Bogotá — El Banco de la República ya inició la senda de recortes de tasas de interés en Colombia, en diciembre bajó 25 puntos básicos y hoy podría bajar otros 50 puntos, pero eso no será suficiente para que los colombianos comiencen a ver un alivio en las tasas de interés que les ofrecen los bancos, según advirtió el presidente de Bancolombia (BCOLO), Juan Carlos Mora.
El presidente del banco más grande de Colombia habló con Bloomberg Línea y fue claro al decir que la transmisión de las reducciones de tasas de política monetaria al mercado “se van a demorar”.
Más rigor para los préstamos
El 2023 fue un año muy complejo para la economía colombiana, la inflación a lo largo del año se mantuvo por encima del 11%, el desempleo fue de dos dígitos y las tasas de interés apenas comenzaron a bajar en diciembre.
Todo eso se vio reflejado en los indicadores de las entidades financieras, en especial, en lo que hace referencia a la cartera vencida, que según cifras de la Superintendencia Financiera, aumentó un 29% real anual hasta noviembre de 2023.
“La cartera vencida ha crecido, pero en enero vemos una reducción del deterioro”, contó Mora quien, además, asegura que eso genera esperanza, aunque prevé que la cartera crezca poco en 2024.
De hecho, dice el banquero, en Bancolombia ajustaron sus políticas para otorgar créditos debido a los crecientes incumplimientos de las personas naturales. “Tuvimos cambio de políticas, introdujimos algunas restricciones porque el riesgo es mayor, hubo cambio de parámetros y políticas en crédito de consumo”, aseguró.
Sin embargo, esas mayores exigencias solamente aplicaron para las personas naturales, las empresas aún no se animan a pedir demasiado crédito, aunque lentamente se van acercando otra vez al sector bancario.
“Se ve más dinámico pero las empresas están cautas por el nivel de las tasas y a la espera de que se den las reducciones salir a buscar nuevos créditos”, agregó Mora.
Alivio en tasas se tardará en llegar
A pesar de que en diciembre el banco central colombiano comenzó a bajar las tasas de política monetaria, Mora no ve posible que los bancos empiecen a reflejar esas reducciones en el corto plazo.
“Eso se demora”, advierte el presidente de Bancolombia, quien explica que la transición de la política monetaria está calculada más o menos en 6 meses, pero es ahí donde explica que, “hay que entender que ha bajado muy poco, y esa transmisión se va a demorar y yo no creo que llegue de manera efectiva e importante hasta el segundo semestre”.
Sobre las condiciones que se deben cumplir para que se refleje el recorte de tasas en los créditos de las personas, Mora explicó que “las tasas de mercado deberían bajar en la medida en que el Banco de la República dé señales de baja de tasas de interés, pero toma tiempo, eso no es algo que suceda de manera inmediata porque eso requiere movilizar todas las tasas, activas y pasivas en la economía”.
Optimismo moderado
Hace apenas una semana Standard and Poor’s lanzó la advertencia a Colombia de mejorar su crecimiento económico o prepararse para una nueva rebaja en el perfil crediticio.
Con la revisión del outlook de Colombia a negativo, la calificadora lanzó el ultimátum antes de que el país se aleje otro escalón del grado de inversión (BBB) que perdió en 2021.
Pese a ello, Mora mantiene el optimismo de que Colombia no verá degradada su calificación por debajo del BB+ que hoy ostenta. “No soy tan pesimista, yo creo que el 2024 será un año de transición en el que el crecimiento económico va a estar bajo, pero que en 2025 el crecimiento sí sea mucho mejor”.
Y es que para Mora las condiciones para un próspero 2025 estarán dadas con las tasas de interés mucho más abajo, una inflación mucho más moderada y las condiciones dadas para reactivar el sector productivo.
A pesar de que el campanazo de S&P fue por el bajo crecimiento del PIB, Mora considera que es una alerta sobre la posición fiscal de Colombia.
“El llamado de atención de S&P en el outlook habla mucho de la posición fiscal, y donde se enfoca es en: ese crecimiento qué efecto tiene sobre la situación fiscal del país, ahí es donde nos debemos enfocar, en cómo va a ser ese manejo fiscal y cómo se gestiona de acuerdo a los ingresos que reciba el Gobierno”.
Reformas siguen preocupando
Desde Bancolombia se han lanzado diferentes alertas sobre las deficiencias de las reformas laboral y pensional que el Gobierno presentó al Congreso.
A pesar de que las discusiones parecen estancadas, los proyectos siguen vivos en el poder legislativo y, además, aún conservan artículos que minarían el mercado de capitales.
“La laboral no es una reforma pensada para reducir la informalidad, tiene otros propósitos, pero no el de generar empleo formal”, dijo Mora.
Y sobre la pensional, que se ha dicho acabaría el mercado de capitales, Mora dijo que “un país no se desarrolla si no tiene un mercado de capitales fuerte”. Para el presidente del banco el colombiano se ha ido languideciendo cada vez más, y advierte que “si no se tiene en cuenta eso en la reforma pensional, es decir, cuáles van a ser esos actores y cómo van a generar esa dinámica en el mercado de capitales para invertir en títulos de los bancos, o de las empresas, o para desarrollar infraestructura vía bonos y financiamiento de largo plazo pues eso nos va a seguir afectando”.
Finalmente, se refirió a la reforma tributaria que han planteado el presidente Gustavo Petro y el ministro de Hacienda, Ricardo Bonilla, sobre reducir los impuestos a las empresas y es poco optimista de eso llegue a buen puerto.
“Las reformas se hacen para recaudar más impuestos, no al revés, por lo tanto, esa redistribución requerirá que alguien pague más impuestos porque habrá otro que pague menos, en esa redistribución hay que entender que las personas van a pagar los impuestos que las empresas van a dejar de pagar, y eso no se ve tan fácil desde ningún aspecto, desde lo político, ni de la capacidad misma porque una de las grandes cargas de una economía informal es que no tributa o lo hace en una fracción muy pequeña. Eso es mucho más estructural que presentar una reforma”.