.
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