De la divergencia Fed x BCE a la “hora bruja”: los hechos que mueven los mercados

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Bloomberg Linea — En tan sólo 24 horas, la Reserva Federal (Fed) se ha quedado sola a la hora de indicar una política monetaria más suave. El miércoles, dio la señal más clara hasta la fecha de que los recortes de los tipos de interés no tardarían en llegar. Ayer, sin embargo, tanto el Banco Central Europeo (BCE) como el Banco de Inglaterra (BoE) afirmaron claramente que no han terminado su trabajo sobre la inflación. Por tanto, los operadores disponen de material divergente para sus análisis de inversión.

Además, hoy es el día de “quadruple witching”, cuando los contratos de futuros y opciones sobre índices y acciones vencen simultáneamente, lo que genera mucha volatilidad en los mercados. Según los estrategas de Tier1Alpha, nada menos que US$3,1 billones en contratos en vigor vencen o se renuevan en el nuevo año.

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🤔 ¿Ir a qué parte?. El BCE, el Banco de Inglaterra y el Banco Nacional Suizo (SNB) mantuvieron ayer el coste del dinero. Y el banco central noruego, Norges, sorprendió con una subida de 0,25 puntos porcentuales, hasta el 4,50%, señalando su intención de mantenerse en esta senda hasta otoño de 2024. Los operadores se preguntan ahora si la Fed intentará enfriar las expectativas de los inversores para evitar una “exuberancia irracional” en los mercados. Aunque el BCE ha reconocido que el panorama inflacionista está mejorando, su presidenta, Christine Lagarde, fue tajante: “No debemos bajar la guardia en modo alguno”. Y concluyó: “No estamos discutiendo recortes de tipos de interés en absoluto”.

🇪🇺 Peligro de recesión. La actividad del sector privado en la Zona Euro empeoró a finales de año, aumentando el riesgo de que la región sufra una recesión en el segundo semestre. El índice de gestores de compras de S&P Global se contrajo por séptimo mes consecutivo en diciembre, cayendo hasta 47 puntos. Los economistas esperaban un ligero aumento, aunque seguían pronosticando que el indicador se mantendría muy por debajo del nivel de 50, que marca la expansión. Tanto el sector industrial como el de servicios registraron un descenso.

📈 El vaivén de los activos. Los futuros de los índices estadounidenses subían. En Europa, la mayoría de las bolsas avanzaban. Al cierre de las bolsas asiáticas, los indicadores terminaron en direcciones diferentes, pero en su mayoría positivas. La prima de riesgo del bono estadounidense a 10 años bajaba al 3,91%. Entre las divisas, el euro y el yen se depreciaban frente al dólar, mientras que la libra subía. El oro y los contratos de crudo WTI ganaban valor. El bitcoin retrocedía, situándose cerca de los US$42.800

(Con informaciones de Bloomberg News)