Apple y Tesla, dos de las empresas que más siguen los inversores a nivel global, han recortado su participación en el mercado global hacia finales de 2023 a partir de la competencia que surge desde China.
Respecto de Apple, el iPhone vio caer su participación en el mercado mundial de smartphones en noviembre, afectada en particular por una mayor competencia en China, según nuevos datos del grupo de investigación Counterpoint. A nivel mundial, la cuota de mercado del dispositivo cayó 50 puntos básicos (interanual) y 300 puntos básicos en comparación con octubre, hasta el 20,8%. En China, la participación de este dispositivo de alta gama cayó a 21,3%, una baja de 320 puntos básicos.
Asimismo, Tesla cerró 2023 con un cuarto trimestre récord, entregando 494.989 vehículos eléctricos, pero no pudo mantener su posición como fabricante líder de vehículos eléctricos, superado por la china BYD. A pesar de lograr una notable producción anual de 1,85 millones de unidades, Tesla no alcanzó el objetivo de 2 millones del director ejecutivo, Elon Musk. En comparación, BYD, impulsada por el respaldo de Warren Buffett, superó a Tesla con 526.409 entregas en el cuarto trimestre de 2023, lo que refleja un cambio de los consumidores hacia opciones de vehículos eléctricos más asequibles.
La competencia en vehículos eléctricos
BYD no es la única competencia china de Tesla: en rigor, BYD compite por precio, ya que fabrica autos más baratos. En tanto, la competencia en vehículos eléctricos de alta gama llega por el lado de NIO, otra compañía nacida en el gigante asiático.
BYD construirá su primera fábrica de vehículos en Szeged, Hungría. Se espera que la instalación genere empleos locales, impulse la economía y respalde la cadena de suministro, reforzando la presencia de BYD en Europa.
Por otro lado, la compañía fabricante de teléfonos celulares Huawei también lanzó su marca de vehículos eléctricos (Aito) que ya entrega unidades. Pronto llegarán los vehículos de Xioami, que también es originalmente una empresa que fabrica smartphones.
“Tesla puede perder la hegemonía, pero va a seguir siendo protagonista”, aseguró el analista de inversiones José Ignacio Bano.
Bano destacó que la empresa fundada por Elon Musk fue la primera en desarrollarse en esta industria, por lo cual ha logrado una eficiencia de producción que le permitirá seguir siendo la marca líder.
“Si el share de los vehículos eléctricos sigue creciendo, como se espera que crezca, que una empresa ya no sea la única en un mercado no significa que no pueda seguir haciendo un muy buen negocio y generando mucho dinero”.
Bano reconoció que BYD logra entregar mejores precios al mercado, así como NIO ha llegado a fabricar autos más caros que los de Tesla, pero indicó que la empresa estadounidense sigue teniendo mejores márgenes debido a su eficiencia.
Por su parte, Ignacio Sniechowski, head of reserach del Grupo IEB, subrayó: “En el mercado de Estados Unidos, Tesla sigue siendo amplio ganador y muy probablemente la guerra entre las compañías se lleve adelante en otro países”.
Sniechowski mencionó que China se va posicionando como un gran contrincante en la industria de los vehículos eléctricos y agregó que es también por ello su interés por acceder al litio, material indispensable para asegurarse la fabricación de las baterías.
Por otra parte, Tesla está retirando del mercado más de 1,6 millones de vehículos eléctricos Model S, X, 3 e Y exportados a China por problemas con la dirección automática asistida y los controles de pestillo de las puertas. La Administración Estatal de Regulación del Mercado de China anunció el retiro.
Dijo que Tesla Motors en Beijing y Shanghai utilizaría actualizaciones remotas para solucionar los problemas, por lo que en la mayoría de los casos los propietarios de automóviles no necesitarían visitar los centros de servicio de Tesla. El retiro del mercado para reparar el control lógico de desbloqueo de puertas para vehículos eléctricos Model S y Model X importados afecta a 7.538 vehículos fabricados entre el 26 de octubre de 2022 y el 16 de noviembre de 2023.
La competencia de iPhone
En relación a Apple, Sniechowski explicó que si nos enfocamos en el mercado chino, durante el último año Apple ha tenido muchas complicaciones para sostener sus ventas: no solo por ciertas restricciones que impuso el gobierno, sino también debido a que los celulares de Xiaomi son mas baratos y con prestaciones similares o incluso superiores en algunos aspectos.
“Si nos concentramos en el mercado de EE.UU., Xiaomi y otros fabricantes chinos no son populares como los productos de Apple, Motorola, Google, Microsoft o, incluso, Samsung”, aclaró de todas formas el ejecutivo de Grupo IEB.
Por otro lado, reseñó que, como tendencia global, el market share de los productos de Apple se mantiene bastante estable. Aunque resaltó que existe un factor importante y es que se ha ralentizado el ciclo de recambio de celulares, notebooks y tablets, ya que durante la pandemia muchos consumidores invirtieron en renovar el parque dada la necesidad de realizar tareas remotas y de alguna forma adelantaron el ciclo.
En las primeras horas de 2024, Apple recibió una baja de recomendación por parte de Barclays a underweight (subponderar) desde equalweight. Barclays expresó preocupación por un período prolongado de resultados débiles y el potencial de que una expansión múltiple no sea sostenible. El broker fijó un precio objetivo de US$160 por acción.
La batalla por los semiconductores
Por último, Sniechowski concluyó: “El trasfondo de la batalla, sin embargo, pasa por la industria de semiconductores y allí es clave monitorear el desarrollo de la misma porque en dicho mercado se libra una batalla entre EE.UU. y China. El primero no desea que el segundo pueda producir semiconductores de tecnologías más avanzadas que son necesarios para innovar; sobre todo en los productos portátiles como celulares, notebooks y tablets, argumentando amenazas a la seguridad nacional. Por otro lado, China desea limitar su dependencia al mercado externo de semiconductores e intenta aceleradamente mejor su tecnología de producción”.
