Bloomberg — A Exxon Mobil (XOM) está en conversaciones para adquirir Pioneer Natural Resources (PXD) según una persona familiarizada con el asunto, acercándose así a su mayor adquisición en más de dos décadas, en un momento en que el gigante energético trata de convertirse en el mayor productor de petróleo de esquisto de Estados Unidos.
A este valor, la operación sería potencialmente la mayor del mundo este año, superando la adquisición por US$43.000 millones del fabricante de medicamentos contra el cáncer Seagen hecha por el gigante farmacéutico Pfizer, anunciada en marzo. También sería la mayor adquisición de Exxon desde su fusión con Mobil en 1999, y convertiría al gigante energético en el mayor productor de la cuenca petrolífera más prolífica de Estados Unidos.
Aunque se encuentra en una fase avanzada, el cierre de la transacción aún no es seguro, según el Wall Street Journal. En respuesta a las peticiones de comentarios de Bloomberg, tanto Exxon como Pioneer dijeron que no hacían comentarios sobre “rumores de mercado”.
El acuerdo con Pioneer uniría a dos de los mayores propietarios de superficie en la cuenca del Pérmico, en Texas y Nuevo México, y convertiría a Exxon en el mayor productor de este yacimiento, con una producción de 1,2 millones de barriles diarios, más que muchos países de la OPEP. También ampliaría durante décadas las reservas de Exxon de yacimientos de alta calidad en la cuenca, proporcionando crudo de bajo coste y bajo riesgo mucho más allá de 2050 para alimentar su gigantesca red de refinerías de la Costa del Golfo.
Las acciones de Pioneer cerraron el jueves a US$214,96 la unidad, lo que valora la empresa en US$50.100 millones. Esta mañana, antes de la apertura de los mercados bursátiles estadunidenses, a las 6h11 hora de Nueva York, las acciones de Pioneer subían +11,30%, mientras que las de Exxon caían -1,61%.
Los analistas de Citigroup, entre los que se encuentra Alastair Syme, afirman en una nota que “la lógica de la consolidación en la fragmentada cuenca del Pérmico sigue siendo convincente, con importantes ganancias derivadas de las economías de escala”. “Esta combinación en particular crearía el mayor jugador del Pérmico e, incluso con una modesta prima de acuerdo, estimamos que puede generar un retorno positivo de la inversión.”
Arquitecto del esquisto
La atención se ha centrado en el futuro de Pioneer desde que su fundador y consejero delegado, Scott Sheffield, dijo en abril que planeaba retirarse a finales de año.
Los más de 20 años que Sheffield lleva al timón de Pioneer son uno de los mandatos públicos más largos en la industria petrolera estadounidense. Sheffield se formó en la cuenca del Pérmico hace más de 40 años y siguió trabajando allí durante las décadas oscuras en las que las grandes petroleras, como Exxon, abandonaron la cuenca para buscar crudo en el extranjero. Cuando las innovaciones en perforación y fracturación desarrolladas en los yacimientos de gas natural se adaptaron a los de petróleo, en torno a 2010, Pioneer estaba bien situada para convertirse en uno de los productores de más rápido crecimiento.
Exxon lleva años buscando adquisiciones en el Pérmico, pero ha tenido problemas con los plazos.
La caída de los precios del petróleo y el aumento del gasto de capital en grandes proyectos mundiales han obligado a Exxon a pedir prestados miles de millones de dólares para pagar dividendos a los accionistas.
Tras reducir el gasto, recortar costes y recoger los beneficios de las inversiones de la época de la pandemia, los beneficios de Exxon aumentaron hasta un récord de US$59.000 millones en 2022, al subir los precios de la energía tras la invasión rusa de Ucrania. Las acciones, por su parte, han aumentado más de un 80% en el último año, lo que ha proporcionado la solidez financiera necesaria para un posible acuerdo con Pioneer que marcaría una era.
El Consejero Delegado de Exxon, Darren Woods, dijo a los inversores en julio que la empresa seguía analizando posibles fusiones y adquisiciones, pero que se mantendría “exigente” y centrada en la creación de valor.-- Con contribuciones de Shoko Oda, Mitchell Ferman y Joe Ryan.
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