Bloomberg — Exxon Mobil Corp., Chevron Corp., TotalEnergies SE y Eni SpA dan el pistoletazo de salida a la temporada de resultados de las grandes petroleras. En el sector metalúrgico, Newmont Corp., el mayor productor de oro del mundo, y Agnico Eagle Mines Ltd., número 3, también publican resultados en los próximos días, mientras que Archer-Daniels-Midland Co. y Bunge Ltd., dedicadas al comercio de cosechas, encabezan la lista de empresas agrícolas.
A continuación se presentan cinco gráficos destacados a tener en cuenta en los mercados mundiales de materias primas a medida que avanza la semana.
El petróleo
Tras un pésimo comienzo de año, los valores energéticos estadounidenses registraron un fuerte repunte en el tercer trimestre -el índice S&P 500 Energy fue el más rentable de los 11 grupos industriales del S&P 500-, ya que la demanda récord de petróleo y la subida de los precios del crudo contribuyeron a impulsar las acciones. El viernes, cuando Exxon y Chevron presenten sus resultados del periodo, los inversores se centrarán en las previsiones de producción y en las hipótesis para los próximos meses, sobre todo teniendo en cuenta que las tensiones en Oriente Próximo están a punto de provocar una mayor volatilidad de los precios en los mercados y suscitar dudas sobre el suministro futuro. En el caso de Exxon, los analistas estarán deseosos de conocer más detalles sobre su exitosa adquisición de Pioneer Natural Resources Co. por 60.000 millones de dólares, que ha dejado a muchos preguntándose sobre la promesa estratégica de la apuesta por el esquisto del Consejero Delegado Darren Woods.
Gas natural
Con el invierno en el hemisferio norte a la vuelta de la esquina y el conflicto entre Israel y Hamás recrudeciéndose, vuelve la volatilidad al mercado del gas natural, que la Unión Internacional del Gas califica de “desabastecido”. Aunque el panorama de la oferta es mucho mejor que el año pasado en Europa, los precios siguen en niveles históricamente altos. Además, la disminución de la diferencia entre el gas natural expresado en términos equivalentes de petróleo y los precios del crudo Brent indica la existencia de elevados riesgos que sacuden el mercado. Por ahora, el clima templado ha mantenido a raya los futuros holandeses del primer mes -la referencia europea-, pero el mercado se prepara para nuevos movimientos bruscos de los precios, sobre todo si el tiempo se vuelve más frío y aumenta la demanda de combustible para calefacción.
Metales
Las acciones de Newmont, que presenta sus resultados el jueves, se han desplomado un 18% este año tras caer el viernes por debajo de su media móvil de 50 días. Algunos observadores de gráficos consideran que este movimiento es una señal bajista. La debilidad se ha producido a pesar de un telón de fondo de precios del oro históricamente elevados, así como de la adquisición por parte de la empresa con sede en Denver de Newcrest Mining Ltd., la mayor minera de oro de Australia, por valor de 15.000 millones de dólares. - la mayor minera de oro de Australia. Esta operación contribuye a consolidar el liderazgo mundial de Newmont frente a otras empresas mineras rivales como Barrick Gold Corp, que presentará sus resultados la próxima semana. La adquisición también ofrece al gigante estadounidense una mayor exposición al cobre, un metal cuya demanda se espera que supere a la oferta a medida que se acelera la transición hacia el abandono de los combustibles fósiles.
Agricultura
Los márgenes de transformación de la soja son un indicador importante de los beneficios potenciales de los productores. Los beneficios derivados de la transformación de la oleaginosa en piensos y aceite de cocina han repuntado desde junio, ya que la mala cosecha en Argentina ha impulsado la demanda de cultivos estadounidenses, aunque los precios de los futuros de la soja y del aceite de soja se han debilitado. Al mismo tiempo, el aumento de la demanda de la industria del diesel renovable y una cosecha abundante en Brasil han contribuido a elevar los márgenes. Los informes de resultados de los comerciantes de cultivos ADM y Bunge deberían proporcionar a los inversores más información sobre la métrica, así como sobre el rendimiento general de sus segmentos agroindustriales.
Solar
Las malas noticias se acumulan en el sector solar. La semana pasada, las acciones de SolarEdge Technologies Inc. se desplomaron después de que la empresa advirtiera de que los ingresos del tercer trimestre estarán muy por debajo de sus previsiones, citando cancelaciones “sustanciales” y retrasos en los pedidos. Su rival Enphase Energy Inc, que también suministra inversores necesarios para las instalaciones de energía solar, cayó un 15%. Las acciones de Sunnova Energy Inc, instaladora de energía solar para tejados, también se desplomaron. Los malos resultados de SolarEdge subrayan la preocupación de los inversores por las perspectivas de los instaladores de energía solar para tejados, que han visto cómo se acumulaban sus existencias a medida que los clientes potenciales se enfrentaban a mayores costes de los préstamos y a otras dificultades económicas. Tanto Enphase como Sunnova presentan resultados esta semana.
