Bloomberg — Invertir en bitcoin (XBT) es ahora mucho más sencillo.
Tras años de espera, los primeros fondos cotizados en bolsa de EE.UU. que invierten de forma directa en la mayor criptodivisa han comenzado a cotizar. Este jueves, miles de millones de dólares intercambiaron manos y el bitcoin rebasó momentáneamente los US$49.000 a raíz de la aprobación de la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. (SEC, por sus siglas en inglés), tras el cierre de los mercados del miércoles.
¿Cómo participar en la acción? ¿Cuáles son los pros y los contras?
A continuación, lo que debe saber:
¿En qué consiste un ETF de bitcoin al contado?
Se denomina ETF a una cesta de valores que siguen un índice o activo concreto, proporcionando una forma sencilla de invertir en renta variable, renta fija, divisas, materias primas y bienes inmuebles. Además, como su nombre indica, los ETF cotizan en las bolsas, lo que facilita su compra y venta, al igual que las acciones.
Lo más importante de los nuevos ETF de bitcoin al contado es que poseen bitcoins de verdad. Es decir, los inversionistas están directamente expuestos al precio vigente de la criptomoneda en el mercado.
Hasta ahora, solo era posible invertir en ETF que negociaran futuros de bitcoin, o sea, contratos de compra o venta de un activo a un precio determinado en una fecha posterior.
¿Cómo invierto en uno?
Como son ETF, puede comprarlos utilizando su cuenta de corretaje habitual. Como explica Ryan Firth, planificador financiero de Mercer Street Company en Bellaire, Texas, en realidad es tan simple como iniciar sesión en su cuenta y buscar una cotización utilizando el término “Bitcoin” o “BTC”.
Es una buena idea observar la liquidez de los ETF, que pueden tardar algunas semanas en establecerse, dijo Matt Maley, estratega jefe de mercado de Miller Tabak + Co.
“Creo que la mejor manera de invertir, especialmente al principio, es quedarse con los que son más líquidos”, dijo.
En el primer día de operaciones, se negociaron más de US$4.600 millones en acciones en casi una docena de ETFs de bitcoin al contado de EE.UU. El Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), que se convirtió en un ETF, registró un volumen de alrededor de US$2.300 millones, según datos compilados por Bloomberg. Mientras tanto, iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock vio cambiar de manos más de US$1.000 millones.
¿Todas las empresas de corretaje ofrecen acceso?
No: depende de las empresas y algunas pueden mostrarse reacias a lanzarse a una clase de activos volátiles.
Según un portavoz, la división de corretaje de Vanguard Group Inc. no ofrecerá operaciones con ETF que inviertan directamente en bitcoin. Merrill Edge de Bank of America Corp. aún está evaluando si brindará ese servicio, dijo una persona familiarizada con el asunto, que pidió no ser identificada porque se trata de un asunto privado.
¿Cuáles son los ETFs de bitcoin en los que puedo invertir?
Los reguladores estadounidenses aprobaron 11 ETF, incluidos los de BlackRock, el administrador de activos más grande del mundo, y otros nombres conocidos como Fidelity Investments e Invesco.
Aquí está la lista: Grayscale Bitcoin Trust, Bitwise Bitcoin ETF (BITB), Hashdex Bitcoin ETF (DEFI), BlackRock’s iShares Bitcoin Trust, Valkyrie Bitcoin Fund (BTF), ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), VanEck Bitcoin Trust (HODL), WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW), Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) y Franklin Bitcoin ETF (EZBC).
¿Cuáles son los honorarios de gestión?
La belleza de la competencia significa que los emisores han estado recortando sus tarifas en un intento por hacer sus productos más atractivos.
El costo de mantener un ETF de bitcoin al contado puede ser mucho más barato que el de algunas billeteras digitales tradicionales, dijeron en una nota los analistas de Bloomberg Intelligence Rebecca Sin, Eric Balchunas y James Seyffart.
La tarifa de gestión temporal del 0% puede atraer a los propietarios de otros activos virtuales a cambiarlos a un ETF para obtener los beneficios de tener sus activos en un intercambio regulado, dijo Bloomberg Intelligence.
¿Cuáles son las ventajas de invertir en un ETF de bitcoin?
Para Maley, son las bajas tarifas y la seguridad de contar con el respaldo de grandes empresas como BlackRock.
Los ETF de bitcoin también han sido ampliamente elogiados por los defensores de las criptomonedas por abrir el token a los inversores cotidianos, lo que debería ayudar a aumentar la adopción, la liquidez y el crecimiento.
“Un ETF agrupa la propiedad de bitcoin en un vehículo ampliamente aceptado y accesible, eliminando la necesidad de que los inversores, ya sean individuos o instituciones, tomen la custodia física de Bitcoin”, dijo Sui Chung, CEO del proveedor de datos CF Benchmarks.
¿Qué debo tener en cuenta antes de invertir?
El más importante es la volatilidad. Bitcoin ganó un 60% en 2021, perdió un 64% en 2022 y se duplicó con creces en 2023, y ese viaje salvaje puede ser demasiado para el inversor minorista promedio.
Además, tenga en cuenta el lenguaje del presidente de la SEC, Gary Gensler, cuando se anunció la decisión: “Si bien hoy aprobamos la cotización y negociación de ciertas acciones al contado de Bitcoin ETP, no aprobamos ni respaldamos a bitcoin. Los inversores deben ser cautelosos ante los innumerables riesgos asociados con bitcoin y los productos cuyo valor está vinculado a las criptomonedas”.
Maley dijo que si bien los grandes nombres detrás de los ETF darían cierta tranquilidad a los inversores, aún deben ser conscientes de que el precio de bitcoin aún puede caer.
“Sigue siendo algo muy especulativo. La volatilidad seguirá ahí”, dijo Maley. “Cuanto más gente pueda invertirlo, más gente podrá venderlo también”.
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