Bloomberg — Birkenstock ha solicitado una oferta pública inicial (OPI), en una muestra más del atractivo que ejercen los mercados bursátiles estadounidenses sobre las empresas europeas que buscan un aumento de valor. Según Bloomberg News, la OPI podría valorar a Birkenstock en más de US$8.000 millones.
El fabricante alemán de calzado, cuyas sandalias son usadas por hippies y hipsters por igual, seguirá siendo controlado por la firma de capital privado L Catterton, según una presentación a la Securities Exchange Commision (SEC) el martes. La empresa, que se convertirá en Birkenstock Holding Ltd., tiene previsto cotizar sus acciones en la Bolsa de Nueva York con el símbolo BIRK. Las condiciones propuestas para la venta de las acciones se darán a conocer en un informe posterior a la SEC.
Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. y Morgan Stanley lideran la oferta, que llega más de dos años después de que L Catterton y la sociedad de inversión propiedad de la familia del multimillonario Bernard Arnault adquirieran una participación mayoritaria en Birkenstock, valorándola en unos 4.000 millones de euros (US$4.300 millones).
Nuevas salidas a bolsa
El mercado de OPI de EE.UU. parece por fin volver a la vida tras 18 meses de estancamiento. La solicitud de salida a bolsa de Birkenstock llega tras otras: Arm, diseñador de semiconductores para SoftBank Group Corp., Instacart Inc., empresa de reparto de comestibles, y Klaviyo Inc., proveedor de marketing y automatización de datos.
Fundada hace casi 250 años, Birkenstock desarrolló una plantilla contorneada para mayor comodidad. Las modernas sandalias forradas de corcho cobraron impulso en la década de 1970, cuando los compradores se enamoraron de su cómodo estilo. Desde entonces, Birkenstock se ha convertido en una marca de alta costura, lanzando colaboraciones con nombres de lujo como Dior, Manolo Blahnik y Valentino, y engendrando variantes de marcas como Celine y Givenchy.
Más de la mitad - el 54% - de los clientes de la empresa están en América, y Europa representa el 36%, según el registro del martes. Aunque las mujeres representan el 72% de los clientes de Birkenstock, los zapatos tienen un amplio atractivo entre generaciones, encabezadas por los millennials, con el 31% de las ventas, seguidos de los baby boomers, con el 30%, la Generación X, con el 27%, y la Generación Z, con el 12%.
La salida a bolsa pondría fin a una exitosa trayectoria de la empresa, cuyos herederos familiares abandonaron sus funciones directivas hace aproximadamente una década. Desde entonces, ha simplificado su estrategia, ha lanzado colaboraciones de alto nivel y ha experimentado un crecimiento explosivo de la demanda.
Durante este periodo, las ventas pasaron de 292 millones de euros en 2014 a 1.240 millones de euros en 2022, según el documento.
‘La startup más antigua’
“Nos consideramos la startup más antigua del mundo”, afirma el consejero delegado Oliver Reichert en una carta a los inversores incluida en el documento presentado a la SEC. “Somos una marca respaldada por una tradición familiar de un cuarto de milenio con la resistencia, la relevancia atemporal y la credibilidad de una empresa multigeneracional”.
Las ventas se han visto impulsadas últimamente por el éxito de taquilla de la película Barbie, cuya estrella Margot Robbie lleva un par de Birkenstocks rosas en una escena.
En los seis meses que finalizaron el 31 de marzo, la empresa obtuvo un beneficio neto de 40 millones de euros sobre unos ingresos de 644 millones de euros, según el registro. Esta cifra contrasta con los 73 millones de euros de ingresos de 543 millones de euros del mismo periodo del año anterior.
Birkenstock también ha invertido mucho en la construcción de sus unidades de producción en Alemania, incluida una nueva fábrica de 120 millones de euros en Pasewalk, una ciudad al norte de Berlín.
-- Con la colaboración de Kim Bhasin.
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