Bloomberg — Estados Unidos está liderando un resurgimiento en fusiones y adquisiciones globales que muchos operadores no creían que ocurriera hasta más adelante en el año.
Las últimas grandes transacciones en el país son lideradas por la oferta de US$35 mil millones de Capital One Financial Corp. (COF) para comprar Discover Financial Services. En otros lugares, Truist Financial Corp. (TFC) está vendiendo su negocio de corretaje de seguros en una transacción que valora el activo en US$15,5 mil millones y Walmart Inc. (WMT) ha acordado adquirir el fabricante de smart-TV Vizio Holding Corp. por aproximadamente US$2,3 mil millones.
Estas operaciones elevan el valor de las transacciones anunciadas a nivel mundial este año a aproximadamente $425 mil millones, según datos recopilados por Bloomberg, una cifra que representa un aumento del 55% en este punto en 2023.
Esto es una buena noticia para los operadores que trabajan arduamente para dejar atrás dos años consecutivos de caídas en los valores. El fin del ciclo de aumento de las tasas de interés está generando más certeza en las valoraciones, mientras que los mercados de acciones en alza están proporcionando a los compradores un mayor poder financiero para las adquisiciones; más de la mitad de las 10 mayores operaciones anunciadas este año están siendo financiadas al menos en parte con acciones.
Las tensiones geopolíticas en curso y los temores persistentes de recesión han llevado a los banqueros y abogados a ser cautelosos al hablar de un regreso de las fusiones y adquisiciones demasiado pronto, y varios ejecutivos de alto nivel en Wall Street apuntan a la segunda mitad de 2024 como el momento más probable para una recuperación significativa.
En cambio, los mercados ya han visto múltiples operaciones valoradas en más de US$10 mil millones en una variedad de sectores, con Estados Unidos liderando el camino. Los valores de las operaciones en el país han aumentado más del 80% interanual, según los datos recopilados por Bloomberg, en comparación con un aumento de aproximadamente el 40% en Europa y una disminución de aproximadamente el 14% en Asia Pacífico.
Desde principios de enero, la empresa de diseño de chips Synopsys Inc. (SNPS) ha acordado comprar el desarrollador de software Ansys Inc. (ANSS) por aproximadamente US$34 mil millones en efectivo y acciones. En el sector de recursos naturales, Diamondback Energy Inc. (FANG) ha alcanzado un acuerdo de US$26 mil millones para adquirir a la compañía petrolera Endeavor Energy Resources LP del Permian Basin. Y en servicios financieros, la gigante de inversiones BlackRock Inc. (BLK) anunció la compra de Global Infrastructure Partners por US$12,5 mil millones.
Sin duda, aún queda mucho terreno por recuperar si se quiere volver a los días gloriosos de 2021, ya que los valores de las transacciones actuales son aproximadamente una cuarta parte en comparación con el mismo punto de ese año récord.
Centerview Partners LLC está actuando como asesor financiero de Capital One en su adquisición de Discover. PJT Partners Inc. y Morgan Stanley están trabajando con Discover.
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