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La Reserva Federal (Fed) se está volviendo a enfrentar a un enemigo conocido al tiempo que busca llevar a la economía de Estados Unidos a un infrecuente aterrizaje suave: mayores precios del petróleo.
Los crecientes precios de la energía contribuyeron a empujar a EE.UU. a una recesión a mediados de la década de 1970, y también en principios de la década de 1980 y la de 1990, al tiempo que impulsaron la inflación y redujeron el poder de compra de los consumidores.
Impulsados por la reducción de la producción en Arabia Saudita y Rusia, los precios del petróleo han subido casi 30% desde junio. La referencia de EE.UU. ha superado los US$91 el barril. Si bien siguen muy por debajo de los máximos de 2022, las subidas son un riesgo para la Fed mientras busca llevar la inflación de nuevo a su objetivo del 2% sin catalizar una recesión.
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En el radar de los mercados
Mientras aguardan el veredicto de la Reserva Federal (Fed) sobre las tasas de interés, los inversores evalúan el éxito de la serie de ofertas públicas iniciales (OPIs) de esta semana, tras una larga sequía, y la dirección de los precios del petróleo, un elemento de presión inflacionista que podría interferir en la política monetaria global.
👁️🗨️ Qué esperar de la Fed. Más que a la decisión de hoy sobre las tasas de interés, que se cree que se mantendrán entre el 5,25% y el 5,5%, los inversores estarán atentos a las previsiones económicas y al mensaje que pueda dar Jerome Powell sobre el futuro del endurecimiento monetario. El mercado prevé que la Fed deje la puerta abierta a un alza de tasas en noviembre.
🛢️ Bandera roja. Con una subida del 30% en los últimos tres meses y un precio por encima de los US$95 (Brent), Goldman Sachs ha elevado su previsión para el precio del barril de petróleo en 12 meses de US$93 a US$100. El banco considera que la corrección más fuerte ha quedado atrás y que la OPEP+ puede mantener una horquilla de precios de US$80 a US$105 dólares.
🔔 OPIs en serie. Klaviyo fijó el precio de su oferta en US$30, por encima del rango indicado de US$27 a US$29, y recaudó US$576 millones, alcanzando una valoración de US$9.000 millones. La apertura de capital del proveedor automatización de marketing y dats es la tercera en EE.UU. en una semana. Instacart recaudó US$660 millones, con una subida del 12% respecto al debut de ayer, y un valor de mercado de US$9.300 millones.
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🟢 Las bolsas ayer (19/09): Dow Jones Industrials (-0,31%), S&P 500 (-0,22%), Nasdaq Composite (-0,23%), Stoxx 600 (-0,04%)
Aunque se prevé que las tasas de interés estadounidenses se mantengan sin cambios el miércoles (20), las operaciones de la víspera reflejaron el temor de los mercados a que la subida de los precios del petróleo influya en las futuras decisiones de la Fed.
La agenda de los inversores
• EE.UU.: Solicitudes de Hipotecas MBA, Inventarios de Petróleo Cushing
• Matriculación de Vehículos/Ago: Reino Unido, Alemania, Francia, Italia
• Europa: Zona Euro (Producción Sector Construcción/Jul); Reino Unido (IPC/Ago, IPP/Ago, Índice de Precios Inmobiliarios); Alemania (IPP/Ago)
• Asia: Japón (Inversiones Extranjeras en Acciones Japonesas)
• América Latina: Brasil (Flujo de Divisas); Argentina (Tasa de Desempleo/2T23)
• Bancos Centrales: Decisión sobre las Tasas de Interés (Fed), Discursos de Jerome Powell (Fed), Isabel Schnabel, Fabio Panetta y Andrea Enria (BCE), Decisión sobre la Tasa SeLic (BCB), Decisión sobre las Tasas de Interés (Hong Kong)
🗓️ Los eventos destacados de la semana →
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Por si te lo perdiste
Los anhelos de millones de deudores de todo el mundo se han topado con el mayor endurecimiento monetario de la última generación. Posiblemente, se trate del mayor interrogante económico en un momento en el que el mundo está cargado con una deuda récord de más de US$300 billones. ¿Han llegado estas tasas de interés más elevadas para quedarse? →
Previsiones de una larga guerra en Ucrania
Los EE.UU y sus aliados del G7 prevén ahora que la guerra en Ucrania se prolongue durante varios años más, y están incluyendo esta eventualidad en su planeación militar y presupuestaria. Según un alto funcionario de un miembro europeo del G7, el conflicto podría prolongarse hasta 6 o 7 años más. →
Crecimiento de Brasil supera expectativas
La economía más grande de América Latina desafía los pronósticos tras registrar trimestres consecutivos mejores de lo previsto a pesar de una política monetaria estricta. La fuerte demanda de servicios, una cosecha abundante y un mercado laboral sólido hicieron que la actividad superara la mayoría de las previsiones. →
Opinión Bloomberg
¿Puede México encontrar un camino hacia la verdadera prosperidad?
Por Eduardo Porter
Las próximas elecciones presidenciales entre Claudia Sheinbaum, del partido gobernante Morena, y Xóchitl Gálvez, del opositor Frente Amplio, se anuncian como un enfrentamiento épico entre dos visiones de México totalmente diferentes: la de un sueño neoliberal tecnocrático y la de un antiguo espejismo nacionalista; entre las ambiciones de las clases privilegiadas y el anhelo de los pobres; entre los honestos y los corruptos; la de una lucha por la democracia contra el autoritarismo. No obstante, independientemente de la encendida retórica y de las imágenes de batallas existentes, las fuerzas políticas que respaldan tanto a Gálvez como a Sheinbaum presentan más intereses comunes de lo que pretenden hacernos creer.
🏨 Bonus Track: 23 años de espera por un palacio de US$3.700 millones
El magnate inmobiliario Jeffrey Soffer ha esperado 23 años para este momento. El desarrollador inmobiliario de Florida inaugurará en diciembre el nuevo complejo turístico de Las Vegas, un palacio de US$3.700 millones con siete piscinas, 36 restaurantes y bares, así como un club privado en la última planta con espectaculares vistas del horizonte. Lo que realmente destaca del Fontainebleau Las Vegas no es su altura (con 67 pisos es el hotel más alto de Nevada) ni la escultura de 46 pies del artista suizo Urs Fischer en el vestíbulo sur. Es el tiempo que tardó en construirse.
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