Bloomberg — Las apuestas alcistas de los fondos de cobertura (hedge funds) en futuros de renta variable de mercados emergentes han subido al nivel más alto desde el mínimo de la era de la pandemia, hace tres años, lo que indica un optimismo creciente para la clase de activos.
Las posiciones largas netas apalancadas de los fondos en futuros vinculados al índice MSCI de mercados emergentes han sido positivas todas las semanas desde principios de julio y ahora suman 62.544 contratos, la cifra más alta desde marzo de 2020, según los datos recopilados de los informes de Compromisos de Negociadores de la Comisión de Negociación de Futuros de Materias Primas de EE.UU..
El aumento de las posiciones largas se produce incluso cuando el empeoramiento de la desaceleración económica de China sigue empañando las perspectivas de la clase de activos. También contrastan con los bonos del Tesoro, que se vendieron en los prolegómenos de la conferencia de bancos centrales de Jackson Hole del pasado fin de semana. Aunque es difícil saber si estas apuestas a futuro son directamente largas o coberturas de apuestas bajistas, el aumento indica al menos que los fondos quieren limitar su negatividad sobre los mercados emergentes.
El movimiento puede resultar premonitorio, ya que las acciones chinas subieron el lunes después de que las autoridades anunciaran una serie de medidas para atraer de nuevo a los inversores. Aun así, el índice MSCI Inc. de renta variable de los mercados emergentes ha subido un 2,6% este año, lo que supone su tercer año consecutivo de resultados inferiores a los del índice MSCI de todos los países, que ha subido un 11%.
Los informes Commitments of Traders ofrecen un desglose del interés abierto de cada martes para los mercados en los que 20 o más operadores mantienen posiciones iguales o superiores a los niveles de información establecidos por la CFTC.
--Con la colaboración de Cormac Mullen
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