Bloomberg — MSCI Inc. está eliminando docenas de empresas chinas de sus índices globales después de una caída del mercado que ha borrado billones de dólares en el valor de las acciones del país.
El proveedor de índices está eliminando 66 empresas de su Índice MSCI China en su última revisión trimestral, el mayor número en al menos dos años. Los cambios, efectivos al cierre el 29 de febrero, también se aplican al Índice MSCI All Country World Index. Las acciones que serán eliminadas incluyen a los desarrolladores de propiedades Gemdale Corp. y Greentown China Holdings Ltd., así como a China Southern Airlines Co. y Ping An Healthcare and Technology Co.
Estas eliminaciones aumentan los riesgos para el mercado chino, que ya está deprimido, ya que los fondos que siguen el índice tendrán que eliminar estas acciones de sus carteras. Según datos recopilados por Bloomberg, hay al menos $5.9 mil millones en fondos cotizados en bolsa que siguen el Índice MSCI China, el mayor de los cuales es el iShares MSCI China ETF listado en Estados Unidos.
El peso de China en las carteras globales ha estado disminuyendo debido a preocupaciones sobre su sector inmobiliario en dificultades y el consumo débil, y a medida que alternativas como India se vuelven más prominentes. Como muestra del pesimismo profundo sobre los mercados de valores de China y Hong Kong, los repuntes del mercado impulsados por una serie de medidas de apoyo político la semana pasada se desvanecieron en pocas sesiones antes de las vacaciones del Año Nuevo Lunar.
"Esto resalta el problema de la salida de flujos de dinero negativos para las acciones chinas a medida que los inversores reducen la exposición al país, en gran medida debido a los fundamentos débiles recientes, pero también por temores a la inestabilidad financiera continua, la incertidumbre regulatoria y, sobre todo, el riesgo país", dijo Kyle Rodda, analista de mercado senior de Capital.Com Inc.
“Algunos inversores también pueden verse obligados a liquidar debido a las pérdidas ya incurridas o porque algunas empresas ya no cumplen con los mandatos de inversión”, agregó.
También se eliminarán tres acciones del índice de Hong Kong: Budweiser Brewing Co. APAC Ltd., New World Development Co. y Xinyi Glass Holdings Ltd.
Sin embargo, los cambios no fueron solo recortes. Se agregarán cinco empresas al Índice MSCI China, incluyendo al fabricante de electrodomésticos Midea Group Co. y a la compañía de tratamientos de la piel Giant Biogene Holding Co.
En general, se agregarán un total de 24 empresas a la medida de MSCI mientras que 101 serán eliminadas. Para su índice de India, el proveedor del índice agregará cinco acciones sin excluir ninguna. MSCI tiene en cuenta varios factores para incluir acciones en sus índices estándar, como la capitalización de mercado, la fluidez y los aumentos extremos de precios.
A medida que las acciones listadas en Hong Kong vuelven a operar el miércoles, el mayor número de eliminaciones podría afectar el sentimiento de los inversores. Los mercados locales reabrirán el 19 de febrero.
“La lista de eliminaciones de empresas chinas, que abarca una amplia gama de sectores, desde tecnología, propiedad y comercio minorista hasta atención médica, solidifica la percepción de preocupaciones basadas en problemas sistemáticos sobre la segunda economía más grande del mundo”, dijo Hebe Chen, analista de mercado de IG Markets Ltd.
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