Bloomberg — Los embarques de crudo ruso por vía marítima se restablecieron con vigor tras quince días de perturbaciones, con flujos sin precedentes desde los principales puertos de exportación de Rusia.
Un total de once tanqueros concluyeron la carga del crudo ESPO ruso en el puerto de Kozmino, en el Pacífico, restableciéndose así tras la tormenta que la semana pasada limitó a la mitad sus exportaciones y alcanzando máximos anteriores. También se incrementaron los volúmenes desde el puerto báltico de Ust-Luga durante la semana que finalizó el 4 de febrero, una vez que los trabajos de mantenimiento recortaron los flujos a fines del mes anterior, en tanto que los embarques desde Primorsk alcanzaron el récord de la semana previa.
Gracias a este repunte, los cargamentos promedio por semana crecieron en unos 880.000 barriles diarios, hasta situarse en el máximo de este año. Con ello, los flujos se situaban 400.000 barriles diarios por encima de la cantidad que Rusia ha comprometido con sus aliados de la OPEP+ para el primer trimestre por semana, si bien 100.000 barriles diarios menos que el número fijado para cuatro semanas, lo que permite atenuar los factores coyunturales.
Las empresas exportadoras de crudo de Rusia están teniendo que recurrir en mayor grado a sus propios buques petroleros y a una flota de viejos buques en declive, debido a que los armadores de Grecia se han apartado del comercio de petróleo ruso tras el endurecimiento de las sanciones impuestas por Estados Unidos. De acuerdo con la información de seguimiento de buques recabada por Bloomberg, los petroleros de propiedad griega que transportan el crudo moscovita se redujeron en enero a solo un quinto de los niveles registrados durante el pasado mes de mayo.
Rusia ha dicho que reducirá las exportaciones de petróleo en 500.000 barriles por día por debajo del promedio de mayo-junio durante el primer trimestre, después de que varios otros miembros del grupo OPEP+ acordaron realizar mayores restricciones a la producción. El recorte ruso se repartirá entre los envíos de crudo, que se reducirán en 300.000 barriles diarios, y productos refinados.
Los cargamentos de crudo ruso continúan pasando por el sur del Mar Rojo, a pesar de los ataques a buques mercantes por parte de los rebeldes hutíes con base en Yemen. Los hutíes aseguraron a Rusia y China que el grupo está “listo para garantizar el paso seguro de sus barcos en el Mar Rojo”. Sin embargo, los únicos dos petroleros que, según se informó, fueron impactados frente a Yemen transportaban cargamentos rusos. El Sai Baba, que transportaba crudo de los Urales, fue alcanzado por un dron frente a Yemen el 23 de diciembre, mientras que el Marlin Luanda, alcanzado por un misil e incendiado el mes pasado, transportaba nafta rusa.
Rusia todavía está luchando por vender su crudo Sokol. Dieciséis cargamentos, por un total de unos 11 millones de barriles, se encuentran en camiones cisterna que parecen no ir a ninguna parte. Otros tres cargamentos de 700.000 barriles están esperando ser transferidos desde los camiones cisterna que los transportan desde la isla Sakhalin. Dos barcos regresaron a la India y cuatro a China.
Rusia ha perdido todos sus mercados europeos de crudo marítimo desde su invasión de Ucrania hace casi dos años. Bulgaria, el último cliente de Moscú en la región, no ha recibido nada desde finales de 2023.
El valor bruto de las exportaciones de crudo de Rusia saltó a US$1.790 millones en los siete días hasta el 4 de febrero desde US$1.320 millones la semana anterior. Se trata del nivel más alto en más de tres meses. Mientras tanto, el ingreso promedio de cuatro semanas aumentó en US$86 millones a US$1.490 millones por semana.
Flujos por destino
Los flujos de crudo marítimo de Rusia en las cuatro semanas hasta el 4 de febrero aumentaron a 3,19 millones de barriles por día. Eso fue un aumento de 3,09 millones de barriles por día en el período hasta el 28 de enero. Los envíos estuvieron alrededor de 400.000 barriles por día por debajo del promedio observado en mayo y junio, o alrededor de 100.000 barriles por día por debajo del objetivo de Rusia para el primer trimestre. Los envíos semanales alcanzaron un máximo de cinco semanas de 3,68 millones de barriles por día.
El promedio de cuatro semanas sigue viéndose afectado por la tormenta que cerró Kozmino durante cinco días de la semana hasta el 28 de enero y las interrupciones en los envíos desde Ust-Luga provocadas por un ataque con aviones no tripulados a una refinería de condensado vecina, seguido de varios días de mantenimiento. .
Alrededor de 1,8 millones de barriles de crudo ruso se dirigen al Caribe en un VLCC y llegará a su destino no especificado en la región el 18 de febrero, según las señales de navegación del barco.
Un cuarto cargamento se dirige a Tema en Ghana, donde una nueva refinería construida por inversores chinos ha comenzado a refinar crudo. La planta procesará inicialmente 40.000 barriles por día, y aumentará a 100.000 barriles cuando se complete una segunda fase, prevista para finales de 2025.
Todas las cifras excluyen cargamentos identificados como grado KEBCO de Kazajistán. Se trata de envíos realizados por KazTransoil JSC que transitan por Rusia para exportarse a través de Novorossiysk y el puerto báltico de Ust-Luga y no están sujetos a sanciones de la Unión Europea ni a un límite de precios.
Los barriles kazajos se mezclan con crudo de origen ruso para crear un grado de exportación uniforme. Desde la invasión rusa de Ucrania, Kazajstán ha cambiado el nombre de sus cargamentos para distinguirlos de los enviados por empresas rusas.
Asia
Los envíos observados a los clientes asiáticos de Rusia, incluidos aquellos que no muestran destino final, aumentaron a 2,86 millones de barriles por día en las cuatro semanas hasta el 4 de febrero, frente a 2,76 millones en el período de cuatro semanas anterior.
Se cargaron alrededor de 1,1 millones de barriles diarios de crudo en camiones cisterna que se dirigían a China. Las importaciones marítimas de la nación asiática se ven impulsadas por unos 800.000 barriles diarios de crudo entregados desde Rusia por oleoducto, ya sea directamente o a través de Kazajstán.
Los flujos de barcos que señalan destinos en la India promediaron alrededor de 840.000 barriles por día.
Tanto las cifras chinas como las indias aumentarán a medida que se despejen los puertos de descarga para los buques que actualmente no muestran destinos finales.
El equivalente a unos 615.000 barriles por día se encontraba en buques que hacían señales a Port Said o Suez en Egipto, o se espera que sean transferidos de un barco a otro frente al puerto surcoreano de Yeosu. Esos viajes suelen terminar en puertos de India o China y aparecen en el cuadro siguiente como “Asia desconocida” hasta que se hace evidente el destino final. Esta cifra incluye más de 12,5 millones de barriles de crudo Sokol destinados originalmente a la India y que han estado atrapados en barcos desde finales de noviembre.
Posteriormente se entregaron varios cargamentos de Sokol a puertos de China. El país suele recibir uno o dos cargamentos al mes, de los nueve que se cargan habitualmente. Hasta ahora, se han llevado cuatro de los cargamentos cargados en enero, mientras que dos más esperan ser transferidos desde los camiones cisterna utilizados para transportar los envíos desde la terminal de exportación de De Kastri.
Los volúmenes “otros desconocidos”, que ascendieron a unos 270.000 barriles por día en las cuatro semanas hasta el 4 de febrero, son aquellos en camiones cisterna que no muestran un destino claro. La mayoría de esos cargamentos se originan en los puertos occidentales de Rusia y pasan por el Canal de Suez, pero algunos podrían terminar en Turquía. Otros podrían trasladarse de un barco a otro, y la mayoría de esas transferencias ahora se realizan en el Mediterráneo, frente a las costas de Grecia.
Las transferencias de crudo de buque a buque en el Golfo de Laconia frente a Grecia se han recuperado después de varios meses de inactividad. El VLCC Ligera, con alrededor de 1,8 millones de barriles, se dirige al Caribe después de recibir cargamentos de dos petroleros más pequeños. Un segundo superpetrolero, Achelous, está recibiendo cargamentos en el momento de escribir este artículo.
Europa y Turquía
Las exportaciones rusas de crudo por vía marítima a países europeos se han derrumbado desde que las tropas de Moscú invadieron Ucrania en febrero de 2022. Se ha perdido un mercado que consumía alrededor de 1,5 millones de barriles diarios de crudo marítimo de corta distancia, procedente de terminales de exportación en el Báltico, el Mar Negro y el Ártico. casi por completo, serán reemplazados por destinos de larga distancia en Asia, cuyo servicio es mucho más costoso y requiere más tiempo.
Los flujos hacia Bulgaria parecen haberse detenido a finales del año pasado, incluso antes de la fecha límite de marzo para poner fin a las importaciones aprobada por el parlamento búlgaro. Esto deja a Turquía como el único mercado de corta distancia para los envíos desde los puertos occidentales de Rusia.
Las exportaciones a Turquía se mantuvieron estables en alrededor de 260.000 barriles por día en las cuatro semanas hasta el 4 de febrero. El reciente aumento de los flujos, que las llevaron a más de 440.000 barriles por día en las cuatro semanas hasta el 12 de diciembre, parece haber disminuido.
Los flujos hacia Bulgaria se mantuvieron en cero en las últimas cuatro semanas. Desde finales de 2023 no se ha entregado ningún cargamento de crudo ruso al puerto de Burgas.
No se envió crudo ruso a países del norte de Europa ni a los del Mediterráneo en las cuatro semanas hasta el 4 de febrero.
Los datos de seguimiento de buques se cotejan con los informes de los agentes portuarios, así como con los flujos y movimientos de buques informados por otros proveedores de información, incluidos Kpler y Vortexa Ltd.
Valor de exportación
Tras la abolición de los derechos de exportación sobre el crudo ruso, hemos comenzado a realizar un seguimiento del valor bruto de las exportaciones de crudo marítimo, utilizando los datos de precios de Argus Media y nuestro propio seguimiento de los buques cisterna.
El valor bruto de las exportaciones de crudo de Rusia saltó a US$1.790 millones en los siete días hasta el 4 de febrero desde US$1.320 millones la semana anterior. Se trata del nivel más alto en más de tres meses. Mientras tanto, el ingreso promedio de cuatro semanas aumentó en US$86 millones a 1.490 millones por semana. El promedio de cuatro semanas alcanzó un máximo de US$2.170 millones por semana en el período hasta el 19 de junio de 2022. El máximo que alcanzó el año pasado fue de US$2.000 millones por semana en el período hasta el 22 de octubre.
Durante las primeras cuatro semanas después de que el Grupo de los Siete países entró en vigor a principios de diciembre de 2022, el valor de los flujos marítimos cayó a un mínimo de US$930 millones por semana, pero pronto se recuperó.
El gráfico anterior muestra el valor bruto de las exportaciones marítimas de petróleo de Rusia en promedio semanal y de cuatro semanas. El valor se calcula multiplicando el precio promedio semanal del crudo de Argus Media Group por el flujo de exportación semanal de cada puerto. Para envíos desde los puertos del Báltico y el Ártico utilizamos el precio FOB de Primorsk de los Urales, cierre de Londres y precio medio. Para envíos desde el Mar Negro utilizamos Urals Med Aframax FOB Novorossiysk con fecha, cierre de Londres, precio de punto medio. Para envíos al Pacífico utilizamos la mezcla ESPO FOB Kozmino, precio de punto medio, cierre de Singapur.
Los derechos de exportación se abolieron a finales de 2023 como parte de los planes de reforma fiscal de larga duración de Rusia.
Barcos que salen de puertos rusos
La siguiente tabla muestra el número de barcos que salen de cada terminal de exportación.
Un total de 34 petroleros cargaron 25,8 millones de barriles de crudo ruso en la semana hasta el 4 de febrero, según muestran los datos de seguimiento de buques y los informes de los agentes portuarios. Eso fue alrededor de 6,2 millones de barriles más que la semana anterior.
Un récord de 11 petroleros completaron la carga de crudo ESPO en el puerto de Kozmino en el Pacífico, recuperándose después de que una tormenta redujera a la mitad las exportaciones la semana anterior.
Las exportaciones desde el puerto báltico de Ust-Luga también se recuperaron en la semana terminada el 4 de febrero, después de que los trabajos de mantenimiento redujeran los flujos la semana anterior. Durante la semana también se cargaron en Primorsk 11 camiones cisterna, una cifra récord.
Todas las cifras excluyen cargamentos identificados como grado KEBCO de Kazajstán. Durante la semana se cargaron en Ust-Luga tres cargamentos de KEBCO.
Nota: Esta historia forma parte de una serie semanal que rastrea los envíos de crudo desde las terminales de exportación rusas y el valor bruto de esos flujos. Las semanas van de lunes a domingo. La próxima actualización será el martes 13 de febrero.
Nota: Todas las cifras excluyen los cargamentos propiedad de KazTransOil JSC de Kazajstán, que transitan por Rusia y se envían desde Novorossiysk y Ust-Luga como crudo de grado KEBCO.
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