Bloomberg — UBS Group planea vender miles de millones más en bonos de Nivel Adicional 1 (AT1) en los próximos años después de un acuerdo exitoso el año pasado que marcó el inicio de la recuperación del mercado de deuda bancaria de riesgo.
El plan de financiamiento 2024 del banco suizo contempla la emisión de hasta US$2.000 millones en bonos de Nivel Adicional 1, según su presentación a los inversores del cuarto trimestre. A largo plazo, UBS planea fortalecer su ratio de capital manteniendo estable su capa de capital, “reflejando la construcción gradual de los bonos de Nivel Adicional 1″, afirmó el comunicado.
Los bancos dependen de los bonos de Nivel Adicional 1, introducidos después de la crisis financiera global, como un colchón de capital crucial. El mercado se vio sacudido en marzo pasado, cuando alrededor de US$17.000 millones en valores fueron anulados como parte de la adquisición de Credit Suisse Group por parte de UBS. Sin embargo, la alta demanda de ventas de los bonos por parte de UBS y Barclays a finales del año pasado marcó una recuperación y tranquilizó a los bancos con bonos de Nivel Adicional 1 que vencen este año.
UBS tiene como objetivo mantener su ratio CET1 en torno al 14%, al tiempo que aumenta su ratio total de capital en marcha a aproximadamente el 18% de los activos ponderados por riesgo para 2029, en comparación con menos del 15% actualmente. También busca ahorrar hasta US$1.000 millones en costos de financiamiento con medidas como reducir cuánto recauda en deuda que puede ser utilizada para salvar al banco.
“Esto implica emisiones de bonos de Nivel Adicional 1 por varios miles de millones en los próximos años, siempre y cuando no haya cambios en los requisitos regulatorios”, dijo Ugo Lagrotta, asesor de gestión de activos y pasivos de tesorería que trabajó anteriormente en el banco suizo. “La emisión de bonos de Nivel Adicional 1 sigue siendo una de las fuentes de capital más costosas y podría afectar el ambicioso objetivo de beneficios de financiamiento.”
Los bonos de Nivel Adicional 1, también conocidos como convertibles contingentes, ayudan a los bancos a cumplir con los requisitos de capital básico sin depender únicamente de acciones más costosas. Los bonos son perpetuos, pero los inversores generalmente esperan que los bancos los llamen en la primera oportunidad a menos que los costos de refinanciamiento sean punitivos.
Un representante de UBS dijo que el banco no comenta sobre sus planes de financiamiento.
El banco también informó sobre sus resultados hoy. Planea reanudar recompras de acciones este año, prometiendo entregar hasta US$1.000 millones a los accionistas en la segunda mitad del año mientras busca superar la integración de Credit Suisse.
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