Bloomberg Línea — Nubank (NU) anunció el jueves (28) su entrada en el mercado de fondos indexados (ETF), en un intento de ampliar su oferta de productos y diversificar su base de clientes.
El debut tendrá lugar con dos ETFs centrados en la distribución de renta y que seguirán un nuevo índice derivado del Ibovespa (IBOV), lanzado también el jueves en asociación con la bolsa brasileña B3 (B3SA3): Ibovespa Smart Dividends.
Según Andres Kikuchi, director ejecutivo de Nu Asset Management, el objetivo es llegar tanto a los clientes de Nubank, que podrán invertir a través de la plataforma de la empresa, como a otros inversores a través de B3.
“[El producto] permite un mayor acceso no sólo a los inversores particulares, sino también al mercado institucional. Los ETF tienen un alcance más amplio; es algo positivo para el negocio de la gestión de activos y aporta soluciones mucho más amplias”, declaró al hablar con los periodistas.
Kikuchi afirma que Nu Asset tiene previsto sacar nuevos ETF en los próximos meses, inicialmente de renta variable. Sin embargo, no descarta el desarrollo de fondos indexados de renta fija e híbridos.
“A partir de estos dos hemos iniciado el proceso de construcción de nuevos ETF que se convertirán en un pilar importante en la búsqueda de nuevas soluciones y fondos por parte de Nu Asset”, afirma.
“Vemos un enorme crecimiento en el mercado de ETFs en todo el mundo, lo que también debería ocurrir en Brasil en los próximos años. Queremos estar posicionados para garantizar nuestro espacio cuando eso ocurra”.
Índice y ETF
El índice de referencia tendrá inicialmente una cartera de 21 empresas y, al igual que los demás índices B3, se reequilibrará cada cuatro meses (en enero, mayo y septiembre).
El índice considera las empresas del Ibovespa que pagan los mayores dividendos en relación al precio de la acción (dividend yield). Este criterio también se utilizará para ponderar el peso de la acción en la cartera, además de la recurrencia y menor oscilación en los dividendos pagados.
En otras palabras, las empresas que paguen cantidades proporcionales más elevadas, con una frecuencia y un valor constantes a lo largo de los años, tendrán un mayor peso en la cartera.
Los dos ETF - Ibov Smart Dividends (NSDV11) y Nu Renda Ibov Smart Dividends (NDIV11) - seguirán el nuevo índice de referencia. La diferencia entre ambos radica en la forma en que se utilizarán los ingresos.
Mientras que en el primero los dividendos se reinvierten en el propio ETF, como ocurre con los demás fondos indexados que cotizan en B3, el segundo pagará dividendos mensuales a los accionistas.
La distribución de beneficios por parte de los ETF había sido autorizada por B3 a principios de año, pero aún no existían productos en el mercado con esta estrategia.
Fiscalidad
En Brasil, los ETF de renta variable están sujetos a un impuesto sobre la renta (IR) del 15% sobre los beneficios obtenidos de las ventas.
En el caso de los ETF que reparten dividendos, este impuesto del 15% se aplica sobre el importe de los beneficios abonados a los accionistas, que será recaudado directamente por el gestor del fondo.
Los dos nuevos fondos cotizados de Nubank tienen una liquidez de dos días hábiles.