Bloomberg — El valor de las operaciones de capital de riesgo en Estados Unidos el año pasado cayó a niveles no vistos desde 2019, según nuevos datos de fin de año que destacan la caótica situación de las startups en 2023.
En los últimos 12 meses, los inversores han invertido dinero en startups de inteligencia artificial, pero el resto de la industria ha sufrido. Según datos preliminares publicados el jueves por la firma de investigación PitchBook, los capitalistas de riesgo invirtieron US$170,6 mil millones en Estados Unidos en 2023, en alrededor de 15.000 transacciones aproximadamente. Ese valor de las transacciones es un 30% menor que en 2022.
La industria del capital de riesgo también disminuyó a nivel global el año pasado. En todo el mundo, los inversores destinaron miles de millones de dólares a las startups, un 35% menos que el año anterior y la inversión más baja desde 2017.
El capital de riesgo es una parte influyente del ecosistema empresarial global. Las apuestas realizadas por los capitalistas de riesgo ayudaron a nutrir empresas transformadoras como Amazon.com Inc., Google y OpenAI. La forma en que se recaudan e invierten los fondos de capital de riesgo tiene un impacto desproporcionado en el crecimiento y la innovación.
Pero el gasto ha disminuido precipitadamente desde el auge de la pandemia en 2021. Según Kyle Stanford, analista de capital de riesgo en PitchBook, “todo está tratando de encontrar un equilibrio”. Stanford señaló que la industria aún se está recuperando de los máximos de los últimos años. Aunque el capital de riesgo suele ser invertido solo en compañías que tienen una gran probabilidad de alcanzar un gran tamaño, actualmente hay alrededor de 54.000 empresas respaldadas por capital de riesgo en Estados Unidos, una cifra que él calificó como “demasiadas”.
El financiamiento para los capitalistas de riesgo también disminuyó el año pasado. El dinero recaudado por los inversores de capital de riesgo en Estados Unidos disminuyó casi dos tercios en comparación con 2022, y a nivel mundial disminuyó casi a la mitad. Los fondos de capital de riesgo en Estados Unidos recaudaron $66,9 mil millones en 2023, y a nivel mundial los fondos recaudaron $160,9 mil millones.
La disminución en el cuarto trimestre fue menos pronunciada que durante todo el año, reflejando los problemas que comenzaron a finales de 2022. En el cuarto trimestre, las transacciones de capital de riesgo en Estados Unidos totalizaron $37,5 mil millones, ligeramente menos que los $39,8 mil millones del año anterior. A nivel mundial, las transacciones de capital de riesgo alcanzaron los $76,6 mil millones en el trimestre, frente a los $94 mil millones del año anterior.
Un pequeño punto positivo fueron las firmas de capital de riesgo de América Latina. En esa región, aunque el valor de las transacciones disminuyó a US$4 mil millones, una disminución de más de la mitad en comparación con el año anterior, el financiamiento de capital de riesgo aumentó más del 40% y alcanzó los US$2 mil millones. Una entrada notable en la región el año pasado fue Bicycle Capital, una firma fundada por los exejecutivos de SoftBank Group Corp. Marcelo Claure y Shu Nyatta, que anunciaron un fondo de US$500 millones para América Latina.
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