En los últimos tres años, los Certificados de Depósito Argentino (Cedear) se han convertido en los activos con más volumen de la renta variable que se opera en la Bolsa porteña, superando a las acciones locales. Estos papeles, que tienen como subyacentes acciones o fondos cotizados (ETF) del exterior, permiten a los inversores argentinos tener exposición al mercado internacional.
Es por ello que los Agentes de Liquidación y Compensación (ALyC), al armar sus portafolios sugeridos para clientes, tienen siempre en cuenta a los Cedear. En ese contexto, Bloomberg Línea analizó cuáles son los instrumentos de este tipo que prefieren tres importantes brokers argentinos para posicionarse durante el mes de septiembre.
Portfolio Personal Inversiones (PPI)
El ALyC Portfolio Personal Inversiones (PPI) suele sugerir distintas carteras a sus clientes cada mes y, en el rubro “exposición internacional”, cuenta con un portafolio conservador y uno agresivo.
El portafolio conservador que propone PPI cuenta con un 60% de posicionamiento en renta fija internacional y solo el 40% restante está destinado a Cedear: un 10% está volcado al ETF que replica al índice S&P 500 (el SPY) y el 30% restante en 10 empresas con buenos dividendos:
- Exxon Mobil
- Chevron Barrick
- Gold Bank Of America
- The Coca Cola Company
- Johnson & Johnson
- Procter & Gamble
- Verizon Communications
- JP Morgan & Chase
- Dow Inc.
Asimismo, la cartera con exposición internacional, pero agresiva, de PPI, cuenta con un 20% de posicionamiento en renta fija de alta calidad y el 80% se ubica en Cedear. Entre ellos:
- 40% en el Cedear del ETF SPY, que replica al índice S&P 500
- 25% en el Cedear del ETF QQQ, que replica al índice Nasdaq
- 15% en el Cedear del ETF DIA, que replica al índice Dow Jones
Grupo IEB
Por su parte, Grupo IEB actualizó su cartera sugerida de Cedear el 31 de agosto pasado. Y señaló en un informe: “La cartera ha probado ser un excelente instrumento de cobertura de tipo de cambio pero, incluso, ha presentado un retorno mayor al de nuestro benchmark, el S&P 500 (SPY) y demás índices del mercado americano: Dow Jones Industrial (DIA) y Nasdaq-100 (QQQ)”.
¿Cómo se compone la cartera de Cedear con la que Grupo IEB arrancó septiembre? De la siguiente forma:
- 25% en el ETF SPY
- 15% en el ETF DIA
- 15% en Coca Cola Company
- 10% en Berkshire Hathaway Inc.
- 6% en el ETF QQQ
- 5% en Vista
- 5% en MercadoLibre
- 5% en Ternium
- 5% en UnitedHealth Group
- 3% en Disney
- 3% en Microsoft
- 3% en Nvidia
IOL invertironline
El bróker IOL invertironline propone todos los meses un portafolio conservador moderado y uno agresivo. En el caso del portafolio conservador hay un 30% destinado a Cedear:
- 10% del ETF de S&P 500
- 5% del ETF de Dow Jones
- 5% en el ETF XLF: “Este fondo provee exposición a compañías del sector financiero, destacando entre las de mayor participación Berkshire Hathaway, JP Morgan, Bank of America y Wells Fargo. Entendemos que el escenario actual para el sector puede representar un interesante punto de entrada”, detalla el informe.
- 5% en Nike
- 5% en The Coca COla Company
En tanto, el portafolio agresivo cuenta con un 45% de posiciones en Cedear:
- 10% del ETF de S&P 500
- 5% del ETF de Nasdaq
- 5% en el ETF XLF
- 5% en el ETF IWM, que replica al índice Russell, que sigue a las empresas de pequeña capitalización bursátil.
- 5% en Microsoft
- 5% en Nike
- 5% en Bank of America
- 5% en Disney
