Bloomberg — China decidió permitir en sus grandes ciudades una rebaja del pago inicial para los clientes que compren viviendas y alentó a las entidades crediticias a rebajar los tipos de interés de las hipotecas vigentes, en un nuevo intento de contener la caída del sector inmobiliario de viviendas en el país.
De acuerdo con un comunicado emitido este jueves conjuntamente entre el POBC (por sus siglas en inglés, Banco Popular de China) y la Administración Nacional de Regulación Financiera, el desembolso inicial mínimo en todo el territorio nacional será del 20% para compradores de primera vivienda y del 30% para los de segunda. La reducción de los tipos de interés de las hipotecas se acordará entre los bancos y sus clientes. Las dos medidas entrarán con efecto a partir del 25 de septiembre.
El gobierno chino está intensificando sus esfuerzos para detener la contracción del sector inmobiliario, que amenaza con descarrilar el crecimiento en la segunda mayor economía global y sacudir los mercados. En agosto, la venta de inmuebles se redujo por tercer mes seguido, y un gran promotor inmobiliario está al borde del incumplimiento.
Pekín espera que la disminución de los tipos de interés hipotecarios y de los desembolsos iniciales revitalice la demanda de inmuebles. La cuota inicial puede variar en función de la ciudad, pero puede alcanzar el 80% para un comprador de segunda residencia en la capital. En la actualidad, más de una doce de las principales ciudades chinas establecen un mínimo del 30% o superior para la compra de una vivienda nueva, señala Huatai Securities.
En una medida separada, al menos cuatro bancos, incluidos el Industrial and Commercial Bank of China Ltd. y el Agriculture Bank of China Ltd., redujeron las tasas de depósito en un intento por estimular el gasto de los consumidores, atraer más fondos al mercado de valores y aliviar la presión sobre las ganancias de los prestamistas. .
“Todo el paquete es un paso en la dirección correcta: son medidas estabilizadoras y ayudarán a que la confianza no caiga aún más”, dijo Kelvin Lam, economista chino de Pantheon Macroeconomics.
Los anuncios se produjeron cuando los datos mostraron que la crisis inmobiliaria de dos años en China empeoró este mes. Las ventas de los 100 promotores inmobiliarios más grandes del país cayeron un 34% respecto al año anterior, según China Real Estate Information Corp. Esa fue la mayor caída en más de un año. Las políticas existentes no han logrado reactivar la demanda, ya que los compradores de viviendas siguen disuadidos por la caída de los precios en medio de preocupaciones de que los constructores tendrán dificultades para terminar los departamentos.
La caída de las ventas ha provocado crecientes dificultades financieras, y el gigante promotor Country Garden Holdings Co. registró esta semana una pérdida récord en el primer semestre de casi US$7.000 millones y advirtió sobre un posible impago. Moody’s Investors Service rebajó la calificación del asediado desarrollador tres niveles el jueves, a Ca. Mientras tanto, un grupo de acreedores intenta declarar el incumplimiento de un bono en yuanes, una nueva complicación para una empresa cuya crisis de liquidez ha sacudido los mercados financieros del país.
Country Garden perdió US$22,5 millones en cupones de bonos en dólares a principios de este mes, arrastrando al mercado de deuda en dólares basura chino en general a sus niveles más bajos este año. Debe pagar dentro de un período de gracia separado que finaliza la próxima semana para evitar el incumplimiento.
A pesar de que los riesgos se extienden al sistema financiero del país, valorado en US$60 billones, los funcionarios se han abstenido de recurrir a un rescate a gran escala para la industria, lo que generó preocupaciones económicas más amplias y puso en riesgo el objetivo de crecimiento del 5% del gobierno para este año.
Si bien China ha reducido las tasas de interés de referencia, reduciendo el costo de las nuevas hipotecas, la mayoría de los hogares chinos no han visto ningún beneficio, ya que los bancos normalmente no modifican el precio de los préstamos existentes hasta principios de año. Se espera que los grandes bancos del país adopten las nuevas directrices.
Bloomberg informó a principios de esta semana sobre el plan para reducir las tasas de las hipotecas existentes, el primer paso de este tipo desde 2009. El recorte podría elevar el crecimiento del producto interno bruto entre 0,1 y 0,2 puntos porcentuales al impulsar el gasto de los hogares, estimó Bloomberg Economics.
El piso para las tasas hipotecarias reducidas debería fijarse en la tasa local para las compras de vivienda por primera vez por parte de clientes preferenciales en el momento en que se compró la vivienda, dijeron los reguladores.
“La reducción de la tasa de interés de los préstamos hipotecarios existentes puede ahorrar gastos de intereses a los prestatarios, lo que ayuda a expandir el consumo y la inversión”, dijeron los reguladores.
Los gobiernos locales establecerán sus propios umbrales de pago inicial y tipos de interés mínimos de acuerdo con las condiciones del mercado regional, dijeron el jueves los reguladores nacionales. Desde 2016, Pekín permitió que algunas ciudades establecieran una proporción inferior al 30% para las primeras viviendas, pero estas tendían a ser ciudades más pequeñas y la política no se implementó en todo el país. La nueva postura efectivamente pone fin a la distinción entre ciudades con restricciones de ventas y aquellas sin ellas, dijeron los reguladores.
Las tasas hipotecarias estaban cayendo incluso antes de este último movimiento. Hasta junio, 100 de 343 ciudades chinas habían reducido el piso de los préstamos para nuevas viviendas (o eliminado el mínimo requerido), dijo el Banco Popular de China en su último informe trimestral de política monetaria. Eso llevó el promedio nacional al 4,11% en junio, 0,51 puntos porcentuales menos que el año anterior. Por el contrario, las tasas en Estados Unidos han subido a más del 7%.
La semana pasada, el gobierno central permitió a los gobiernos locales eliminar una norma que descalificaba a las personas que alguna vez habían tenido una hipoteca (incluso si la habían pagado en su totalidad) para ser consideradas compradores de vivienda por primera vez en las principales ciudades, lo que hacía más barato para las familias comprar casas nuevas. Desde entonces, al menos cuatro ciudades importantes lo han adoptado, incluidas Shenzhen y Guangzhou en el sur.
Con la asistencia de Emma Dong.
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