Bloomberg — Las acciones subieron y los bonos bajaron en medio de los esfuerzos diplomáticos para evitar que la guerra entre Israel y Hamás se convierta en un conflicto regional. El petróleo bajó, tras el repunte de la semana pasada.
El S&P 500 subió un 1,1%, y los operadores se prepararon para una serie de informes de resultados. La rentabilidad del Tesoro a 10 años subió nueve puntos básicos, hasta el 4,71%. El dólar retrocedió. El bitcoin recortó ganancias después de subir hasta un 10%, ya que BlackRock dijo que su solicitud para un fondo cotizado en bolsa que invierte directamente en la criptodivisa todavía está siendo revisada. El shekel israelí alcanzó su nivel más bajo en ocho años.
La apuesta de Wall Street por los refugios disminuyó, y el presidente Joe Biden consideró la posibilidad de viajar a Israel como parte de un impulso para evitar que la guerra se extienda. El Secretario de Estado Antony Blinken también regresó a Israel para reunirse con el Primer Ministro Benjamin Netanyahu, tras mantener conversaciones con los gobiernos árabes. El Presidente ruso, Vladimir Putin, mantuvo una llamada con los líderes de Egipto, Siria, Irán y la Autoridad Palestina, y el Kremlin afirmó que existía una “opinión unánime” sobre la necesidad de un alto el fuego. Habló por separado con Netanyahu.
“La evolución de los precios no refleja una mejora de las perspectivas de los inversores sobre el conflicto israelí, sino más bien la ausencia de una escalada significativa”, declaró Ian Lyngen, responsable de estrategia de tipos estadounidenses de BMO Capital Markets.
Aparte de la geopolítica, los operadores también se centrarán esta semana en los resultados empresariales.
Las perspectivas de beneficios se están debilitando y podrían seguir siendo moderadas, según estrategas de Morgan Stanley y JPMorgan Chase & Co.
En el arranque de la temporada de resultados, Michael Wilson, de Morgan Stanley, dijo que la amplitud de las revisiones de beneficios -en referencia al número de valores que reciben mejoras frente a las rebajas- para el S&P 500 ha caído bruscamente en las dos últimas semanas. El índice de revisiones de beneficios de Citigroup Inc. muestra que las rebajas han superado a las mejoras durante cuatro semanas consecutivas antes de la temporada de presentación de informes. Mislav Matejka, estratega de JPMorgan, espera que esta tendencia continúe.
Sin embargo, las reacciones de los precios de las acciones muestran que la temporada de presentación de informes “ha empezado bien”, con las empresas del Russell 1000 que han superado las estimaciones registrando el segundo mayor rendimiento del último año y medio, según los estrategas de RBC Capital Markets.
Grandes tecnológicas
Los inversores que buscan en la temporada de resultados una dosis de buenas noticias están depositando sus esperanzas en un grupo conocido: Las grandes tecnológicas.
Las cinco mayores empresas del S&P 500 -Apple Inc, Microsoft Corp, Alphabet Inc, Amazon.com Inc y Nvidia Corp- representan aproximadamente una cuarta parte de la capitalización bursátil del índice de referencia. Según las estimaciones de los analistas recopiladas por Bloomberg Intelligence, se prevé que sus beneficios aumenten un 34% de media con respecto al año anterior.
Mientras tanto, los estrategas de BlackRock Inc. están modificando su enfoque de infraponderación de los bonos del Tesoro, aunque no lo suficiente como para enviar una señal de compra, ya que el incesante aumento de los rendimientos a 10 años promete proporcionar volatilidad que puede hacer oscilar el mercado al alza o a la baja.
“Nos volvemos tácticamente neutrales en los bonos del Tesoro a largo plazo a medida que los mercados valoran los tipos de interés a largo plazo, pero seguimos infraponderados estratégicamente”, afirma la gestora de activos en su nota de análisis semanal publicada el lunes. “Los rendimientos estadounidenses a 10 años en máximos de 16 años muestran que se han ajustado mucho, pero no creemos que el proceso haya terminado”.
En noticias económicas, una medida de la actividad de las fábricas del estado de Nueva York se contrajo en octubre, reflejando un retroceso de la demanda. El presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, repitió los comentarios que hizo la semana pasada en los que afirmaba que el banco central puede mantener estable su tipo de referencia mientras no se produzca un giro brusco en los datos económicos.
El Banco Central Europeo está vigilando el precio del petróleo por si el conflicto entre Israel y Hamás pudiera tener un impacto inflacionista, según declaró la presidenta Christine Lagarde a los ministros de Finanzas de la zona euro, según personas familiarizadas con el asunto.
