Bloomberg — UBS Group AG (UBS) obtuvo entre abril y junio el mayor beneficio trimestral de la historia para un banco, fruto de la adquisición urgente de Credit Suisse, y confirmó que integrará plenamente el negocio local de su antiguo rival para el año que viene.
La ganancia de US$29.000 millones es el resultado de la diferencia contable entre el precio de US$3.800 millones que UBS pagó por Credit Suisse y el valor en balance del prestamista adquirido. El beneficio subyacente combinado ascendió a US$1.100 millones.
UBS cuenta ahora con unos US$5 billones en activos de clientes, lo que consolida su estatus de potencia mundial en la gestión de patrimonios.
En los primeros resultados trimestrales combinados de UBS-Credit Suisse, publicados el jueves, el banco con sede en Zúrich anunció un beneficio neto subyacente antes de impuestos de US$1.100 millones e informó que:
- El banco tratará de ahorrar más de US$10.000 millones de aquí a finales de 2026
- UBS registró nuevas entradas netas de dinero por valor de US$16.000 millones en el trimestre
- Las salidas de Credit Suisse se redujeron a 39.000 millones de francos suizos (US$44.400 millones)
- El banco observa un aumento de la actividad de los clientes y espera que continúen las entradas de nuevos activos
Casi tres meses después de cerrar el acuerdo para adquirir Credit Suisse, el Consejero Delegado de UBS, Sergio Ermotti, está centrado en llevar a cabo una de las mayores fusiones jamás realizadas en el sector financiero mundial. Se espera que la tarea implique la supresión de miles de puestos de trabajo y está plagada de riesgos legales, el potencial de un aumento de los costes y controversias políticas a medida que se acercan las elecciones suizas.
“Esta combinación reforzará nuestra condición de franquicia mundial de primer orden de la que nuestro mercado nacional, Suiza, puede estar orgulloso”, declaró Ermotti en la publicación de resultados del jueves. “Nos sentimos humildes ante esta tarea y la responsabilidad que se nos ha confiado”.
El precio de las acciones de UBS ha subido un +40% este año, lo que le convierte en el gran prestamista europeo mejor valorado. La ganancia contable del trimestre eclipsa el beneficio de US$14.300 millones de JPMorgan Chase & Co. en el primer trimestre de 2021, el récord moderno de los prestamistas estadounidenses y europeos.
Las acciones de UBS superaban los 7% de alza en la apertura de los negocios en Zurich. Nicolas Payen, analista de Kepler Cheuvreux, escribió en una nota que la ganancia contable de US$29.000 millones era menor de lo esperado tras las pérdidas operativas de Credit Suisse y un ajuste del precio de compra, pero la estabilización del negocio se estaba produciendo más rápido de lo estimado.
UBS ha puesto fin a meses de especulaciones sobre el futuro de la unidad nacional de Credit Suisse, hasta ahora la más rentable de sus unidades. Los dos bancos operarán por separado hasta la fusión legal prevista para 2024, dijo UBS. La marca Credit Suisse se mantendrá hasta que los clientes sean transferidos a los sistemas de UBS, lo que está previsto para 2025.
Ermotti, un veterano de UBS que pasó su primera etapa como consejero delegado transformando el prestamista en un modelo de gestión de la riqueza después de su casi fracaso en la crisis financiera, es muy consciente de las sensibilidades políticas que rodean el acuerdo con Credit Suisse, que ha vuelto a supervisar. Este mes, por sorpresa, UBS decidió renunciar voluntariamente a una red de seguridad negociada como parte de la compra, que incluía una protección gubernamental de 9.000 millones de francos (US$9.400 millones). Esta medida da al banco más flexibilidad, incluso sobre las franquicias nacionales.
Al tiempo que señala la fortaleza subyacente de su negocio, UBS prepara ahora a los inversores para el proceso de integración de su rival, que debería estar “sustancialmente completado” a finales de 2026.
El objetivo del banco es alcanzar una ratio de costes/rentabilidad inferior al 70% a finales de 2026. El banco espera que el beneficio subyacente antes de impuestos del grupo en el tercer trimestre se sitúe en torno al umbral de rentabilidad.
UBS ya había informado de que las reducciones en los activos de Credit Suisse podrían ascender a unos US$13.000 millones y que los pasivos legales podrían alcanzar los US$4.000 millones en el primer año de la integración.
UBS dijo que la unidad de liquidación, que alberga negocios procedentes de Credit Suisse que no son compatibles con su estrategia, tenía aproximadamente US$55.000 millones de activos ponderados por riesgo al final del trimestre. Durante el trimestre se retiraron posiciones por valor de unos US$8.000 millones.
UBS dijo que su negocio de gestión de patrimonios globales continuó registrando fuertes entradas, con la cifra de US$16.000 millones anunciada como la más alta del segundo trimestre en más de una década. Los flujos de fondos de clientes en la unidad de patrimonio de Credit Suisse se tornaron positivos en junio. La publicación registra el último trimestre de Credit Suisse como empresa independiente.
“UBS se enfrenta claramente a una enorme tarea para reestructurar Credit Suisse, integrar a los empleados clave, retener a los clientes y migrarlos a sus propios sistemas, resolver los problemas de litigios de CS, etc.”, escribieron los analistas de Vontobel Holding AG en una nota. “Esto requerirá mucho tiempo y atención por parte de la dirección”.
-- Con la colaboración de Alessandro Speciale y Allegra Catelli
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