Bloomberg — Las bolsas asiáticas se preparan para una apertura mixta en general, tras el refuerzo de las apuestas de recortes de tipos de la Reserva Federal y las elecciones de Taiwán del fin de semana.
Los futuros de la renta variable en Australia y Hong Kong apuntan a una subida temprana cuando comiencen las operaciones, mientras que los contratos en Japón cayeron. El S&P 500 apenas varió el viernes, anotándose una ganancia semanal después de que los precios a la producción de EE.UU. bajaran inesperadamente, consolidando las apuestas a un recorte de tipos de la Fed en marzo.
Los operadores vigilarán los activos de Taiwán después de que el Partido Democrático Progresista ganara las elecciones presidenciales y el Kuomintang, más favorable a China, obtuviera muy pocos escaños para controlar la asamblea. China no ha reaccionado hasta ahora a los resultados del fin de semana, mientras que la pérdida de la mayoría en la asamblea legislativa por parte del Partido Democrático Progresista aumenta las perspectivas de que los principales partidos tengan que cooperar en política.
El resultado coincide en gran medida con los sondeos de opinión previos a la votación, por lo que “esperamos una reacción mínima de los mercados financieros mundiales al resultado de las elecciones”, escribieron en una nota a los clientes los estrategas del Commonwealth Bank of Australia dirigidos por Joseph Capurso.
El comienzo estable en Asia se produce en un momento en que la renta variable mundial ha empezado el año con mal pie tras el repunte del 11% del trimestre pasado -la mayor subida en tres años- en medio de la euforia por la IA y las apuestas a que el ciclo de subidas de tipos a escala mundial ha terminado. Las acciones chinas, sin embargo, se han desplomado con el gasto de los consumidores, mientras que las japonesas alcanzaron la semana pasada su nivel más alto desde 1990, a medida que la deflación que ha durado décadas se desvanece y la debilidad del yen favorece los beneficios de los exportadores.
“Espero una pausa/retroceso a partir de ahora”, dijo Rick Bensignor, presidente de Bensignor Investment Strategies y exestratega de Morgan Stanley, en una nota sobre las acciones japonesas. “Pero este mercado largamente pasado por alto despertó hace un año, y sigue siendo un lugar en el que hay que tener dinero”.
Caen precios de los productos manufacturados
Mientras tanto, los mercados de renta fija se han visto sacudidos por los datos clave sobre inflación y empleo, que ofrecen un panorama desigual de la economía estadounidense. Los bonos del Tesoro subieron el viernes después de que el índice de precios a la producción para la demanda final cayera por tercer mes consecutivo. Los operadores de swaps ven casi un 80% de posibilidades de que el ciclo de relajación de la Fed comience en marzo, frente al 62% de la semana pasada, según datos recopilados por Bloomberg.
Según Marc Chandler, estratega jefe de mercado de Bannockburn Global Forex, “el mercado está valorando en casi 170 puntos básicos los recortes de tipos este año, lo que nos sigue pareciendo poco razonable, sobre todo teniendo en cuenta que los datos del sector real pueden mostrar que la economía estadounidense siguió creciendo por encima del 1,8% en el cuarto trimestre, lo que la Reserva Federal estima que es el límite de velocidad no inflacionista”. “Los datos del sector real de los próximos días podrían animar a recortar las apuestas agresivas”.
Después del gran repunte del cuarto trimestre, los inversores están cambiando de rumbo hacia lo que las empresas tienen que mostrar en sus cuadros de mando de ganancias. Los bancos más grandes de Wall Street se turnaron el viernes para pedir el fin de la racha récord de su mayor fuente de ingresos. Wells Fargo & Co. sorprendió a los analistas al predecir una caída del 9% en los ingresos netos por intereses para 2024, mientras que Citigroup Inc. pronosticó una caída modesta este año. Incluso JPMorgan Chase & Co., que prevé que su recorrido de 2024 se mantendrá en los niveles de 2023, predice que disminuirá en el transcurso del año.
Además de más informes de ganancias estadounidenses, esta semana los inversores se centrarán en las lecturas de inflación en Alemania y el Reino Unido, así como en una serie de líderes y funcionarios políticos, incluido el primer ministro chino Li Qiang, que asistirán al Foro Económico Mundial anual en Davos, Suiza. También se seguirá de cerca un discurso del gobernador de la Reserva Federal, Chris Waller, después de que la semana pasada los funcionarios intentaran moderar cualquier expectativa de un inminente recorte de tipos.
“El gobernador de la Fed, Waller, dio una señal temprana y fuerte en octubre de que la Fed podría dejar de subir las tasas y considerar un giro”, escribió Stephen Gallagher, economista de Societe General, en una nota a sus clientes. “Estaremos atentos a cualquier retroceso en las expectativas de los mercados financieros sobre un recorte de tipos en marzo”.
En otros lugares, el petróleo y el oro subieron el viernes cuando Estados Unidos y sus aliados lanzaron ataques aéreos contra los rebeldes hutíes en Yemen.
Aquí algunos de los principales movimientos de los mercados:
Acciones
- Los futuros del Hang Seng subían un 0,2% a las 6:56, hora de Tokio.
- Los futuros del S&P/ASX 200 registraron pocos cambios.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado registró pocos cambios
- El euro se cambiaba a 1,0952$.
- El yen japonés se cambiaba a 144,93 por dólar.
- El yuan se cambiaba a 7,1876 por dólar.
- El dólar australiano se cambiaba a 0,6687$.
Criptomonedas
- El bitcoin cayó un 1,3% hasta los 42.405,07 $.
- El éter cayó un 2,1%, hasta 2.518,28 dólares.
Bonos
- La rentabilidad del bono australiano a 10 años avanzó un punto básico, hasta el 4,08%.
Materias primas
- El barril de crudo West Texas Intermediate subió un 0,9%, hasta 72,68 $.
- El oro al contado subió un 1%, hasta 2.049,06 dólares la onza.
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
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