Bloomberg — Wall Street ha arrebatado a los bancos chinos los primeros puestos en la clasificación global de suscripción de renta variable como consecuencia de la ralentización de las OPI en el continente, lo que ha permitido a las empresas de EE.UU. sacar el máximo partido de un mercado de venta de acciones débil en otros sitios.
Goldman Sachs Group Inc. (GS) se situó al frente de la clasificación de suscripción de acciones y valores relacionados con la renta variable, ya que repartió acciones en muchas de las mayores nuevas ofertas, según información de la tabla clasificatoria recopilada por Bloomberg. Bank of America Corp. (BAC) y JPMorgan Chase & Co. (JPM) también han regresado a los tres primeros puestos, en tanto que Citic Securities Co., correduría china respaldada por el estado, cedió el primer puesto, aunque mantuvo su posición de líder en la suscripción de ofertas públicas iniciales a escala mundial.
Aunque los mercados de renta variable de todo el mundo se han visto afectados por las alzas de los tipos de interés, las dos guerras y un debate en torno a una posible recesión, se han captado unos US$516.000 millones en ofertas públicas iniciales, secundarias y en el mercado de renta fija convertible, según revelan los datos recabados por Bloomberg. A Goldman Sachs se le adjudicó una participación en el mercado del 8,3%, con la suscripción de unos US$41.000 millones en ofertas a escala global.
Con ello, Goldman se coloca por encima de sus competidores de Wall Street, Bank of America, con US$38.900 millones, y JPMorgan, con US$36.000 millones. El ranking comprende la suscripción de acciones e instrumentos relacionados con acciones que se emiten en todo el planeta, como colocaciones de valores y bonos convertibles.
Después de encabezar las clasificaciones mundiales de acciones en 2022, la actividad de transacciones de los bancos chinos se desplomó a partir de finales de agosto, cuando los reguladores actuaron para apoyar a los mercados en problemas con medidas que incluían la desaceleración de las aprobaciones de OPI . Citic Securities cayó en la clasificación de este año al sexto lugar, mientras que China International Capital Corp., que anteriormente ocupaba el quinto lugar, cayó al octavo.
Las restricciones dieron como resultado que las solicitudes de IPO activas cayeran a 353 el 13 de noviembre desde cerca de 800 sólo dos meses antes, abriendo la puerta para que firmas internacionales como JPMorgan y otras arrebaten participación de mercado global de suscripción a los corredores chinos, dijo Sharnie Wong, analista. con Bloomberg Intelligence en Hong Kong.
“China podría ver su cartera de ofertas públicas iniciales reducida aún más en medio de la cautela regulatoria a la hora de examinar nuevas cotizaciones para impulsar la actividad del mercado secundario”, según Wong.
Goldman Sachs fue suscriptor de varias de las operaciones de acciones más importantes del año. Además de ayudar a liderar las OPI de Arm Holdings Plc (ARM) y Kenvue Inc. (KVUE), ayudó a descargar miles de millones en ventas secundarias, incluidas las de Japan Post Bank Co Ltd. (7182) y AerCap Holdings NV (AER).
En general, los productos vinculados a acciones, como los bonos convertibles, registraron una emisión superior a los US$108.000 millones en 2023, un aumento de aproximadamente el 20% respecto al año anterior, según datos compilados por Bloomberg. Bank of America lideró la clasificación mundial de acciones vinculadas y se le atribuye una participación de más del 10%, trabajando en acuerdos de nombres conocidos como PG&E Corp. (PCG), Uber Technologies Inc. (UBER) y Duke Energy Corp (DUK).
Incluso cuando los mercados bursátiles mundiales se recuperaron, este año solo se recaudaron US$25.400 millones en OPI en Estados Unidos, un modesto aumento con respecto al tibio volumen del año pasado, pero una caída del 92% con respecto al auge de 2021, según muestran los datos compilados por Bloomberg. JPMorgan participó en las cinco mayores OPI de Estados Unidos, lo que la convierte en el actor de mayor rango en la clasificación mundial de OPI entre empresas no chinas.
En Europa, Medio Oriente y África, los volúmenes de venta de acciones por primera vez terminarán el año en su nivel más bajo desde 2012, según muestran datos compilados por Bloomberg, a pesar de un floreciente mercado de OPI en Medio Oriente. Bank of America lideró la clasificación en ofertas de acciones, vinculadas a acciones y de derechos para la región con acuerdos por valor de US$10.300 millones, según muestran los datos.
La actividad de OPI en China se mantuvo mejor que en la mayoría de las regiones a pesar de las medidas drásticas regulatorias, con US$55.000 millones recaudados en las bolsas del continente. Citic Securities, China Securities y CICC constituyeron los tres primeros miembros del ranking mundial de IPO por segundo año consecutivo, con China Securities adelantándose a CICC para ocupar el segundo lugar.
Las tres empresas capitalizaron docenas de ofertas durante el verano, cuando la actividad en otros lugares era moderada. Lo más impresionante es que mantuvieron sus primeros puestos a pesar de la fuerte caída de las OPI en los últimos cuatro meses del año, cuando las nuevas emisiones en China se desplomaron.
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