Bloomberg — Goldman Sachs Group Inc. (GS) se defendió de rivales decididos en el año más desafiante para la realización de acuerdos de la última década, emergiendo como el proveedor número uno de asesoramiento en fusiones y adquisiciones por séptimo año consecutivo.
El banco terminó con una participación del 31% en el total global de asesoramiento en fusiones y adquisiciones, superando a JPMorgan Chase & Co. (JPM), que estaba en la delantera a mitad de año, según datos compilados por Bloomberg.
En total, Goldman Sachs asesoró en 235 fusiones y adquisiciones anunciadas durante el año con un valor combinado de más de US$671 mil millones. Eso es de un total global de US$2,16 billones en transacciones pendientes y completadas, una disminución del récord de US$3,8 billones de 2021, según los datos.
“Realmente hemos hecho un gran esfuerzo”, dijo Mark Sorrell, co-jefe global de fusiones y adquisiciones de Goldman Sachs, sobre el desempeño del banco en la clasificación de la industria. “¿Y por qué? Es el equipo en el campo, en todas partes, en todos los sectores, en todas las regiones”.
Aunque la ventaja de Goldman Sachs sobre JPMorgan se redujo desde el año pasado, su participación en el mercado se ha ampliado en general desde 2016 en comparación con sus mayores rivales. En 2017, el primer año de su racha ganadora, el banco tuvo una participación del 27% en un año con un volumen de acuerdos relativamente alto.
El banco y sus rivales se están preparando para un repunte en 2024. Si bien una disminución en los acuerdos durante el año pasado llevó a recortes de decenas de miles de empleos en los bancos más grandes del mundo, algunos sectores de la industria han ganado participación en el mercado y han estado contratando para aprovechar el esperado resurgimiento de los acuerdos.
Algunos bancos de inversión boutique han ganado terreno, según los datos. Centerview Partners y Evercore Inc. más que duplicaron su participación en el mercado, dejando atrás a bancos más grandes como Barclays Plc y UBS Group AG. Centerview saltó del puesto 16 al sexto lugar con una participación de mercado de casi el 12%, mientras que Evercore pasó al séptimo lugar desde el puesto 14 en las clasificaciones de 2022.
La estrategia de Evercore
“Estamos agregando más capacidad para atender a los clientes, lo que creemos que ayudará a nuestro crecimiento”, dijo John Weinberg, director ejecutivo de Evercore, mencionando las contrataciones y promociones. “Estamos contratando talento en un mercado en baja y nos estamos posicionando para cuando el mercado cambie”.
Evercore, uno de los bancos de inversión independientes de capital abierto más grandes, ocupó el cuarto lugar en cuanto a ingresos vinculados al asesoramiento en fusiones y adquisiciones entre los bancos de inversión globales en los primeros nueve meses del año, detrás de Goldman Sachs, JPMorgan y Morgan Stanley. Se espera que los bancos presenten sus resultados anuales a principios de 2024.
“¿Estamos tratando de ser competitivos con el grupo principal? Absolutamente”, dijo Weinberg en una entrevista. “Y estamos tratando de hacerlo teniendo personas de alta calidad”.
Aunque los totales de fusiones y adquisiciones estuvieron aletargados durante la mayor parte de 2023, los volúmenes en los últimos tres meses del año aumentaron en más de $160 mil millones con respecto al trimestre anterior. Esto incluyó las dos mayores adquisiciones anunciadas en 2023: la adquisición de Pioneer Natural Resources Co. por parte de Exxon Mobil Corp., por $68 mil millones, y la adquisición de Hess Corp. por parte de Chevron Corp., por $59 mil millones. Goldman Sachs es asesor en ambas transacciones, lo que eleva el volumen total de sus acuerdos a $78 mil millones más que los de JPMorgan, según los datos.
Franchise de Goldman
“Los rumores sobre el fin del mercado de fusiones y adquisiciones están muy exagerados”, dijo Stephan Feldgoise, el otro co-jefe de fusiones y adquisiciones de Goldman Sachs, en una entrevista. “El negocio de recursos naturales en todos los sentidos estaba anticuado durante los últimos cinco años. Hemos invertido considerablemente en energías alternativas y transición energética en todo el banco, pero hemos mantenido nuestro modelo de negocio”.
Los banqueros esperan un crecimiento de los acuerdos en una gama más amplia de sectores en 2024. Esto incluye transacciones entre firmas de capital privado, y algunos bancos están contratando en consecuencia.
Barclays ha realizado más de 20 contrataciones de alto nivel en sus equipos del sector de la industria y de fusiones y adquisiciones, según una declaración enviada por los co-jefes globales de fusiones y adquisiciones, Ihsan Essaid y Gary Posternack.
“En 2024, además de ayudar a nuestros clientes corporativos a navegar por un panorama estratégico y económico en evolución, esperamos ser mucho más activos con los patrocinadores financieros a medida que aumenten la cantidad de transacciones”, dijeron.
Más historias como esta están disponibles en bloomberg.com
