Bogotá — Latinoamérica es uno de los mercados que ofrece mayor rentabilidad financiera (return on equity o RoE) a las aseguradoras en comparación con el promedio mundial, incluidos Norteamérica y Europa, y el negocio de seguros latinoamericano ya tiene un valor de US$174.000 millones, de acuerdo al Reporte Global de Seguros 2023 de McKinsey & Company.
El reporte concluye que la rentabilidad financiera para las aseguradoras en Latinoamérica fue del 22,3% en 2019 y en el 2022 se ubicó en el 16,6%. En el mundo, la rentabilidad en el 2019 fue de 10,4% y ya en 2022 se ubicó en el 8,8%.
“Sin embargo, la naturaleza de las aseguradoras (locales versus internacionales) y la sofisticación de los marcos regulatorios pueden tener implicaciones en los resultados, particularmente cuando se trata de fluctuaciones monetarias y requisitos de solvencia”, indicó McKinsey & Company.
De hecho, América Latina alberga el mercado regional de seguros de más rápido crecimiento en el mundo, algo comprensible dada la baja base inicial en comparación con mercados más maduros, como Europa y Estados Unidos.
Reporte Global de Seguros 2023
En el caso de Europa, la rentabilidad de las aseguradoras fue del 7% en el 2022, en Norteamérica del 8,3% y en Asia del 10,6%.
En el informe se indica que la rentabilidad del negocio en LatAm se sustenta particularmente en los ingresos financieros de las inversiones, que ayudan a compensar las ganancias operativas relativamente escasas (y a veces negativas) en la región.
“Dada la larga historia de altas tasas de interés en América Latina —algo que otras economías están experimentando ahora—, muchas se han beneficiado de un retorno consistentemente alto de sus inversiones fuera de las operaciones”, señala.
Durante la crisis del Covid-19, el sector asegurador de América Latina “mostró una resiliencia notable, pero los márgenes en 2022 se mantuvieron aún por debajo de los niveles prepandémicos”.
“Una de las razones de este crecimiento restringido de rentabilidad es el aumento en los pagos de siniestros, que alcanzaron sus niveles más altos en algunos ramos durante la pandemia, lo que provocó una revisión de los precios de las pólizas. La inflación es una explicación parcial de este aumento: en Brasil, por ejemplo, en 2022, la inflación médica aumentó 3,4 veces el índice de precios al consumidor, lo que influyó significativamente en el aumento de los costos de la atención médica”, dice el informe.
De otra parte, se tiene que la población con un seguro de vida en Latinoamérica es menor al 15%, mientras que en EE.UU. es de un 50%. Entre tanto, la flotilla de autos asegurados era menor al 25% en LatAm y en EE.UU. equivale a un 70%.
Aunque la penetración de los seguros en Latinoamérica está creciendo más rápido que en otras regiones.
Como porcentaje del PIB, la penetración de seguros en los mercados latinoamericanos fue del 3,2% en el 2022, con un aumento de 2,5%.
Este crecimiento, advierten los autores del documento, “requerirá, de manera crucial, que los productos de las aseguradoras lleguen más allá del grupo relativamente pequeño de clientes individuales y corporaciones a los que tradicionalmente han servido, para llegar a nuevos segmentos”.
Los beneficios después de impuestos para las aseguradoras en Latinoamérica fueron de US$10.000 millones en 2022, lo que les ayudó a recuperarse de los efectos de la pandemia: “Todos los mercados de seguros en América Latina incluidos en nuestro estudio muestran un crecimiento de primas más rápido que el crecimiento del PIB nominal en los últimos años”.
La fragmentación del mercado y factores socioeconómicos presentan obstáculos que deben superarse. Para alcanzar niveles de penetración de seguros comparables a los de mercados más maduros, es esencial que las aseguradoras locales y globales identifiquen estrategias únicas para lograr un crecimiento rentable.
Salomon Spak, Socio de la oficina de McKinsey en Lima y coautor del informe.
Las oportunidades en la región se reflejan en que existe una brecha de protección persistente, aunque cada vez este sea menor.
McKinsey & Company expone que los latinoamericanos tienen menos pólizas en comparación con sus contrapartes en Estados Unidos.
“Sin embargo, esta situación pone de relieve el inmenso margen de crecimiento y desarrollo de la región. Por ejemplo, la densidad de productos de seguros per cápita en América Latina es de US$295, cifra significativamente inferior a los US$7.500 de Estados Unidos”, dice el informe.
El Reporte Global de Seguros 2023 también muestra que la eficiencia operativa es un desafío importante para las aseguradoras en América Latina, ya que los gastos promedio, incluidas las comisiones y los costos administrativos, son significativamente más altos que en Europa.
Es así que para mantener la rentabilidad en un entorno competitivo, las aseguradoras deberían enfocarse en la automatización y la eficiencia de costos, dice el documento.
Otro aspecto relevante es que las firmas locales lideran actualmente los mercados de seguros en América Latina, con un enfoque particular en seguros de vida.
“Sin embargo, las aseguradoras globales han encontrado éxito en el mercado de seguros ‘no vida’; aprovechando sus redes internacionales y experiencia en retención de riesgos”, afirmó el coautor del informe, Jaime Morales.
Asimismo, se refiere al surgimiento de startups en el sector asegurador que están respaldadas por inversionistas, agregando competencia y dinamismo a la industria, lo que podría impulsar la innovación y la mejora de la eficiencia operativa.
