Bloomberg Línea — Los países en desarrollo pagaron una cifra récord de US$443.500 millones en deuda pública en 2022, en un contexto en el que afrontaron el mayor aumento de las tasas de interés mundiales en cuatro décadas, por lo que para cumplir con sus compromisos tuvieron que hacer recortes en otras áreas críticas, de acuerdo a un informe de Banco Mundial (BM) divulgado este miércoles.
“El aumento de las tasas de interés ha intensificado las vulnerabilidades derivadas de la deuda en todos los países en desarrollo. Tan solo en los últimos tres años, se han producido 18 casos de cesación de pago en 10 países en desarrollo, lo que supera la cifra registrada en las dos décadas anteriores”, alertó el Banco Mundial.
En la actualidad, un 60% de los países de ingreso bajo muestran un alto riesgo de sobreendeudamiento o ya se encuentran en esa situación, según el informe titulado International Debt Report (Informe sobre la deuda internacional).
Uno de los aspectos críticos es que el pago de intereses consume una parte cada vez mayor de las exportaciones de los países de ingreso bajo.
Además, más de un tercio de la deuda externa de estas economías en desarrollo incluye tasas de interés variables que podrían subir repentinamente.
Esa fue la primera vez desde 2015 que los acreedores privados recibieron más fondos que los que destinaron a los países en desarrollo. Entre 2021 y 2022, los nuevos bonos emitidos por todos los países en desarrollo en los mercados internacionales se redujeron más de la mitad y las emisiones de los países de ingreso bajo cayeron más del 75 %.
Banco Mundial
Aumenta el costo de deuda, mientras se recortan otros recursos críticos
El informe da cuenta de que este aumento de costos provocó que “se desviaran recursos escasos y se desatendieran necesidades críticas como la salud, la educación y el medio ambiente”.
En los países en desarrollo, los pagos del servicio de la deuda —que incluyen el capital y los intereses— aumentaron un 5 % respecto del año anterior.
Y de acuerdo a las proyecciones del BM, en 2023 y 2024 los costos generales del servicio de la deuda de los 24 países más pobres podrían aumentar considerablemente en hasta un 39 %.
El año pasado, los 75 países que pueden recibir financiamiento de la Asociación Internacional de Fomento (AIF) —entidad del Banco Mundial que brinda apoyo a los países más pobres— pagaron un monto sin precedentes de US$88.900 millones en costos del servicio de la deuda.
“En la última década, los pagos de intereses realizados por estos países se cuadruplicaron hasta alcanzar un máximo histórico de US$23.600 millones en 2022″, dice el informe.
Ante el aumento de los costos de los empréstitos y del servicio de la deuda en general, el Banco Mundial advierte que han disminuido las nuevas opciones de financiamiento para los países en desarrollo y que los más pobres corren el riesgo de sufrir crisis de deuda.
En 2022, los nuevos compromisos de préstamos externos con entidades públicas y con garantía pública de estos países se redujeron un 23 % hasta alcanzar los US$371.000 millones, el nivel más bajo en una década.
Según el Banco Mundial, los acreedores privados se abstuvieron en gran medida de otorgar crédito a los países en desarrollo y recibieron US$185.000 millones más en reembolsos de capital que lo que desembolsaron en préstamos.
Niveles de deuda podrían provocar crisis en el futuro
El economista en jefe y vicepresidente sénior del Grupo Banco Mundial, Indermit Gill, advirtió que “los niveles de deuda sin precedentes y las altas tasas de interés han llevado a que muchos países hoy se encaminen hacia un escenario de crisis en el futuro”.
“Cada trimestre que las tasas de interés se mantienen altas, más países en desarrollo se ven afectados y se enfrentan a la difícil decisión de elegir entre pagar la deuda pública o invertir en salud pública, educación e infraestructura”, advirtió.
El primer paso para evitar una crisis es tener una idea clara del desafío. Y cuando surgen problemas, los datos claros pueden guiar los esfuerzos de reestructuración de la deuda para que el país vuelva a encaminarse hacia la estabilidad económica y el crecimiento. La transparencia de la deuda es un elemento clave para garantizar un endeudamiento público sostenible y prácticas crediticias que promuevan la rendición de cuentas y estén basadas en reglas. Dichas prácticas son fundamentales para poner fin a la pobreza en un planeta habitable.
Haishan Fu, estadístico en jefe del BM y director del Grupo de Gestión de Datos sobre el Desarrollo
Por lo anterior, desde el Banco Mundial instan a una acción rápida y coordinada de los Gobiernos deudores, los acreedores privados y oficiales, y las instituciones financieras multilaterales para generar mayor transparencia, mejores herramientas para la sostenibilidad de la deuda y mecanismos de reestructuración más ágiles.
Los países se enfrentan a una carga adicional por el capital, los intereses y las comisiones que acumularon a cambio del privilegio de suspender el servicio de la deuda en el marco de la Iniciativa de Suspensión del Servicio de la Deuda del Grupo de los Veinte.
Según el Banco Mundial, la apreciación del dólar estadounidense también agrava las dificultades y hace que a los países les resulte aún más costoso realizar los pagos.
“En estas circunstancias, un nuevo aumento de las tasas de interés o una fuerte caída en los ingresos de exportación podrían llevarlos al límite”, sentencia la entidad.
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